חודש אוקטובר היה חיובי באופן מתון בשווקים אך מחק את התשואות השליליות מתחילת השנה לעמיתי קרנות הפנסיה המקיפה לבני 60 ומעלה, כך עולה מאומדנים שבוצעו עלי ידי כלכלני מיטב דש, אשר מעריכים כי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו באוקטובר 2020 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת חיובית של 0.3%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה אפסית לבין תשואה של 0.6%.

קופות הגמל

על פי האומדנים, קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה חיובית ממוצעת של כ-0.3% כתוצאה מעליות השערים בשוקי המניות ואיגרות החוב הקונצרניות בארץ, כאשר הטווח הוא בין תשואה אפסית לבין תשואה של 0.6%. מתחילת השנה, קופות הגמל הכלליות הציגו תשואה שלילית של כ-1.5%.

קופות הגמל המנייתיות השיגו באוקטובר תשואה של כ-1.0% בטווח תשואה של 0.5% עד תשואה של 1.5%. תשואה של כ-0.1% לקופות הגמל המדדיות בטווח תשואה שלילית של 0.1% עד תשואה חיובית של 0.3%. ותשואה שלילית של 0.1% לקופות הגמל השקליות בטווח של תשואה שלילית של 0.3% עד תשואה חיובית של 0.1%. מתחילת השנה נרשמה תשואה שלילית של כ-5.0% לקופות הגמל המנייתיות, תשואה שלילית של כ-1.5% לקופות הגמל המדדיות ותשואה חיובית של כ-1.4% לקופות הגמל השקליות.

קרנות הפנסיה

קרנות פנסיה מקיפות לבני עד 50 השיגו באוקטובר תשואה של כ-0.6% בטווח תשואה של 0.2% עד תשואה של 1.0%. קרנות פנסיה מקיפות לבני 50-60 השיגו תשואה של כ-0.5% בטווח תשואה של 0.3% עד תשואה של 0.9%. וקרנות פנסיה מקיפות לבני 60+ השיגו תשואה של כ-0.4% בטווח תשואה של 0.2% עד תשואה של 0.6%.

• יורחבו תנאי הפטור ממס לקופות גמל
• קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בסיכום שנתי, קרנות פנסיה מקיפות לבני עד 50 השיגו תשואה שלילית של כ-0.8% מתחילת 2020, קרנות פנסיה מקיפות לבני 50-60 השיגו תשואה שלילית כ-0.6%, ואילו קרנות פנסיה מקיפות לבני 60+ השיגו תשואה חיובית של כ-0.4%.

השוק המקומי צמצם פערים באוקטובר

מדדי המניות המקומיים הציגו ביצועים מאכזבים מתחילת השנה ביחס למדדים מובילים בעולם, כך למשל פער התשואות בין מדד ת"א 35 למדד ה-S&P500 עומד על יותר מ-20%. אולם, השוק המקומי צמצם מעט את הפערים באוקטובר.

פער התשואות בין מדד ת"א 35 ל-S&P500 מתחילת השנה

אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה, מציין בסקירתו כי חודש אוקטובר אופיין ברובו עם תשואות נאות, אולם ירידות השערים החדות בימים האחרונים צמצמו מאוד את רווחי הקופות. שוקי המניות ואיגרות החוב הקונצרניות בישראל פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש. כך, בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים: מדד ת"א 35 עלה ב-1.7%, מדד ת"א 125 עלה ב-2.1%, מדד ת"א 90 עלה ב-3.6%. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה מעורבת. מדד התל בונד 20 עלה ב-0.3%, מדד תל בונד 40 ירד ב-0.2% ומדד התל בונד 60 נותר ללא שינוי. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור חד של 3.0%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.5%.

• לא רק ריבית: כך תחשבו את העלות האמיתית של ההלוואה שלכם
• הלוואות בין פרטיים: האם המודל שביקש לאתגר את המערכת הפיננסית עדיין רלוונטי?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• לא רק ריבית: כך תחשבו את העלות האמיתית של ההלוואה שלכם

לעומת זאת, שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת עם נטייה לירידות (עד ה-29.10 שהוא היום האחרון לחישוב התשואות החודש). בארה"ב, נרשמה מגמה מעורבת כאשר הדאו ג'ונס ירד ב-4%, ה-S&P ירד ב-1.6%, ונאסד"ק עלה בשיעור אפסי של 0.2%. באירופה, נרשמו ירידות שערים חדות. ה-DAX הגרמני ירד ב-9.1%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-4.9% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-7.3%.