המשקיעים מסתערים על ה'בתים במצוקה'; אפילו וורן באפט ממליץ

מספר הבתים שנמכרו למשקיעים יותר מהוכפל בשנה שעברה, כאשר מחירי שכר הדירה העולים, ומחירי הנכסים 'במצוקה' יורדים - הביקוש לבתים בארה"ב עולה. המשקיעים, שיותר מחצי מהם לא נעזרו במשכנתא, קנו 1.23 מיליון בתים בשנת 2011, זינוק של מעל 65% בהשוואה לשנת 2010, מידע שנמסר לרשת CNBC מהתאחדות הארצית של מתווכי הנדל"ן.

"מחירי השכירות העולים 'מנצחים' בקלות מזומן היושב בבנקים וצובר ריביות זעומות", כך אומר הכלכלן הבכיר של התאחדות המתווכים, לורנס יון. "בנוסף, 41% מהמשקיעים רכשו יותר מנכס אחד".

אתמול (ד') אמר המשקיע האגדי וורן באפט לרשת CNBC כי החל משנת 2008, ההשקעה בבתים הייתה ועודנה מאוד אטרקטיבית, אבל היא לא צריכה להעשות בהיסח דעת.

המיליארדר האגדי מאמין כי עם ניהול הנכסים הנכון, משקיע יכול לנצל את המחירים הנמוכים של ה'נכסים במצוקה' ברחבי ארה"ב. הוא אומר שמדובר בסוג של מינוף, כאשר החזקה של בית מאוד זול כיום, יכולה להיות מתורגמת לרווחים חודשיים יפים בצורת דמי שכירות, בעוד שהמשקיעים יכולים להנות מהריביות הנמוכות על המשכנתאות ל-30 שנה.

"אם הייתה לי את הדרך המעשית לקנות כמה מאות אלפי בתים, ואת הדרך המעשית לנהל אותם (הניהול הוא עצום, כי צריך לנהל 'נכס-נכס'), הייתי לוקח משכנתאות אדירות בריביות זולות ונהנה מאוד מעליות הערך - הן של הבתים והן של שכר הדירה", כך אמר באפט.

לפי נתוני התאחדות המתווכים, חצי מהמשקיעים אמרו כי הם קנו בתים בעיקר על מנת לייצר רווחים בשכר הדירה החודשי. כ-34% רצו לגוון את השקעותיהם, זאת לאחר ששנת 2011 ראתה שוק מניות תנודתי מאוד לאור משבר החובות בארה"ב ובאירופה.

האנליסט מארק הנסון דווקא רואה את המגמה הזאת כבעייתית מאוד "אמנם חצי מהמשקיעים האלה אף הודיעו כי הם מתכננים לרכוש בית נוסף במהלך השנתיים הקרובות, אלו הם מספרים קטנים, שאפילו יוסיפו תנודתיות מיותרת לשוק הדיור שמתקשה להתאושש גם ככה. הם יברחו מכל שינוי הכי קטן בתנאי השוק. הם גם לא יסכימו לשלם מחירים גבוהים יותר, ולא יסכימו לקנות בתים חדשים מקבלנים".

היצע הבתים המעוקלים הוא עדיין גבוה, כאשר 65,000 בתים מעוקלים נוספו לשוק בחודש פברואר 2012 בלבד. בתים אלו מצטרפים ל-862,000 הבתים המעוקלים שנוספו ברחבי ארה"ב מחודש פברואר 2011. בשוק ישנם כ-1.4 מיליון בתים אשר מחכים לאישור לעקל אותם.

גם וורן באפט אישר כי לחברת ההחזקות וההשקעות שלו, ברקשייר האתווי, יש חברות הון פרטיות, אשר מעורבות ברכישת בתים 'במצוקה', ומתפקדות על מנת להשיא רווחיהן בעזרת דמי שכירות חודשיים על נכסים אלו.

"החלק שלנו בעזרה לשוק, הוא שאנחנו קונים בתים מעוקלים בצורה קבועה ומתגברת מאז 2008, ואנחנו משלימים את השלבים האחרונים בחוזה על רכישת 2 בתים משפחתיים ובית דופלקס אחד בחודשים הקרובים" הוסיף באפט.

הוול סטריט ג'ורנל מדווח כי שותפות בין קרן OCH-ZIFF לבין מק'קינלי קפיטל, קנתה 300 בתים 'במצוקה' באזור מפרץ סאן פרנסיסקו שבקליפורניה. השותפות מחפשת לקנות לפחות עוד 500 בתים מעוקלים בשנה הקרובה ולהשכיר אותם, או למכור אותם (כשמצב השוק ישתפר).

חברת המחקר האמריקנית שעוסקת בנדל"ן בעיקר, זלמן ושות', הראתה במחקר עדכני שלה כי לפי הטרנד האחרון משנת 2005-2010, מספר שוכרי הבתים עלה ב-21.1%. המחקר מראה עוד כי בעיקר באזור פלורידה, נבאדה ואריזונה, מספר הבתים המשפחתיים שעברו להיות מושכרים ברנטה חודשית עלה ב-47.6%, בהשוואה לעלייה של 0.5% בלבד בבתים בבעלות המשפחות שגרות בהן.