לארי משה
צילום: אלירן אביטל

הבנק הכי יקר במשכנתאות ובהלוואות - הוא הבנק הרווחי ביותר; מה זה אומר על הלקוחות שלו?

בדירוגים בשנה האחרונה של ביזפורטל, בנק מזרחי טפחות תופס את ההובלה - הוא היקר ביותר בריבית המשכנתא, הוא יקר בהלוואות, הוא יקר במינוס בעו"ש והוא נותן ריבית לא מדהימה בפיקדונות - ככה מרוויחים תשואה של 20% על ההון
רוי שיינמן | (28)

הדוחות של הבנקים מלמדים שהמלחמה לא מפריעה להם - הם ממשיכים ליהנות מפער ענק בין הריבית שהם גובים על ההלוואות והמשכנתאות לבין התשלום שהם נותנים על פיקדונות. 

הבנק היקר הוא גם הבנק הרווחי במערכת

בנק מזרחי טפחות שהוא הגדול בתחום המשכנתאות הוא הבנק היקר ביותר במשכנתאות וגם בהלוואות בכלל - כך עולה מהדירוגים החודשיים שאנחנו מפרסמים כאן. גם בפיקדונות הבנק לא מוביל למרות שהוא נתפס כחזק בפיקדונות. וככה מייצרים מרווח נהדר בין המקורות לשימושים ומרוויחים יותר. קחו גם בחשבון שהיסטורית, השכר של עובדי הבנק נחשב לנמוך יחסית לעומת עובדי הבנקים האחרים, ותבינו איך בנק מרוויח 20% על ההון. אתם מקבלים בפיקדון 4%, אבל מזרחי מרוויח 20%.   

תשואה של 20% על ההון

בנק מזרחי טפחות מדווח על רווח של 1.45 מיליארד שקל ברבעון השני, עלייה של 3.9% ביחס לרבעון המקביל אשתק. התשואה על ההון העצמי עמדה על 19.9%, בהשוואה לתשואה של 22% ברבעו המקביל אשתקד.  האשראי לציבור הסתכם ב-337.7 מיליארד שקל, גידול של 7.6% לעומת כ-316.9 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. פיקדונות הציבור עמדו על כ-373.6 מיליארד שקל, לעומת כ-345.2 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד - עלייה של 8.2%. משה לארי, מנכ"ל הבנק: "התוצאות שאנו מציגים ברבעון השני אינן מובנות מאליהן ומהוות הישג ראוי לציון של אלפי העובדות והעובדים המעולים שלנו. הודות למקצועיותם, נחישותם ומסירותם, מצליח הבנק לשמור על תנופת הצמיחה שלו, גם בתקופה כל כך מורכבת מבחינה ביטחונית וכלכלית, ועל כך הם ראויים להערכה ותודה גדולה. בנק מזרחי טפחות מוביל בתשואה על ההון. גם האחרים מרוויחים מצוין, אבל התשואה על ההון אצלם בין 14% ל-18%. למשקיעים זה כמובן מצוין. למרות שמניית הבנק מפגרת מתחילת השנה אחרי מניות הבנקים האחרות, הבנק נסחר במכפיל הון העולה על 1, המבטא את הערכת המשקיעים.

תגובות לכתבה(28):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 24.
    דבער בנדק 17/08/2024 01:57
    הגב לתגובה זו
    בונוס גבוה השנה?
  • 23.
    מולייר 16/08/2024 06:53
    הגב לתגובה זו
    וזה בדיוק חלק נכבד מהעינים סלב שמתיימרים להיות מסריים ובונים לעצמם תדמית שיקרית ובעבור בצע כסף וחזירות מוכריםמלעמך ישראל שקרים .
  • 22.
    דבורה 16/08/2024 00:04
    הגב לתגובה זו
    אנחנו עברנו למזרחי טפחות קיבלנו אחלה תנאים במשכנתא ושירות ליגה!
  • חייב לבנק 20/08/2024 09:09
    הגב לתגובה זו
    המילה אחלה ובנק ישראלי לא הולכים טוב, אלה אם את יחצ"נית שלהם. הבנקים בישראל חזירים הרבה יותר מהעולם
  • 21.
    נוי 15/08/2024 23:01
    הגב לתגובה זו
    מי עשה את הסקר? לפני 3 חודשים סגרנו משכנתא במזרחי טפחות אחרי בירוק מעמיק והשוואה - וגם היועצמי משכנתא בדקו ויצא הכי משתלם במזרחי
  • שמפו 16/08/2024 11:03
    הגב לתגובה זו
    זה אף פעם לא הפרטים הקטנים. אם אומרים לך שהשורה התחתונה היא רווח גדול יותר מבנקים אחרים!משמעותית. ואם אומרים לך שבדקו את כל המוצאים ובכולם הבנק יקר. כדאי שתבדקי אם לא שתית יותר מידי! אוי הבiרות!
  • 20.
    מומחה 15/08/2024 14:09
    הגב לתגובה זו
    השירות הכי טוב במערכת הבנקאית זה במזרחי, אז לקוחות מוכנים לשלם עבור שירות איכותי. זה כמו אייפון לעומת פלאפון סיני - על איכות ושירות משלמים.
  • 19.
    דד 15/08/2024 12:35
    הגב לתגובה זו
    מקום מגעיל ומסוכן
  • 18.
    גם הבנק החזירי ביותר (ל"ת)
    אור 15/08/2024 11:26
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    לא יועץ 15/08/2024 10:53
    הגב לתגובה זו
    זה לא מדוייק הרבה שנים הם לא נלחמו על משכנתאות ובשנתיים האחרונות הם חזרו להילחם , הרבה מהחדשים אצלהם זה אחרי משא ומתן של יועצים ובתנאים טובים. לגבי ישנים והלוואות ייתכן וזה הגיוני
  • 16.
    דביר בנדק מצליח לעבוד על כל האידיוטים שלא מבינים. (ל"ת)
    משה - חיפה 15/08/2024 10:36
    הגב לתגובה זו
  • 15.
    מישו2 15/08/2024 10:35
    הגב לתגובה זו
    בנק טפחות נוסד כבנק משכנתאות ולכן נצרב בתודעה ככזה. היות שבשנים האחרונות נתח הרווחים ממשכנתאות והלוואות אצל הבנקים גדל משמעותית, זו הסיבה לשיא ברווחיות כוללת.
  • 14.
    דומר 15/08/2024 10:31
    הגב לתגובה זו
    מניית לאומי לכיוון מעלה חלוקת דוידנדים מאוד ריווחית
  • 13.
    סתם אחד 15/08/2024 10:23
    הגב לתגובה זו
    שירות טוב בהרבה מהגדולים האחרים
  • 12.
    שאול 15/08/2024 10:16
    הגב לתגובה זו
    שם המשחק - שרות אישי בגובה העיניים.
  • 11.
    רם 15/08/2024 10:10
    הגב לתגובה זו
    למה שמישהו ילך להלוואה יקרה יותר? תשובה: כי הוא לא יכול להשיג הלוואה זולה בבנק אחר.
  • לא - יש להם מדגם של כל הארץ (ל"ת)
    בני 15/08/2024 11:09
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    מיק 15/08/2024 10:10
    הגב לתגובה זו
    מנכל שצמח בפריפריה ודופק חלשים. בושה דע מאין באת . העיקר פרסומות בטלביזיה מפוצצות ושקרניות
  • 9.
    על מקצועני בנק מזרחי טפחות משלמים יותר... (ל"ת)
    שולתתתת1 15/08/2024 09:54
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    שאלתי - אל 15/08/2024 09:46
    הגב לתגובה זו
    מיליארדים על מאומה. בחסות ראשי בנק ישמעל שמקבלים תפקידים בכירים אצל הבנקגנבים. ואתם מפחדי מאירן. שולחים את הילדים שלנו להגן על מי??? אם יצאו בחיים מעזה, יהיו עבדים לבנקגנבים שלושים שנה.
  • 7.
    ת"אביבית 15/08/2024 09:38
    הגב לתגובה זו
    דביר בנדק. המקדם היעיל של בנק המזרחי.
  • 6.
    גם השירות לא משהו למען האמת (ל"ת)
    לקוח לשעבר 15/08/2024 09:28
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    בנק דיסקונט. דיי עם הגזל לתושבי הצפון. חזירות (ל"ת)
    אני 15/08/2024 09:20
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    זה מדינה מרושעת עם בנק ישראל (ל"ת)
    איתן 15/08/2024 09:12
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    ישי 15/08/2024 09:10
    הגב לתגובה זו
    לארי, מהמקפצה, מקצץ בריבית הפקדונות ומנפח בריבית ההלוואות. היכן הפיקוח, היושרה, טטבת הציבור וההגינות???????חברי הכנסת, 3ימה.הפקדה ישירות בבנק ידראל וקיצוץ עודק המתווכים הגזלנים.
  • תרכיב משקפיים חבוב... (ל"ת)
    קסוקר 15/08/2024 21:20
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    עמי 15/08/2024 09:03
    הגב לתגובה זו
    מי שלוקח משכנתא ממזרחי טפחות פשוט הזוי אין מילה אחרת
  • 1.
    ברח ממזרחי 15/08/2024 08:59
    הגב לתגובה זו
    צריך לעדכן את הפרסומת שלהם
אורי מקס מקס סטוק
צילום: רמי זרנגר
דוחות

מקס סטוק הוציאה 12 מיליון שקל כדי לגדר את השקל, ההכנסות צמחו ב-6%

ההכנסות הסתכמו ב־336 מיליון שקל, הרווח התפעולי צמח ב־29% ל-57 מיליון שקל; בנטרול עסקאות הגידור, הרווח הנקי זינק ב־43%; תחלק 40 מ׳ דיבידנד; אורי מקס מסר ״ברבעון הנוכחי הרווח הנקי שהסתכם בכ-28 מיליון שקל הושפע מהפסדים בגלל עסקאות הגנה שנרשמו בשל הירידה בשער הדולר״

מנדי הניג |

רשת מקס סטוק מקס סטוק 2.8%   מדווחת על תוצאות חיוביות לרבעון השני עם צמיחה במכירות ושיפור בשיעורי הרווחיות התפעולית, אבל גם עם השפעה שלילית על השורה התחתונה בעיקר בגלל הפסדים מעסקאות הגנה שביצעה על שער הדולר. 

ההכנסות הסתכמו ב־336 מיליון שקל לעומת 317 מיליון שקל ברבעון המקביל - עלייה של כ־6% - הודות לגידול של 4.2% במכירות חנויות זהות ולפתיחת סניפים חדשים. הגידול במכירות נבע מהרחבת סל הקנייה הממוצע, עלייה במספר הלקוחות ובמכירות העונתיות, וגם מגידול במכירות לזכיינים, בעקבות הגדלת שיעור המוצרים המיובאים ישירות על ידי החברה, אפשרות שהתאפשרה עם פתיחת המרלו"ג בשומריה.

הרווח הגולמי ברבעון עלה ב־12% ל־147 מיליון שקל (43.8% מההכנסות) לעומת 132 מיליון שקל (41.7%) בשנה שעברה. השיפור בשיעור הרווח הגולמי מיוחס לשיפור בתנאי הסחר, לעלייה בשיעור המוצרים המיובאים ישירות, לירידה בשער הדולר ולירידה בעלויות השילוח. הרווח התפעולי זינק ב־29% ל־57 מיליון שקל (16.9% מההכנסות) לעומת 44 מיליון שקל (13.9%) בשנה שעברה, תוך ירידה בשיעור עלויות המכירה והשיווק וההנהלה מכלל ההכנסות. ה־EBITDA המתואם (לפני IFRS 16 ובנטרול תגמול מבוסס מניות) גדל ב־26% ל־56.5 מיליון שקל לעומת 45 מיליון שקל אשתקד.

הרווח הנקי ברבעון השני של שנת 2025 הסתכם לכ-28 מיליון שקל, בהשוואה לרווח נקי בסך של כ-29 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2024. הקיטון ברווח הנקי נובע מגידול בהוצאות המימון, ששיקף בעיקר הפסד בסכום של כ-16 מיליון שקל בגין שערוך עסקאות הגנה על הדולר למספר רבעונים קדימה, בעקבות הירידה בשער החליפין של הדולר למועד הדוח.

במחצית הראשונה של 2025 ההכנסות צמחו ב־7% ל־675 מיליון שקל לעומת 630 מיליון שקל אשתקד, הרווח הגולמי עלה ב־10% ל־291 מיליון שקל (43% מההכנסות), והרווח התפעולי עלה ב־16% ל־101 מיליון שקל. 

פד גרום פאוואל
צילום: Flickr

מה למדנו השבוע: המבט הראשון יכול להטעות; תבחנו את הנתונים לעומק

מדד המחירים ליצרן עלה ב-0.9%, לעומת צפי ל-0.2% - התגובה הראשונית היתה חשש גדול מעלייה צפויה באינפלציה וירידה בסיכויים להפחתת ריבית; אלא שמאחורי המספר היו "אירועים חד פעמיים" והשד לא היה נורא כל כך

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה ג'רום פאוול PPI

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בארה"ב פרסמה אתמול את מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש יולי, כאשר העלייה החודשית עמדה על 0.9%, הזינוק החד ביותר מאז יוני 2022, לעומת ציפיות ל-0.2% בלבד והקצב השנתי הואץ ל-3.3% לעומת תחזית ל-2.5%. מדד הליבה קפץ גם הוא ב-0.9% בחודש ושיקף עלייה של 3.7% בשנה. על הנייר, זו אינפלציה “חמה” שמספיקה כדי לערער את הורדת הריבית שמתומחרת בשוק, אך בפועל וול סטריט ירדה במתינות עד חצי אחוז שבהמשך גם היא תוקנה, וההסתברות להורדת ריבית בספטמבר נותרה גבוהה מאוד, אם כי התרחיש של חצי נקודת אחוז ירד מהשולחן.

לכאורה נראה שהשוק לא מגיב לנתון חשוב במיוחד, שכן מדד המחירים ליצרן מקדים את מדד המחירים לצרכן שמשפיע על הריבית, ולכן עולה השאלה מדוע המשקיעים הגיבו באדישות? התשובה: כי מאחורי המספר הגדול מסתתר הרכב מדד שפחות בעייתי ממה שנראה במבט ראשון.

מבט עומק על המדד

 חלק משמעותי מהעלייה הגיע מסעיפים תנודתיים כמו שירותי ניהול תיקי השקעות (portfolio management) ועלויות טיסה. אלה רכיבים שיכולים לקפוץ בחודש נתון ולרדת בחודש הבא, ולא בהכרח מסמנים מגמה רוחבית של התייקרות בכל רוחב המשק ובנוסף לא קשורים במחירי הסחורות שמהווים בסיס רחב יותר לעליות מחירים בפועל עבור הצרכנים. בנטרול אותם סעיפים, המדד היה הרבה יותר קרוב לציפיות המוקדמות. במקביל, נרשמה האצה במחירי האנרגיה, קורלציה עם עליית הנפט, אך גם כאן מדובר בסביבה תנודתית מטבעה.

במילים אחרות, המשקיעים קראו מעבר לכותרת. הם הפרידו בין “רעשים נקודתיים" לבין לחצים מתמשכים. זה לא אומר שהכול שגרה. רכיב השירותים במדד, ובפרט מרווחי המסחר בשירותים (final demand trade services) שעלו ב-2%, משדר שהצד הזה של הכלכלה ממשיך לייצר לחצי מחירים. אבל זה גם לא הסיפור של החזרה המיידית לאינפלציה גואה שאולי ציפו חלק מהאנליסטים סביב לחצי במכסים, לפחות לא כרגע.

ומה לגבי “סטגפלציה”? השילוב בין לחצי מחירים בצד היצרני לבין האטה מתונה בקצב הגיוס יכול לעורר חרדה למילים גדולות. אבל כדי לדבר על סטגפלציה במלוא מובן המילה צריך גם רכיב של צמיחה שלילית. נכון לעכשיו, למרות חולשה בשוק התעסוקה הצרכנים ממשיכים להיות יציבים, במקביל להמשך השקעה רוחבית וזרימת כספים ולכן אין ציפייה לצמיחה שלילית בתמ"ג.

הלקח של השבוע