סגירה בת"א: המעו"ף השיל 0.1% ברקע לפעילות חריגה בתעודות, קנון צללה 15%
בורסה יום המסחר הראשון לשבוע בבורסה בתל אביב ננעל ביציבות שערים עם שינויים מזעריים במדדים המובילים כאשר המעו"ף נחלש 0.1% אחרי שלאורך מרבית היום נסחר בעליות של סביב 0.3%. מדד ת"א 75 התחזק בשיעור זניח של כ-0.1%. בפתיחת המסחר נרשמו עליות ברקע למגמה החיובית בסוף השבוע בוול סטריט, שם פורסם בשישי דו"ח התעסוקה הראשון בימי טראמפ, דו"ח שעלה על הציפיות וסיפק חמצן למדדים. מדד הדאו ג'ונס הוביל את המגמה עם עלייה של 0.9%, מדד ה-S&P 500 הוסיף 0.7% ומדד הנאסד"ק התחזק 0.5%.
תעודות הסל ריכזו מחזורים ערים, זאת לקראת השקת רפורמת המדדים הגדולה ביום החמישי הקרוב. קספ ת"א 25 ריכזה מחזור חריג של 105 מיליון שקלים. תעודות הסל של הראל על המעו"ף ות"א 75 ריכזו מחזורים של כ-35 מיליון שקלים כ"א.
מדד ת"א 25
מדד ת"א 75
מדד ת"א בנקים
מניית קנון -0.59% קרסה 15%, זאת ברקע לדיווח על כישלון הנפקת אי.סי פאואר בליל חמישי. הנפקת אי.סי פאואר בניו יורק בוטלה בשל ביקושים דלים. כוונת החברה הייתה לבצע את ההנפקה בטווח מחירים של 12-15 דולר (משקף שווי לפני הכסף של 960 מיליון דולר עד 1.2 מיליארד דולר), אך כבר בשעות הראשונות ברור היה שבשוק לא מתכוונים לקנות במחירים הללו. מניית קנון חוזרת עם פער ארביטרז' שלילי של 9%, וזאת לאחר התרסקות של 11.3% בחמישי בוול סטריט. המניה נופלת ורושמת יום 5 רצוף של ירידות.
פער הארביטראז המשקולל על המעו"ף עמד הבוקר על שיעור חיובי של 0.5%. מניות הפארמה הדואליות, טבע, מיילן ואופקו חזרו עם פער חיובי של 0.5%, 0.3% ו-0.4%. מנגד, פריגו חוזרת עם פער שלילי של 0.2%. (לדף מניות ארביטרז')
- האם הבורסה הישראלית חשופה לנדל"ן באופן חריג?
- להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בוול סטריט, כאמור, המדדים נהנו בשישי האחרון מדו"ח תעסוקה חיובי. למשק האמריקאי נוספו 227 אלף משרות חדשות, מעל לצפי של 175 אלף משרות בלבד. מנגד, הנתון המאכזב של החודש הוא העלייה בשכר שהסתכמה בשיעור של 0.1% בלבד, שנמוכה מהצפי של 0.2%.
את השבוע החולף סיים מדד ת"א 25 בירידה של 0.7%, ומתחילת השנה ירד המעו"ף ב-3.8%. מדד ת"א 100 ירד השבוע ב-0.1%, ומתחילת השנה ירד ב-2.6%. בתוך כך, כלכלני מערך הייעוץ בהשקעות בבנק לאומי ממליצים בסקירתם השבועית על אחזקה מהותית במניות ת"א.
מניות במרכז
מניית אל על -1.91% נחלשה ב-1.4% וריכזה עניין על רקע חידוש השיבושים מצד הטייסים ברקע למאבק אל מול ההנהלה. (לכתבה המלאה)
- אפי נכסים: עלייה של 8.5% ב-NOI ו-10.7% ב-FFO המתואם בתשעת החודשים הראשונים
- שאול נאוי: "הגידול בתיק הגיע רק מחברות שפנינו אליהן - לא ממי שמחפש אשראי בכל מחיר"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
- 37.רפאל 05/02/2017 19:53הגב לתגובה זוניראה לי מחר קנון הולכת לתקן איזה 5-6 אחוז... נמצאת בפער ארביטארז חיובי של 7% מ וולסטריט...
- 36.איזה בורסה עלובה, פער ארביטראז' חיובי ב 0.5% (ל"ת)ויש ירידות... פח-לון 05/02/2017 17:50הגב לתגובה זו
- 35.כולם רמאים 05/02/2017 17:28הגב לתגובה זולמה אביטרהז חיובי חזק ואירופה ואמריקה עפו אחרי דוח מצויין באמריקה ועוד סיבות אז הלכתי לעבודה וחזרתי מהעבודה ופתחתי את המקינטוש שלי וחשבתי בטח יש עלי עוד שתי אחוז ועכשיו חשכו עיני והפסדתי היום כמו כווווולם אז אין למי להאמין. בעצם יש רק לאחד אבל אני לא יגלה לכם כרגע
- 34.תגובה 1. מי שהוא אמר אין סיבה לעליות. לא לקנות מניות חח (ל"ת)דויד 05/02/2017 16:43הגב לתגובה זו
- 33.טריגר 05/02/2017 15:59הגב לתגובה זומעל 76 יכנסו מלא קונים
- 32.בסביבות 05/02/2017 15:22הגב לתגובה זופעל כלומניק כאן בין המגיבים. הוא בדיוק חזר בהסעה המאורגנת מהשופר שם הוא קופאי שעבד היום מ0600 עד 1500 יום קצר היום .. מה אתם חושבים הוא גם רוצה להרוויח כמו כולם מה לא מגיע לו. מה יסתפק ב17.000 שקל נטו מקופאטי בשופר. גם רוצה להרוויח שהשוק לא יברוח לו
- המיקרוב 05/02/2017 16:55הגב לתגובה זועל סתם צבעים שהוא סתום לא מבין את התחת שלו אז היכנסתי לו צינור זרנוק ועשיתי לו אדום בתחת ובשוק שלא יחשוב הוא גבר למה הוא מרוויח בתור קופאי איזה תשע אלף עשרה נקי בחודש ובא לצחוק עלינו חרה זבל
- מה פעל או אמר הלוזר? (ל"ת)שתף אותנו 05/02/2017 16:13הגב לתגובה זו
- 31.ייגמר לא זזנו בכלל (ל"ת)עוד מעט המסחר 05/02/2017 15:11הגב לתגובה זו
- 30.א100 05/02/2017 15:10הגב לתגובה זולוזר גדול כבר כמה שנים. אף פעם לא לומד.
- אני אספר לכם 05/02/2017 15:44הגב לתגובה זושלוזרהוא מחוז בדרום צרפת ממוקם בחבל לנגדוק רוסיון וקרוי על שם רכס הרים מון לוזר שבפארק הלאומי של סבן..וכל זה שלי פרטי רשום בטאבו אז אתם רואים הבאתי לי אותה במסובבת
- הדוקטטורים והפרוססור 05/02/2017 16:02הלך מכר שורטז על כיל ואפריקה ופריגו וטבע שהיו מעלה מעלה עם כל השירים והמנגינות מעלה מעלה מעלה שירו עוד ועוד ומעלה מעלה מעלה כל הצלילים מנגנים אותך איזה אהבלים לוזרים לא מבינים שלמעלה למעלה קונים עוד ועוד ולא עושים שורטז ורציתי להגכיד לכם שבערך עוד שלושה דקות אני מתחיל לצבוע השוק אדום להכין הפמולת של מחר
- 29.ירדו ל 1415 בתכלית (ל"ת)מ 1418 05/02/2017 15:00הגב לתגובה זו
- 28.רציו ??? 05/02/2017 14:10הגב לתגובה זוורציו יורדת?קיבלה המלצות טובות
- ממי קיבלה (ל"ת)פיל 05/02/2017 15:12הגב לתגובה זו
- רץ 05/02/2017 14:59הגב לתגובה זוהייתי קונה מזמן
- די כבר נמאסתם כל יום.... (ל"ת)ל-21 05/02/2017 14:57הגב לתגובה זו
- 27.פרוטלקיס מניה השנה לפי דעתי אין המלצה (ל"ת)זקן בבורסה 05/02/2017 13:44הגב לתגובה זו
- 26.כבר שם (ל"ת)1412 05/02/2017 13:29הגב לתגובה זו
- 25.אחד קדימה שניים אחורה זו הבורסה (ל"ת)צעד תימני 05/02/2017 13:24הגב לתגובה זו
- 24.עוד שבוע טאואר תתן דוח. טאואר 8500 (ל"ת)טאואר 05/02/2017 13:18הגב לתגובה זו
- 23.דוד 05/02/2017 12:27הגב לתגובה זוכל השווקים עולים יפה מתחילת השנה , אנחנו הולכים לעוד שנה חיובית.
- ככה וככה 05/02/2017 13:25הגב לתגובה זורוצה עשרות שלא,? מה עם הצרפתי שבמינוס ועוד ועוד כולל ישראל
- על איזה ראלי אתה מדבר? (ל"ת)אוטוטו אדום 05/02/2017 13:02הגב לתגובה זו
- אתה חי באספמיה (ל"ת)איזה ראלי? 05/02/2017 12:55הגב לתגובה זו
- דוד 05/02/2017 15:09תסתכלו על וול סטריט ועל ארופה עליות יפות.
- 22.מחזורים 0 (ל"ת)תעודות סל 05/02/2017 12:14הגב לתגובה זו
- 21.בתחילת 2016 כולם הפחידו ואני קניתי והתיק שלי עשה 13% (ל"ת)משקיע קטן וצנוע 05/02/2017 11:41הגב לתגובה זו
- שקרן 05/02/2017 21:15הגב לתגובה זואולי נקנה ותרוויח עוד ......
- ככה וככה 05/02/2017 13:26הגב לתגובה זואתה משקר בפרהסיה
- ערן 05/02/2017 21:12מי שלא הולך כמו עיוור אחרי המעו"ף, והשקיע במניות 75 או יתר 50 בתבונה, גם עשה יותר.
- 20.אפילו לא מסוגלים להגיע ל 1420 ממש בושה (ל"ת)איזו בורסה 05/02/2017 11:17הגב לתגובה זו
- יותר קצרה מ 1420 (ל"ת)הדרך ל 1400 05/02/2017 15:41הגב לתגובה זו
- מץ 05/02/2017 15:06הגב לתגובה זואך תדאג עוד מעט נהיה במצב שאפילו לא יהיו מסוגלים לעלות ל420. איזו בהאסה.
- 19.דני 05/02/2017 10:57הגב לתגובה זומה קורה לבזק? אמרו שחובה להחזיק מניה זו בכל תיק השקעות. אשמח למידע
- לדני 05/02/2017 13:38הגב לתגובה זושעבד פה על כולכם שלא תרד מ-700...פה במערכת נתנו לו עוד במה לזה..
- דני 05/02/2017 17:44עצוב לי וההפסד שלי גדול. טוב שזרקו את קובי השרלטן עם הרבה שטויות שלו, שגרם לי נזק. הבנתי שיש כאן משקיעים רציניים- טעיתי
- 18.הבית תמיד מרוויח (ל"ת)ברור 05/02/2017 10:31הגב לתגובה זו
- 17.עודד 05/02/2017 10:26הגב לתגובה זומה שהפחדנים זורקים...ראה וורן באפט
- gussv 05/02/2017 17:51הגב לתגובה זוחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחח
- הנודד 05/02/2017 10:53הגב לתגובה זוגם להקת המעודדות שלי אמרו לי את זאת. אבל זה חאטא ברטא. הרי הלך עלינו.
- 16.מסנוור את העיניים (ל"ת)ירוק חזק 05/02/2017 10:18הגב לתגובה זו
- 15.על חבלי לידה שמעתם.? (ל"ת)בורסה 05/02/2017 10:11הגב לתגובה זו
- 14.סלזיון 05/02/2017 10:07הגב לתגובה זוהשמיים הם הגבול
- 13.!!! (ל"ת)Iz Oslo 05/02/2017 10:05הגב לתגובה זו
- !!! (ל"ת)Iz Helsinki 05/02/2017 17:33הגב לתגובה זו
- מרקו 05/02/2017 11:05הגב לתגובה זומה הכוונה? אתה מזהיר ממשהו? לא הייתי תקופה ארוכה בארץ ולא בחנתי את התיק. אולם, היום אני רואה שאנו כאן בשוק דובי וזה אומר יותר מ 20% אחוז מהשיא ועוד היד נטויה(נראה לי) גם שבחנתי רנדומלית שווקים בעולם הרי 86 אחוז מהחברות ומהבורסות מתחת לשיא בין 1 אחוז ועד 76 אחוז. משהו מוזר. יש הרגשה של שובע ורווחים אבל בדיקה לעומק מראה נסיגה סוחפת ואני מעריך זאת רק התחלה. פה בארץ שאננות של יהיה בסדר אבל בהרבה מקומות בחו"ל אנשים גם מופסדים ועוד יותר פוחדים להגביר הפסדים.
- עברי 05/02/2017 11:54אני אענה ברשותך לשאלתך במשפט הראשון..כן בוודאי..מזהיר! ברצוני להזכירך שצורת השקע. Sho Sel מניבה באופו קבוע בין פי 2 לפי 4 מכל צורת השקעה אחרת שכמובן כולן הניבו תשואות מכובדות מאד ב30 שנים אחרונות.שבוע טוב.
- 12.לא לפספס גרדיה בדרך יהיה חגיגה דעתי בלבד (ל"ת)אליום מדיקל 05/02/2017 10:04הגב לתגובה זו
- 11.לאט לאט עם העליות לא בבת אחת (ל"ת)עליות? 05/02/2017 10:03הגב לתגובה זו
- 10.מטאור 05/02/2017 09:55הגב לתגובה זוהטיסה ל 200 יוצאת בעוד מספר דקות.
- 9.מקורב 05/02/2017 07:34הגב לתגובה זופרויקט ליויתן מאד מתקדם ובתקשורת כלום.??אני אומר לכם בקרוב בשורות מצויינות לליויתן ורציו. שבוע טוב
- 8.דויד 05/02/2017 07:14הגב לתגובה זוהמדדים בארהב תקועים ומחפשים טריגר למימוש רציני. גם בתא יודעים זאת לכן המחזורים דלילים והקניות מעטות ביותר. זה לא הזמן למסע קניות. מה שתקנו היום יהיה זול יותר בהמשך.
- דוד 05/02/2017 10:48הגב לתגובה זוזה לא יהיה מימוש רציני. זאת תהיה אם הקריסות מאז ומעולם.
- יחזקאל 05/02/2017 12:25פשוט חחחחחחחחחח
- 7.זכרוני 04/02/2017 23:21הגב לתגובה זושבוע טוב לכל בית ישראל .
- 6.שלא יפרסמו כי אני תמיד צודק לא לגעת בכיל,לא פרוטרום (ל"ת)קובי 04/02/2017 22:57הגב לתגובה זו
- 5.המעוף יותר מתמיד לקראת פריצה (ל"ת)אריאל 04/02/2017 22:44הגב לתגובה זו
- 4.ידע אישי 04/02/2017 22:20הגב לתגובה זופריגו כדאית בזן פחות מ130 כדאית
- 3.בני 04/02/2017 21:44הגב לתגובה זובישראל היום הופיע שר האנרגיה והודיע שקיימים מגעים בדרגים שונים עם אירופה וטורקיה העסק מתקדם יפה מאד ובקרוב נתבשר על הסכמים עם טורקיה ואירופה בהצלחה מי שימכור יפסיד שבוע טוב היידה רציו
- 2.אילן דפרוש 04/02/2017 21:34הגב לתגובה זופער חיובי גדוללללל
- 1.MD 04/02/2017 21:02הגב לתגובה זופרוטליקס חוזרת עם פער חיובי של 23%,בהצלחה למחזיקים!!!
יו"ר נאוויטס גדעון תדמור, צילום: החברהפי 7.5 ב-3 שנים - נאוויטס עוברת להפקה מלאה בשננדואה: הכנסות של כ-98 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-67.6 מיליון דולר
לפני שלוש שנים ניתחנו את נאוויטס וקיבלנו שיש שם סיכוי גדול. עם סיכון, תמיד יש סיכון, אבל המחיר של השותפות נראה לנו נמוך בהינתן החלום - כתבנו על זה ועל שותפויות אחרות - האם מניות הגז והנפט אטרקטיביות? והאם נאוויטס היא מציאה? נאוויטס עלתה מאז פי 7.5 - 650%. התוצאות ברבעונים האחרונים מספקים את הסיבה. האם אפשר היה לדעת זאת בעבר? זה היה החלום של גדעון תדמור ולהבדיל מחולמים אחרים הוא קיבל על החלום שלו מימון משורה ארוכה של בנקאים בארה"ב. אלה לא נכנסים כשהן חושבים שהסיכון גדול מדי. כלומר, זה היה חלום שראו אותו כבר מתגבש במציאות. היו גם סיכונים כמו מחירי הנפט שעלולים לרדת ובעיקר בעיות שעלולות להיות בתפעול וקידוח בשלבים המאוחרים.
משקיעים לקחו את הסיכון הזה כענק והוא היה בינוני. כשזה קורה, יש לפעמים הזדמנות. משקיעים גם נדבקו בסנטימנט השלילי של תחום הגז והתרחקו מנאוויטס. תדמור ידע לנצל את הסנטימנט בשוק הנפט בצורה מושלמת. הסנטימנט השלילי שנבע בעיקר מהקולות הרבים והחזקים שקראו להפסקת השימוש בדלקים פוסילים גרם לגופי הענק בתחום לעצור את התקדמות הקידוחים למרות שהושקעו בהם מיליארדים. זה היה עניין של תדמית והם חיפשו ועדיין מחפשים להיראות פחות פוגעים בסביבה. מעבר לכך, הם העריכו שמחירי הנפט יפלו.
אחרי שהשקיעו מעל מיליארד דולר בקידוח מכרו אותו במחיר של דירת 5 חדרים יקרה בת"א. תדמור סגר מימון, השקיע, הנפיק והצליח לייצר ברבעון האחרון Ebitda של 68 מיליון דולר כשנאוויטס נסחרת ב-14.4 מיליארד שקל. הצפת ערך עצומה. יש לטענת תדמור הזדמנויות נוספות והוא קודח בהם, אבל שוב נזכיר שהתחום לא חף מסיכונים. הסיכון הגדול ביותר הוא מחיר הנפט. טראמפ אמר בנאום כניסתו לבית הלבן Drill Baby Drill ושינה שוב את כללי המשחק, אבל המגמה ארוכת הטווח היא ירידה במחיר הנפט ושימוש מופחת. רק שזה לא עניין של שנתיים-שלוש, זה עניין של טווח ארוך.
בינתיים, הביקושים לנפט מתגברים. זה התחיל במלחמה בין רוסיה לאוקראינה שגרם למחירי הנפט לעלות, נמשך במתיחות אצלנו במזרח התיכון ועכשיו מפנימים שהביקוש לאנרגיה מכל הסוגים יזנק כדי לתמוך במהפכת ה-AI. אז הנפט ישאר כאן עד תקופה ארוכה.
- ההפקה ממאגר שננדואה הגיעה ל-100 אלף חביות ביום
- ארגנטינה נגד נאוויטס: "פועלת באופן בלתי חוקי בפוקלנד"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש מסכמת רבעון שבו פעילות פרויקט שננדואה נכנסה להפקה מלאה ומקבלת ביטוי משמעותי בדוחות. השותפות, הפועלת בתחום הפקת הנפט והגז במים עמוקים בארצות הברית, עברה במהלך הרבעון מתהליך הרצה מדורג של הבארות לכיוון הפקה יציבה, והשינוי ניכר בתוצאות הכספיות. מאגר שננדואה, שנכנס לשלב ה-Ramp-Up החל מיולי, הפך למנוע העיקרי של העלייה בהכנסות ובתוצאות התפעוליות.
שאול נאוי יו"ר יעקב פיננסים, צילום: יחצשאול נאוי: "הגידול בתיק הגיע רק מחברות שפנינו אליהן - לא ממי שמחפש אשראי בכל מחיר"
האח"ב בתקופה רגישה מאוד. אנחנו יוצאים ממלחמה ארוכה שהאטה את המגזר העסקי וגרמה ללחצים אצל לווים בעיקר במגזר הנדל״ן, הריבית עדיין גבוהה וככל שתרד היא עדיין תהיה ברמות גבוהות יחסית לשנים האחרונות מה שמוביל את השוק להסתכל בחשדנות על תיקי האשראי הגדולים
של החברות, רק שצריך לזכור שיש כאן מנעד רחב מאוד, וכל תיק שונה מהותית מרעהו גם מבחינת סוגי הלווים וגם מבחינת אורכי המח״מ, וזה כנראה אחד הסעיפים החשובים ביותר, כי חברה שמתנהלת במח״מ קצר פחות מרותקת לשוק ופחות תלויה ביכולת של לקוחות להחזיק אשראי ארוך בתקופה תנודתית.
הדוח הרבעוני של יעקב פיננסים נופל בדיוק לתוך האווירה הזאת. מצד אחד, המספרים ממשיכים להראות צמיחה. אנחנו רואים זינוק בתיק האשראי של 42%,
הרווח הנקי בקצב שנתי של 80 מיליון שקל, וההון העצמי גם הוא עולה. אבל השוק עצבני, בתגובה לתוצאות המניה יורדת עד 7% כשהשווי של יעקב פיננסים -7.31% נע על 810 מיליון שקל למרות זינוק של 64% מתחילת השנה, שזה נותן לה מכפיל של 10
שגם משקף את החששות של המשקיעים כלפי התחום כשגם המניה של האח דורי נאוי -0.72% נעה סביב המכפיל.
על הרקע הזה שוחחנו עם יו"ר יעקב פיננסים, שאול נאוי, ועם סמנכ״ל האשראי הבכיר דור גורי, כדי להבין איך הם רואים את התקופה האחרונה, מה עומד מאחורי הצמיחה הגדולה בתיק, ואיך הם נשארים רגועים כשהשוק כל כך חושש מתברר שכשעושים "עסקים עם אנשים הגונים" אפשר לנטרל חלק גדול מהסיכון לדברי נאוי.
אנחנו רואים צמיחה ברמת השורה העליונה והתחתונה, עם קצב רבעוני של 20 מיליון שקל בשורה התחתונה, אפשר לצפות להמשך צמיחה כזאת?
- יעקב פיננסים: עלייה של 12% ברווח הנקי וצמיחה של 42% בתיק האשראי
- יעקב פיננסים עם קפיצה של 52% בתיק האשראי ועלייה של 21% ברווח הנקי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנחנו לא משנים את הגישה ואת העבודה שלנו. הבסיס הוא הלקוחות. למי נותנים כסף. זה תמיד מתחיל מאנשים. מי עומד מאחורי החברה, מה האישיות שלו, האם הוא ישר. אם משהו בהתנהגות או בדברים שנאמרים לא מסתדר לי - אני לא עושה את העסקה. אחרי הבדיקה האישית מגיעה בדיקת החברה: מה היא עושה, מה המאזנים, עם איזה בנקים היא עובדת, מה ההיסטוריה. יש המון פרמטרים. אנחנו כמעט לא מקבלים לקוחות שמגיעים מהאקראי - אנחנו מסמנים חברות שאנחנו רוצים לעבוד איתן ופונים אליהן. זה קשה, אלה חברות טובות עם מערכת בנקאית חזקה. חברה שאין לה בנקים בכלל - אני לא רוצה שתהיה לקוחה שלי. אנחנו משלימים לבנקים, לא מובילים אותם."
