IBI: למרות נפילה של 8%, לא כדאי להגדיל חשיפה למזרחי טפחות

דורין פלאס מנהלת מחלקת המחקר: "קצב הצמיחה בעתיד הנראה לעין יתמתן שכן בכדי לעמוד ביחס הלימות ההון הרגולטורי, סביר כי הבנק יאלץ למכור נכסי סיכון דוגמת תיקי משכנתאות"
 |  (5)
אלדד פרשר, צילום: אבשלום ששוני
דורין פלאס, מנהלת מחלקת המחקר, ב-IBI בית השקעות מפרסמת הבוקר (ג') סקירה על בנק מזרחי טפחות -0.7% מזרחי טפחות 8,220 -0.7% מזרחי טפחות בסיס:8,278 פתיחה:8,278 גבוה:8,278 נמוך:8,198 תמורה:29,825,819 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ומציינת כי למרות שמניית הבנק איבדה מעל 8% מאז פרסום גובה הקנס, אשר במונחי שווי שוק מדובר על סכום גבוה יותר מהקנס הנדרש, להערכתה גם התמחור הנוכחי לא מצדיק הגדלת החשיפה למזרחי.
לפני כשלושה שבועות דיווחנו כי דירקטוריון מזרחי טפחות דחה הצעה של משרד המשפטים האמריקני (DOJ) לפיה הבנק ישלם קנס של 342 מיליון דולר כחלק מהסדר בנושא החקירה המתנהלת כנגד הבנק בארה"ב בנוגע לסיוע להעלמות מס ללקוחות זרים (לכתבה המלאה). 

על רקע פרשת הלבנת ההון בארה"ב בה מעורב הבנק, מניית מזרחי איבדה מעל 8% מאז פרסום גובה הקנס שה-DOJ דורש מהבנק לשלם. במונחי שווי שוק מדובר על כ-1.3 מיליארד שקל לעומת דרישה לקנס בגובה כ-1.25 מיליארד שקל.

בבית ההשקעות מעריכים כי מדובר בירידות מוצדקות ומסבירים כי "בראש ובראשונה – הבנק נגרר למו"מ מול ה-DOJ שיצריך משאבים כספיים נוספים (עו"ד, רו"ח, יועצים וכו') ולא בטוח שבסופו של יום הקנס אכן יפחת. בנוסף, לאור עודפי הון נמוכים בבנק ביחס למערכת הבנקאית וביחס לגובה הקנס, קצב הצמיחה בעתיד הנראה לעין יתמתן שכן בכדי לעמוד ביחס הלימות ההון הרגולטורי, סביר כי הבנק יאלץ למכור נכסי סיכון דוגמת תיקי משכנתאות".

מקור: IBI בית השקעות

פלאס מעריכה כי הבנק יאלץ למתן את התכניות לצמיחה באשראי העסקי אשר דורש ריתוק הון גבוה יותר, וכן כי חלוקת הדיבידנדים תעצור בתקופה הקרובה. בנוסף, לדברי פלאס, מיזוג מזרחי-אגוד מקבל הסתברות נמוכה אפילו יותר להשלמתו נוכח ההתפתחויות האחרונות בפרשה.

בשורה התחתונה, בבית ההשקעות סבורים כי התמחור הנוכחי עדיין לא מצדיק הגדלת החשיפה לבנק מזרחי. "נכון להיום אנו מעדיפים חשיפה לבנק לאומי -1.56% לאומי 2,519 -1.56% לאומי בסיס:2,559 פתיחה:2,551 גבוה:2,556 נמוך:2,508 תמורה:71,157,647 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , בנק דיסקונט -0.13% דיסקונט 1,489 -0.13% דיסקונט בסיס:1,491 פתיחה:1,490 גבוה:1,497 נמוך:1,474 תמורה:59,082,933 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ובנק פועלים -0.87% פועלים 2,734 -0.87% פועלים בסיס:2,758 פתיחה:2,758 גבוה:2,758 נמוך:2,717 תמורה:48,521,077 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: אשר למרות עננת החקירה המרחפת גם מעליו, יש לו את היכולות להתמודד עם קנס גבוה מהצפוי".
תגובות לכתבה(5):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 3.
    מסופק אם להיכנס. כרגע לא נוגע.
    מיקי 28/08/2018 19:14
    הגב לתגובה זו
    1 0
    הסיבה היא שיש כאן ירידה חדה במחיר וזה נראה כמו בריחה מהמניה ולא תיקון. זה בדרך כלל מאפיין של בריחה ועוד כשהמניה נפלה כך מהשיא. אם זה היה מימוש אז זה היה מתון ומדורג עם עליות קטנות וירידות לא חזקות. נחכה ונראה אם בכלל כדאי לשקול כניסה אם המחיר יירד עוד 15% או יותר... שידשדש חודשיים ואז נחשוב...
    סגור
  • 2.
    הזדמנות קנייה
    מאיר 28/08/2018 13:09
    הגב לתגובה זו
    1 0
    הקנס מתומחר במחיר המנייה
    סגור
  • עובד בבק אההההה
    חיים 31/08/2018 00:35
    הגב לתגובה זו
    1 0
    ממש לא הזדמנות הכל ימומן מכספי ההשקעה שלך
    סגור
  • איך קנס לא ידוע מתומחר במנייה? (ל"ת)
    או שכן או שלא 28/08/2018 22:40
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 1.
    הבנק בצרות, האמריקאים יכסחו לו את הצורה
    יעקב 28/08/2018 11:03
    הגב לתגובה זו
    1 2
    שומר נפשו ירחק ממניות הבנק
    סגור