פריצה חלומית: המדד המרכזי שפשוט ריסק רמת התנגדות - צפו בגרף
אירופה באירופה זה כבר ראלי מסחרר. מדד ה-Stoxx 600 האירופי השלים 8 ימים של עליות ופריצה לשיא כל הזמנים, אחרי תקופת דשדוש שנמשכה כחצי שנה (ראו גרף). המנוע לראלי הזה התחיל עם הציפיות להכרזה על תוכנית הרחבה כמותית, ונמשך עם ההכרזה בפועל על תוכנית שעלתה על כל הציפיות - דבר שטירפד אפשרות של "מכירה בחדשות" (אחרי קניה בשמועות).
בשבוע שבו הכריז דראגי על התוכנית, רשם המדד האירופי עלייה של 5.1%, השבוע הטוב ביותר מזה 3 שנים. והמומנטום כ"כ חזק שגם נצחון מוחץ של מפלגת ה'סיריזה' ביוון שמתנגדת להסכמות שהושגו מול האיחוד האירופי לא מצליח לקלקל את החגיגה.
הדאקס הגרמני זינק השנה כבר מעל 10% וזה כאשר נשאר שבוע שלם עד לסיום ינואר. היום הדאקס סגר בעליות של 1.36%. אם ננטרל את היומיים הראשונים של השנה שהיו חלשים באירופה, אז מדד הדאקס ביצע מהלך של כמעט 15%. המניה הטובה ביתר במדד הדאקס מתחילת 2015 היא ענקית האשלג K+S שזינקה כבר 19%. ואחריה ענקית הרכב דאימלר (מרצדס) שעלתה 17%.
ברק גרשוני מ'אלומות' אמר לאחר השקת ה-QE ע"י דראגי כי "המשמעות לשוק היא שתשואות האג"ח ימשיכו ליהנות מתמיכה חזקה ושוקי המניות ימשיכו ליהנות מכסף זול וזמין". אלכס ז'בז'ינסקי ממיטב-דש אמר כי "הבורסות באירופה צפויות לעלות השנה יותר ממדדי המניות בוול סטריט". האם לרוץ להשקיע?
- סין נגד ארה"ב - איך מצליחה סין להגדיל ייצוא, למרות ירידה של 30% בייצוא לארה"ב
- ג'יימי דיימון: "כלכלת אירופה בבעיה אמיתית - ואם היא תיפול, כולנו נשלם את המחיר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אגב, מתחילת השנה מדד ת"א 25 רשם ירידה של 0.35% ומדד ה-S&P500 במינוס 0.55%. כלומר בינתיים אירופה גורפת את מלוא פקודות הקניה. שני המדדים הללו רשמו בשנה החולפת תשואה של מעל 10% בזמן שהמדד המרכזי באירופה הסתפק בעלייה של 4.3% בלבד.
מדד ה-Stoxx 600 מתחילת 2014
- 5.ניסים 26/01/2015 16:54הגב לתגובה זובקשה לתביעה ייצוגית נגד יוטרייד פרמיום 23/01/2015 | יצחק דנון | מחלקה ראשונה העילה הנטענת: בית ההשקעות מפר את החוק כאשר הוא פועל ללא רשיון ניהול השקעות וכאשר הוא מבטיח ללקוחותיו תשואה מסוימת http://www.news1.co.il/MemberLogin.aspx?ContentType=1&docid=359396&subjectid=1
- ארי 26/01/2015 18:49הגב לתגובה זואכן חדשה מרעננת. הגיע הזמן. שיהיה בהצלחה.
- 4.אנונימי 26/01/2015 16:24הגב לתגובה זוולכן התשואה קצת יותר נמוכה..
- ניסים 26/01/2015 16:55הגב לתגובה זובקשה לתביעה ייצוגית נגד יוטרייד פרמיום 23/01/2015 | יצחק דנון | מחלקה ראשונה העילה הנטענת: בית ההשקעות מפר את החוק כאשר הוא פועל ללא רשיון ניהול השקעות וכאשר הוא מבטיח ללקוחותיו תשואה מסוימת http://www.news1.co.il/MemberLogin.aspx?ContentType=1&docid=359396&subjectid=1
- 3.עיני 26/01/2015 15:28הגב לתגובה זורפואית עקב שיפשוף עיניים מתמיד. אני פשוט מתחיל לחוש כאבים שלא היו עד היום ואני אף חושש לפגוע ברישתית. ושאלה שניה אם יש לי משקפיים אז לשפשף את העיין עצמה או את הזגוגית של המשקף שאחרת איני רואה את השיפשוף בצורה סבירה.
- 2.ספרו על זה לגורביץ' הוא עוד לא שמע על כך. רק בסוד בבקשה (ל"ת)ehudhl 26/01/2015 15:01הגב לתגובה זו
- 1.כל כך נבהלתי חשבתי שאצלנו וואי וואי (ל"ת)חני 26/01/2015 14:56הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
