השבוע התחזק הדולר מול השקל על רקע המגמה בעולם ועל רקע הפחתת הריבית בארץ. הריבית הופחתה כאמור ב- 25 נקודות האחוז לרמה של 3.5%, מה שהרחיב את פער הריביות הנומינלי בין ישראל לארה"ב ל- 1.75% (משקף פער ריאלי של 0.6% ), והביאה לראשונה גם לפער ריביות שליליבין ישראל לגוש האירו. מעבר לים נותר הדולר כמעט ללא שינוי עקב דלילות יחסית בפרסום נתוני מאקרו משמעותיים. שילוש מס הבולים בסין ביום ד' הביא להתחזקות נקודתית של הדולר במהלך המסחר. לאחר פרסומו של השער היציג פורסמו נתוני התמ"ג לרבעון הראשון שתוקנו כלפי מטה לרמה של 0.6% (זאת בהשוואה לתחזיות המוקדמות שדיברו על 0.8%), מה שהחליש את הדולר בעולם. פורקסיה: השקל בדרך למעלה בחדר המסחר של פורקסיה מדגישים כי השוק מתנהל בצורה מעגלית (סייקל) וכי השקל צפוי לחזור ולהתחזק לנוכח הנתונים החיוביים שזורמים למשק הישראלי והמשך המגמה החיובית בבורסה. בתוך כך, להערכתם קיים צורך ממשי להתגונן מפני תרחישים לא צפויים בזירה המקומית-בינלאומית באמצעות הגנות על ההתחייבויות הדולריות באמצעות אופציות אקזוטיות. פינוטק: נתוני המאקרו יקבעו את כיוונו של הדולר לשבוע הקרוב נתוני המאקרו בשבוע החולף תרמו להתחזקותו של הדולר בעולם ובארץ, פרסום חיובי משוק העבודה הצביע על עלייה בכמות המשרות החדשות לרמה של 157,000 בארה"ב, ובנוסף התקבלו מספרים חזקים מענף הייצור, וכל אלה מאותתים כי הכלכלה האמריקאית נכנסה לאחרונה למומנטום חיובי. בחדר העסקאות של פינוטק מעריכים, כי גם השבוע יקבע כיוונו של המטבע האמריקני על פי היומן הכלכלי השבועי אשר גדוש בפרסומים חשובים מאוד. את מרכז תשומת הלב יפנו המשקיעים להכרזות שיעורי הריבית במספר איזורים בהם גוש האירו עם צפי לעלייה מרמה של 3.75% לרמה של 4.00% ,בריטניה, אוסטרליה וניו זילנד. אמנם העלאת הריבית באירופה כבר מגולמת בשווקים, אך ללא ספק עם גיבוי של נתונים כלכליים חיוביים זה הולך להיות השבוע של האירו שעשוי להתחזק אל מול הדולר, הסטרלינג והיין. מכיוונה של ארה"ב יתפרסמו מעט נתונים בינהם הזמנות תעשייתיות,סקר ISM שירותים והמאזן המסחרי, צפיית הכלכלנים היא לשיפור מזערי במאזן המסחרי, נתון מאכזב מכיוון זה עשוי להחליש את הדולר באופן משמעותי. אגוד: הדולר יתחזק בטווח הקצר בבנק איגוד צופים את המשך התחזקותו של המטבע האמריקני בטווח הקצר, אך נותרים ספקנים לגבי הטווח הארוך, שם הם מעריכים כי המטבע יחלש חזרה. טווח המסחר של הדולר בשבוע הקרוב ינוע להערכתם בין 3.932 ל 4.065 שקל, כשרמת התמיכה הקרובה שוכנת ב 3.932 שקל ורמת התנגדות קרובה שוכנת ב 4.065 שקל. לאומי: התפתחויות בטחוניות יחלישו את השקל בטווח הקצר, צופים כלכלני בנק לאומי, כי ללא התפתחויות מהותיות במישור הביטחוני והגיאופוליטי ימשיך הדולר להיסחר מול השקל בהתאם למגמות המסחר בעולם. עם זאת, להתפתחויות בטחוניות עשויה להיות השפעה שלילית על כוחו של המטבע המקומי. בטווח הבינוני, המשך הגירעון במאזן התשלומים של ארה"ב, שצפוי להמשיך ולשרור להערכתם לפחות ברבעונים הקרובים, בשילוב עם גיוון יתרות המטבע של הבנקים המרכזיים המובילים צפוי להמשיך ולהשפיע בכיוון החלשותו של הדולר בעולם, מה שעשוי כמובן להשליך על המסחר שקל-דולר בארץ. עם זאת, רמות השפל בהן מצוי שער החליפין שקל-דולר, הסטת כספים של המשקיעים המקומיים לחו"ל והאטת זרם ההשקעות הזרות בארץ (ביחס לשנה החולפת שהיתה שנת שיא), צפויים להוות משקל נגד ולתמוך בדולר מול השקל. פועלים בבנק הפועלים מעריכים כי בנק ישראל ימשיך לעקוב אחר שער השקל ויפעל למנוע את המשך התחזקותו ע"י הורדת ריבית נוספת במידת הצורך. למרות זאת ההערכות הן, כי השפעת הריבית מוגבלת, שכן הדולר בעולם לא צפוי להתחזק ולכן לא צפוי לחץ משמעותי כלפי מעלה גם על שער הדולר מול השקל. יחד עם זאת מעריכים בבנק, כי השקל צפוי להמשיך ולקבל תמיכה מזרם ההשקעות הזרות לישראל, על רקע הציפיות כי כלכלת ישראל תמשיך להפגין ביצועים טובים. לכן, סבורים בבנק כי השקל ימשיך לנוע בטווח שערים צר יחסית בתקופה הקרובה, ולאור כך המלצתם היא להחזיק רכיב מט"ח בשיעור של כ- 10% בתיק ההשקעות, תוך פיזור סיכונים למטבעות נוספים כגון האירו והליש"ט.