דיסקונט: "שופרסל תמשיך להוביל, אפסייד של 16% למניה"

בנק דיסקונט פרסם היום סקירה על מניית שופרסל 1.62% , ממנה עולה כי במחלקת המחקר של הבנק מעניקים לרשת הקמעונאות מחיר יעד של 29.5 שקל, הגבוה ב-16% ממחיר הבסיס של שופרסל היום בבורסה.

מיכל אלשיך, מנהלת יחידת מחקר ברוקראז', מסקרת את שופרסל בהמלצת 'תשואת יתר', זאת לאחר שבהמלצה הקודמת שופרסל קיבלה 'תשואת שוק'. 

"העלאת ההמלצה נובעת משילוב בין צפי לשיפור בשוק המזון ב-2019, צפי לעלייה משמעותית ברווחי שופרסל ב-2019 והלאה עקב שיפור בכל המגזרים וכן אסטרטגיית ההנהלה, שאותה אנו רואים כחיובית", כותבת אלשיך, ומוסיפה: "לשופרסל יש אפשרות לפוטנציאל עתידי נוסף בנדל"ן שלא מגולם עדיין במודל". 

"לפי חברת מחקרי השוק, סטורנקסט, שוק מוצרי הצריכה (המייצג חלק מהותי משוק הקמעונאות) עלה מתחילת השנה בהיקף כספי בכ-3.9%, מזה כ-1% בגין מחירים. העלייה בשוק משמעותית בייחוד על רקע סטגנציה במכר בשנים 2013-2016 במצטבר ועלייה של כ-1.5% בלבד ב-2017. בעניין המחירים, בעוד שבשנים עברו ראינו סטגנציה ואף ירידה, מצב התחרות הנוכחי וכן עלייה בהוצאות (בייחוד בשכר) תרמו לעלייה מתונה מאז 2017, שאנו צופים שתמשיך גם לתוך 2019. לסיכום, בהסתכלות קדימה אנו צופים המשך צמיחה חיובית בשוק מוצרי הצריכה ב-2019 של כ-3% לפחות, מזה כ-2% בגין כמויות וכ-1% בגין מחירים",  אומר אלשיך.

"מעבר להיותה של שופרסל מובילת שוק המחזיקה בנתח שוק של כ-18%, החברה מובילה מהלכים חדשניים הכוללים השקעה בתשתיות, בטכנולוגיה ובשיתופי פעולה. בשנים הקרובות שופרסל צפויה להתמקד במספר אפיקים: השקעת ענק של כ-600 מיליון שקל על פני 4 שנים בהקמת מרכזים לוגיסטיים המיועדים לאונליין (המהווה כ-13% מהמכירות), פיתוח אתר אמריקן אאוטלטס שהושק השנה, פיתוח פעילות המכירה לחנויות השכונתיות, השקת ניו פארם בקונספט החדש, הכולל את המותג הפרטי BE, המשך גיוס לקוחות לאשראי והמשך חיזוק הפעילות הקמעונאית והמותג הפרטי, אשר תופס כבר כ-24% מסך המכירות וצפוי להגיע לכ-30%-35% בשנים הקרובות", אומרת אלשיך על עתידה של הרשת.

• 800 מיליון שקל: בנק דיסקונט יעניק מימון רחב לרפק וקבוצת שמיר
• השנה של מנהלי הבנקים - הטוב, החלש, הפיננסי, והאם כל אחד יכול לנהל בנק?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7