500 מיליון שקל: קרן לגאסי רוכשת 70% מחברת חלקי החילוף לרכב מ. פינס

קרן הפרייבט אקוויטי, שממשיכה לבסס את עצמה כשחקנית פעילה בשוק ההשקעות המקומי, השלימה עסקה לרכישת כ-70% ממניות חברת מ. פינס, אחת החברות הוותיקות והמובילות בישראל בתחום ייבוא והפצת חלקי חילוף לרכב. היקף העסקה עומד על למעלה מ-500 מיליון שקל, מה שמציב אותה כאחת העסקאות הבולטות בענף הרכב והאוטומוטיב בשנה האחרונה.

הכניסה של לגאסי לחברה שמשרתת מאות מוסכים, רשתות ולקוחות בכל הארץ מגיעה בתקופה שבה שוק התחזוקה והחלקי החילוף לרכב ממשיך להציג ביקושים יציבים, גם על רקע ההתייקרויות בענף הרכב החדש והעלייה בגיל הממוצע של כלי הרכב על הכביש. כלומר, יותר ישראלים מחזיקים רכב יותר שנים, וזה מייצר שוק חזק לחלקי החילוף לרכב, תיקונים ולוגיסטיקה.

העסקה משתלבת באסטרטגיה של הקרן להתמקד בחברות משפחתיות מבוססות עם פעילות מוכחת ותזרים יציב, תוך שותפות הדוקה עם המשפחות המייסדות והנהלות קיימות.

לגאסי מכוונת לחברות משפחתיות - פינס מגיעה עם תשתית לוגיסטית ושוק לקוחות

קרן לגאסי הוקמה בשנת 2021 ומתמקדת בהשקעות בחברות ישראליות בגודל בינוני, בעיקר כאלה שנבנו לאורך שנים כחברות משפחתיות עם שורשים עמוקים בשוק המקומי. הקרן פועלת כשותפה פעילה, לא רק השקעה פיננסית, אלא גם חיזוק תשתיות ניהול, שיפור תפעולי והאצת צמיחה, כולל אפשרות לרכישות המשך.

• פנס קדמי לרכב עולה בארץ 3,000 שקל - באירופה הוא עולה 800 שקל; למה?
• קבעו סטנדרט חדש? מנגנוני המיגון של BYD מרחיקים גנבים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מאז הקמתה ביצעה הקרן חמש השקעות בהיקפים מצטברים של למעלה מ-750 מיליון שקל, בשילוב השקעות קו-אינווסטמנט עם משקיעים מוסדיים ופרטיים. מבחינתה, פינס היא עוד נדבך בבניית פורטפוליו של חברות עם פעילות יציבה ופוטנציאל להתרחבות.

פינס נוסדה בשנת 1986 כחברה משפחתית, והפכה עם השנים לאחת השחקניות המרכזיות בתחום חלקי החילוף בישראל. החברה משרתת למעלה מ-900 לקוחות ברחבי הארץ, מפעילה ארבעה מרכזים לוגיסטיים בשטח כולל של כ-17 אלף מ"ר, ומעסיקה כ-250 עובדים.

החברה מציגה שיעורי צמיחה עקביים בשנים האחרונות, מה שמסביר את העניין מצד קרן השקעות שמחפשת פעילות שממשיכה לייצר ביקושים גם בתקופות תנודתיות. ענף חלקי החילוף לרכב נחשב לשוק שמושפע פחות ממחזוריות קיצונית.

• רווח של מיליארד דולר לעובדי טבע - הזינוק במניה הקפיץ את ערך ההטבה
• איך לרכך מחיקה של 30 מיליון שקל - השיעור של מלם תים
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• סמנכ"ל הכספים של טבע: "המספרים של טבע לשנה הזו מטעים; אנחנו...

רכישות בולטות של לגאסי

ביוני 2022 הקרן רכשה 55% מל.כ כלי עבודה וציוד תמורת 50 מיליון שקל, ובעסקה הוגדר שהדור השני של המשפחות המייסדות נשאר עם 45% וממשיך להיות מעורב. עוד קודם לכן, ב-2021 לגאסי נכנסה למנטפילד ורכשה 50% תמורת 50-60 מיליון שקל, ובמקביל בוצעה השקעה של כ-35 מיליון שקל לרכישת 60% מפארגון קבוצת ברנע.

עסקה בולטת נוספת הייתה ביולי 2024, אז רכשה לגאסי את המשביר לחקלאי בעסקה של 80 מיליון שקל. מדובר בחברה עם מחזור הכנסות שנתי שמוערך בכחצי מיליארד שקל, פעילות דרך כ-25 סניפים, ושוק שבו פועלות שלוש שחקניות גדולות.

המהלכים האלה ממחישים את הקו של הקרן שנוטה להתמקד בחברות ישראליות מבוססות עם פעילות ריאלית ותזרים יציב, להיכנס כשותפה משמעותית לצד המשפחות המייסדות, ולחפש מנועי צמיחה דרך הרחבת פעילות, שיפור תפעולי ורכישות המשך בשווקים מסורתיים.

מעבר בין-דורי והמשך התרחבות קדימה

אחד הדגשים המרכזיים בעסקה הוא תהליך מעבר בין-דורי בתוך החברה כשמוטי פינס, מייסד החברה שהוביל אותה במשך כארבעה עשורים, יכהן כנשיא החברה וילווה את תהליך המעבר. בתו, נטלי פינס, נכנסת לתפקיד מנכ"לית החברה לצד אחותה בר פינס, סמנכ"לית החברה.

נטלי ובר פינס היו חלק מהניהול של העסק המשפחתי כבר הרבה שנים וימשיכו להוביל את הפעילות ביומיום קדימה. למי שזוכר, בר פינס מוכרת גם מההשתתפות שלה בעונה השביעית של "מאסטר שף", מה שהכניס קצת אור זרקורים גם לסיפור של החברה המשפחתית. השתיים מחזיקות יחד עם אביהן בכ-30% מהמניות אחרי המכירה, כך שהמשפחה נשארת עמוק בפנים, והדור הבא ממשיך להיות מחובר לפעילות החברה מהלקוחות ועד התפעול והלוגיסטיקה.

הקרן צפויה לעבוד יחד עם ההנהלה כדי לחזק את מעמד החברה, להרחיב תחומי פעילות משלימים, לשפר תהליכים תפעוליים ולוגיסטיים ולבחון רכישות אסטרטגיות, לצד המשך השקעה בעובדים ובמערך הניהולי. זו גם גישה מוכרת בעולם הפרייבט אקוויטי, קרנות נכנסות לחברות מסורתיות עם בסיס יציב ומנסות לדחוף קדימה צמיחה דרך מיזוגים, התייעלות והתרחבות לפעילויות נוספות.

העסקה בוצעה יחד עם משקיעים מוסדיים ופרטיים, בליווי פיננסי של בנק הפועלים. קרן לגאסי יוצגה על ידי עו"ד שרון גזית ממשרד פישר, ומשפחת פינס על ידי עו"ד איה יופה ממשרד גולדפרב גרוס זליגמן ואייל שוורץ מדלויט.

בן אוריון, שותף מייסד בקרן לגאסי אמר כי "ההשקעה בפינס מייצגת את אסטרטגיית ההשקעות של לגאסי להשקיע בחברות משפחתיות מובילות בישראל. תחום חלקי החילוף לרכב הינו תחום אטרקטיבי אשר נמצא בצמיחה עקבית. אנחנו שמחים על השותפות עם משפחת פינס ונפעל ביחד איתם ועובדי החברה לשמירה על מעמדה בשוק והצמחת הפעילות העסקית הן בצורה אורגנית והן באמצעות מיזוגים ורכישות."

מוטי פינס, מייסד החברה מסר כי "אנחנו שמחים מאוד על החבירה והשותפות עם קרן לגאסי, אשר ערכיה וערכי מנהליה זהים לערכי החברה ומשוכנע שבחירתנו את לגאסי כשותפים תביא להתרחבות משמעותית בתחומי הפעילות הקיימים וכניסה לפעילויות נוספות בתחומים משיקים".