המדדים ירדו ב-1.7%, הבנקים ב-2.9%, אורמת ב-5%; קמטק עלתה ב-7.5%
התקרית בדובב כנראה השפיעה על הבורסה - לפי הדיווחים, 6-7 עובדי חברת חשמל שביצעו עבודות תשתית דחופות באזור דובב נפגעו מפגיעה של טיל נ"ט ששוגר על ידי חיזבאללה. הבנקים ירדו ב-2.3%, שאר המדדים ירדו סביב 1.5%. מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף דולר ארה"ב BITCOIN 1.41%
- 37.מי שיש לו סבלנות יאסוף סחורה עוד חודש,חודשיים הכל יעוף (ל"ת)משה ראשל"צ 12/11/2023 22:57הגב לתגובה זו
- 36.ירידות קשות בפתח, שורט חזק (ל"ת)שורטירסט 12/11/2023 16:08הגב לתגובה זו
- 35.משהה 12/11/2023 16:08הגב לתגובה זוהמלחמה האמיתית עוד לא החלה. תזהרו עם תא 35
- 34.מרגי לאהבלים הסתומים 12/11/2023 15:19הגב לתגובה זורק למעלה...אוסף קולים ומניות...היום עליות חדות...שלומו גרימבר התותח..השורטיזם אוכלים אותו...זובי בלובי...כמה מטומטמים צריכים להיות ולהפסיד התחתונאים בפארש????????????????????
- תזהר גרינברג לא תמיד צודק, לעיתים צודק לטווח ארוך מאוד, (ל"ת)יעקב 14/11/2023 00:42הגב לתגובה זו
- 33.שוני 12/11/2023 14:18הגב לתגובה זובושה לכל גוף שנותן לאוייבים שלנו תמונת נצחון במה שקשור בשוק ההון. כל התעטשות מלבנון נענית כאן בצניחה. האוייבים כבר לא צריכים להלחם בשדה הקרב. יש מתוכנו מי שמספק להם תמונות נצחון.
- 32.א 12/11/2023 10:39הגב לתגובה זועוד יום בו פתחו בעליה ועברו מהר לירידות. כבר בשישי היה מי שדאג לארביטראז שלילי, למרות עליות חדות באמריקה. הדבר היחיד שמשתנה זה פרק הזמן שלוקח לשוק לעבור מעליה לירידה. איך הדברים האלה חוזרים על עצמם מדי יום באין מפריע? יום יבוא והדברים יחקרו ואז התקשורת תשאל את עצמה איך הדברים חמקו להם בזמן אמת. אלא אם כן יש להם אינטרס במה שמתרחש כעת.
- היום יגמר שלוש אחוז למעלה (ל"ת)רוני 12/11/2023 15:37הגב לתגובה זו
- 31.דוד מהצפון 12/11/2023 10:37הגב לתגובה זוהגנבים עובדים שעות נוספות גועל נפש של בורסה, ואין שום פיקוח
- 30.טבע הורסת את העם (ל"ת)"מניית העם" 12/11/2023 10:20הגב לתגובה זו
- 29.במקום שהדואליות יטוסו הן צוללות..יימח שמן (ל"ת)tt 12/11/2023 10:08הגב לתגובה זו
- 28.גמורה מתה (ל"ת)בורסה 12/11/2023 09:54הגב לתגובה זו
- 27.לא מחזירים כסף מורחים את המתלוננים בושה (ל"ת)ישראייר 12/11/2023 09:53הגב לתגובה זו
- 26.מי ייתן לשוק לעלות? (ל"ת)בורסה 12/11/2023 09:49הגב לתגובה זו
- 25.עלתה יפה בשישי .כאן רק ירידות (ל"ת)ארה"ב 12/11/2023 09:10הגב לתגובה זו
- ומה קרה ביום חמישי? (ל"ת)ל 25 12/11/2023 11:37הגב לתגובה זו
- 24.אל על בקרוב הפשיטת רגל (ל"ת)אסולין 12/11/2023 09:03הגב לתגובה זו
- 23.מניית טבע לדעתי היעד ההבא לעלייות מניית העם חוזרת (ל"ת)ראובן 12/11/2023 05:33הגב לתגובה זו
- ההבא שולט (ל"ת)נכון מאד 12/11/2023 11:38הגב לתגובה זו
- 22.הנסדאק טס והדואליות ממשיכות להתרסק!! (ל"ת)אא 12/11/2023 05:33הגב לתגובה זו
- 21.ארד ארד 12/11/2023 01:53הגב לתגובה זוארוויח הרבה שם
- 20.יסכה 12/11/2023 00:42הגב לתגובה זוחלוקת הכספים הקואליציוניים נמשכת, למרות המלחמה... לאיש לא אכפת מעחיד המדינה ההנהגה החרדית הארורה רוצה רק לבזוז....
- אלי 12/11/2023 18:18הגב לתגובה זואתה איש מגעיל הלוואי אלוקים יקח אותך
- אי.טי 12/11/2023 08:50הגב לתגובה זואנא כבדי בקשת הלוחמים לא לדבר לשון הרע.
- ומה עם השבוע הזה? (ל"ת)ליסכה 12/11/2023 08:06הגב לתגובה זו
- 19.אפשר לשקול.להחזיר את תושבי אשקלון ושדרות לבתים.אין 11/11/2023 22:56הגב לתגובה זואפשר לשקול.להחזיר את תושבי אשקלון ושדרות לבתים.אין כמעט שיגורים לערים אלה.והשיגורים הרבה יותר נמוכים מאשר מלחמות קודמות ואז לא פינו את אשקלון ושדרות.לכן הבורסה תעלה כי המצב משתפר
- אבל הצפון מתחמם (ל"ת)9 12/11/2023 18:24הגב לתגובה זו
- 18.יציק 11/11/2023 22:55הגב לתגובה זועליות חדות מחר
- 17.אל על תתרסק 17 אחוז (ל"ת)אסולין 11/11/2023 22:41הגב לתגובה זו
- 16.האמת הוא צודק!!!! (ל"ת)הרצל בודנשטיין הלוי 11/11/2023 22:24הגב לתגובה זו
- 15.קורסים בעמ 11/11/2023 21:26הגב לתגובה זוברצוני להזכיר לכם שאלוף הטכני...אמר שהשוק האמריקאי לפני ירידות חדות.....כבר לפני כמה שבועות...אז תפסיקו להתלהב ולחשוב שמישהו פיצח את השיטה.....
- 14.אלינור 11/11/2023 21:19הגב לתגובה זולדעתי קיים סיכוי לפיצוץ אטומי שם בקרוב
- 13.רונאל 11/11/2023 21:16הגב לתגובה זוזמן לאסוף עוד מניות סולידיות שייתנו תשואה יפה לחודשים הקרובים כמו ארד, מיטרוניקס, ישראייר.
- 12.ישראייר מציאה 11/11/2023 21:15הגב לתגובה זופוטנציאל אדיר בישראייר. נסחרת במכפיל רווח 4 בלבד
- לעולם לא מתקרב לחברה ולטיסות שלה (ל"ת)ישראייר 12/11/2023 10:05הגב לתגובה זו
- שתחזיר קודם את הכסף על טיסות שביטלה (ל"ת)ישראייר 12/11/2023 09:09הגב לתגובה זו
- 11.הרצל בודנשטיין הלוי 11/11/2023 20:40הגב לתגובה זוב12.11.2023 תתחיל מגמת עליה במניה לאור העלייה של מניות הדשנים בסוף השבוע בארה"ב -אירופה ואסיה
- 10.זורביץ 11/11/2023 20:38הגב לתגובה זואיש הטכני המהולל והותיק המליץ כבר לפני כשבועים לקנות שורט ממונף על השוק האמריקאי בינתיים במיה מופסדים.. האם בכלל הטכני שווה משהו ?
- 9.משקיע61 11/11/2023 20:22הגב לתגובה זואני מחזיק במניה מהחודש האחרון. האם מישהו נתקל במידע חדש, נוסף לזה שפורסם לפני שכשבוע? אין באמור המלצה , מחזיק במניה.
- חידה עצובה בינתיים (ל"ת)א 12/11/2023 10:22הגב לתגובה זו
- 8.צ 11/11/2023 20:15הגב לתגובה זואין לכם תהיות איך פער הארביטראז תמיד שלילי או על האפס גם כשיש עליות חדות בארה"ב?
- 7.תחזית להורדת דרוג בארה״ב (ל"ת)אודי 11/11/2023 20:06הגב לתגובה זו
- 6.נדב 11/11/2023 19:55הגב לתגובה זומה קרה? זה לא מסתדר לכם טוב עם הפוזיציה? מה דעתכם על 2 אחוז למטה מחר? יש מצב?
- 5.מחר עליות חדות (ל"ת)משה 11/11/2023 19:33הגב לתגובה זו
- 4.לכותב הכתבה 11/11/2023 19:10הגב לתגובה זומצבה הכלכלי הנוראי והתראות מודיס על אומללותה דל ארצות הברית...האם יש להם יתרות ואמצאים להמשיך להגן עלינו...חבל שאנו לא ביכולות להגן על עצמנו מכל 5 החזיתות...נקווה לטוב.
- 3.טבע תמיד יורדת אין חדשר (ל"ת)טבע תרד 11/11/2023 18:33הגב לתגובה זו
- 2.magist1979 11/11/2023 18:31הגב לתגובה זותודה מכל הלב זו הכתבה הכי הכי חשובה לכולנו !!!
- 1.סוחר ערך 11/11/2023 18:25הגב לתגובה זואחרי עליות מופרכות השוק יחזור לתקן כלפי מטה באופן רוחבי ועמוק.כבר מחר ירידות 1%-2%.ההנחה הבסיסית היא שיש ריצפה 10% למטה.
משקיע מאוכזב. צילום: Andrea Piacquadio, Pexelsמדוע המשקיע העצמאי כמעט תמיד מפסיד: המחקרים המדעיים שחושפים את האמת המרה
מה הגורמים שמשפיעים על משקיעים פרטים בהשקעות? וגם - משקיעים פרטיים מאבדים עד 10% בשנה בגלל סחר מוגזם וביטחון יתר
בשנים האחרונות אתם מרוויחים הרבה כסף בהשקעות שלכם - גם משקיעים-חוסכים דרך גופים מוסדיים וגם משקיעים באופן ישיר. השקעה עצמאית יכולה להיות נהדרת, אתם עוקפים את דמי הניהול, אתם אמורים גם להרוויח יותר כי אן לכם דמי ניהול והבנצ'מרק-מדד הוא בהישג יד ודווקא הגופים המוסדיים לרוב לא מגיעים למדד, ומעבר לכך - אם אתם קוראים, לומדים, משקיעים זמן ויש לכם סבלנות, אתם יכולים להרוויח תשואה עודפת.
צריך לזה אופי, צריך משמעת, צריך הבנה בקריאת דוחות, מגמות, קריאת המפה, ובעיקר סבלנות כי שווקים יכולים לרדת. זו התורה שלנו להשקעות ויש לא מעטים שפועלים בדרך הזו ומייצרים תשואות מצוינות על פני זמן.
אבל בשנים האחרונות רוב המשקיעים העצמאיים עשו כסף גם בלי מחשבה, בלי ניתוח, אלא אחרי נהירה להייפיים - מניות כמו פלנטיר, קרנות על הביטקוין, טסלה, אנבידיה ועוד הן ההשקעות המרכזיות של משקיעים עצמאיים. חלק קטן יחסית מושקע במניות בארץ, הרוב בוול סטריט.
דווקא בגלל שמשקיעים עצמאיים הרוויחו הרבה, דווקא בגלל שחלקם עשו זאת באופן אוטומטי, בלי לחשוב, אל פשוט בהתחברות למגמה, כדאי להם לקרוא מה קרה בעבר בשיטות ההשקעה האלו - בגדול, משקיעים הפסידו. אז תפעלו איך שתרצו, זה הכסף שלכם, אבל תנסו לראות גם את הצד השני.
- הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על פי המחקרים בתחום, משקיעים פרטיים מאבדים עד 10% בשנה בגלל סחר מוגזם - ביטחון יתר הוא האשם המרכזי. המסקנה הכואבת עולה מסדרה של מחקרים מקיפים: המשקיע הפרטי הממוצע פשוט לא מצליח להכות את השוק. יותר מכך - ככל שהוא סוחר יותר בניירות הערך שלו, כך הוא דווקא מפסיד יותר כסף. שניתח 66,465 משקי בית בהובלת פרופ' בראד ברבר וטרנס אודיאן מאוניברסיטת קליפורניה, מגלה תמונה מדאיגה: המשקיע העצמאי הפעיל ביותר מפסיד כ-10% בשנה לעומת מדד השוק.
גיא פרופר, צילום: לירון מולדובןמניית סוגת יקרה - הנה ההוכחה
קבוצת סוגת סוגת 0% שבשליטת קרן פורטיסימו חוגגת חודש להנפקה בתל אביב עם רכישה ראשונה - יצרנית הטונה "פילטונה" תמורת כ-55 מיליון שקל. על פניו, זה קיום ההבטחה של קרן פורטיסימו שמכרה למשקיעים ב-IPO: "גייסנו כסף, ונשתמש
בו כדי לקנות חברות סינרגטיות". אבל אם נתעמק מבט במכפילים של העסקה נראה פער משמעותי בין השווי של סוגת בבורסה לבין השווי של עולם המזון בשטח. כבר כתבנו וסיקרנו את ההנפקה, ועל כך שהנפקות באופן כללי הן מתכון להפסיד כסף - למה
סוגת מנפיקה במחיר גבוה? כי אפשר. מאז המניה לא עלתה, גם לא ירדה. המוסדיים נחלקים לשניים - חברות הביטוח אוהבות אותה, בכלל הן אוהבות הקעות שקשורות למשק הישראלי, אבל דווקא בתי ההשקעות לא בפנים. הם רויאם את הפונדמטלס היקר.
המספרים של עסקת פילטונה הם על פניו "מציאה". סוגת רוכשת חברה עם EBITDA של 14 מיליון שקל לפי שווי פעילות (EV) של כ-89 מיליון שקל. זה מכפיל EBITDA של כ-6.3. אם נסתכל על השורה התחתונה (מכפיל רווח), מדובר כנראה על אזור ה-7, מקסימום 1. כאן נשאלת השאלה: איך ייתכן שסוגת קונה פעילות ייצור וסיטונאות במכפיל 10, בעוד שהיא עצמה נסחרת בבורסה במכפיל רווח שנע סביב ה-30-40?
התשובה ברורה - יש לסוגת יתרון לגודל וזה שווה תמחור טוב יותר, יש לסוגת גם יתרון בכך שהיא ציבורית וזה כמובן שווה לשווי. חברות פרטיות בדיסקאונט על חברות נסחרות. יש גם את הגיוון בפעילות לעומת הנישה של נרכשת, ועדיין, זה לא פער שאפשר להסביר חוץ מאשר להעריך שסוגת כעת יקרה.
זה יכול להשתנות כי כאשר חברה קונה פעילות ועסקים במכפילי רווח נמוכים היא בעצם "מורידה" את מכפיל הרווח שלה עצמה. וזו המטרה של סוגת כשבמקביל היא נערכת לגידול אורגני ולשיפור ברווחיות. הכל טוב ויפה, אבל המוסדיים לא היו נוגעים במניה הזו בתמחור הזה, אם הם לא היו מקבלים סכומי עתק מהציבור. ההנפקה של סוגת כמו הנפקות אחרות, מלמדות על בועה - יש הרבה כסף שזורם לשוק ואין מנגד מספיק סחורה. אז קונים גם במכפילי רווח של 30-40. תחום המזון הסולידי הפך לתחום שנסחר במכפילי רווח של הייטק. מתישהו זה יכה בנו בחזרה - חודש, שנה, 3 שנים? אף אחד ל איודע.
התוצאות של סוגת
סוגת דיווחה בתשקיף על רווח נקי של כ-24.5 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים
של 2024. אם נניח לחברה קצב שנתי של 35-40 מיליון שקל רווח נקי שזה הרבה יותר מהקצב הנוכחי, אזי שווי השוק שלה (כ-1.2 מיליארד שקל) ישקף מכפיל רווח של מעל 30. לשם השוואה, ענקיות כמו שטראוס או דיפלומט נסחרות במכפילים נמוכים בהרבה. סוגת תדווח כנראה על דוח טוב, ככה
זה לרוב אחרי ההנפקה, אבל היא תצטרך לעבוד מאוד קשה כדי להצדיק את השווי הנוכחי.
