הציבור נכנס לבונקר: פדיונות עתק בקרנות הנאמנות ב-2015, שרק החריפו בדצמבר
קרנות נאמנות הציבור מביע אי אמון בשוק ההון. לפי אומדנים של מיטב-דש, בסיכום 2015 תעשיית קרנות הנאמנות רשמה פדיונות עתק של 34 מיליארד שקלים. 26.6 מיליארד שקלים מתוך הסכום אלו פדיונות בקרנות הכספיות (כסף שכנראה עבר לפקדונות בבנקים), 11.6 מיילארד שקלים בקרנות המנוהלות ומנגד גיוסים של 4.2 מיליארד שקלים בקרנות המחקות. ורק נציין כי עד סוף אפריל עוד נרשמו גיוסים של 7.5 מיליארד שקלים בקרנות המסורתיות (מנוהלות מחקות), אבל אז הגלגל התהפך והציבור הלך מוכר מכל הבא ליד.
הסיפור הגדול של השנה שייך ללא ספק לקרנות הכספיות. הפחתת הריבית בישראל ל-0.1% בחודש מארס גרמה לכך שבקרנות הכספיות נוצר הפסד מובנה (התשואה האפשרית נמוכה מדמי הניהול) והדבר הצית פדיונות ענקיים בקרנות הללו.
לחץ פדיונות עצום היה גם בקרנות אג"ח מדינה שפתחו את השנה עם גיוסים גדולים מאוד של 4.6 מיליארד שקלים תוך 4 חודשים אבל מאז איבדו 12.8 מיליארד שקל ב-8 חודשים רצופים של פדיונות. בסיכום 2015 קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיונות של כ-8.2 מיליארד שקל, וזה לעומת גיוסים של כ-14.3 מיליארד שקל ב-2014. רק בחודש דצמבר נרשמו באפיק זה פדיונות של 2.3 מיליארד שקלים
קרנות אג"ח כללי, קבוצת הקרנות הגדולה ביותר המהווה כ-31.2% מנכסי תעשיית קרנות הנאמנות, גייסו השנה כ-2 מיליארד שקל סכום נאה, אבל נמוך ביותר מ-90% מהגיוס הפנומנאלי שלהן 2014. ונציין כי גם בקטגוריה הזו נרשם פלחץ פדיונות בחודשים האחרונים כאשר בדצמבר נרשמו פדיונות של 705 מיליון שקלים.
- רבעון שלישי כספיות: הטובות והגרועות ביותר
- קרנות אג"ח רבעון שלישי: איך אפשר להפסיד כשכל אפיקי האג"ח עולים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בקרנות הקונצרניות נרשמו פדיונות של 1.7 מיליארד שקלים, ונציין כי זה דווקא שיפור לעומת 2014, אז הפדיונות היו גבוהים יותר.
קרנות אג"ח חו"ל שהיו להיט גדול בחודשים הראשונים של השנה עם גיוסים של 2.7 מיליארד שקלים, סיימו את השנה עם גיוסים של 570 מיליון שקלים בלבד.
קרן האור? הקרנות המנייתיות סיכמו את 2015 עם גיוסים של כ-2.5 מיליארד שקלים, אמהם מדובר בירידה של כ-30% בקצב הגיוסים לעומת 2014 ובכל זאת גיוס נאה. קרנות מניות חו"ל, המנהלות נכסים בשווי של 11.3 מיליארד שקל, גייסו השנה כ-0.9 מיליארד שקל - זאת לעומת גיוסים של כ-3.5 מיליארד שקל ב-2014. הגיוסים ב-2015 מתחלקים לגיוסים של כ-1.55 מיליארד שקל בקרנות המחקות ולפדיונות של כ-680 מיליון שקל בקרנות המנוהלות. קרנות מניות בישראל וגמישות סיכמו את 2015 עם גיוסים של כ-1.6 מיליארד ₪ - הגיוס הגבוה ביותר מאז 2013.
- 5.שמטוב 04/01/2016 04:07הגב לתגובה זוהבדיחה היא שסקוטי ניסה להרגיל את הסוס שלו לא לאכול, הוא כמעט הצליח טבל לפתע הסוס מת. הנימשל הוא בנק ישראל שמצפה שאזרחים יפקידו כסף בלי שיקבלו על ההפקדה ריבית הוגנת ואחרי קיזוזי עמלות ואינפלציה המפקיד מפסיד בהשוואה למי ששומר על הכסף מתחת לבלטות. הציפיה הזו סופה שאזרחי ישראל לא יפקידו פרוטה ויחפשו השקעות מחוץ למערכת הפיננסית המימסדית (או שיפקיד בפקדון בלטות). התוצאה הסופית היא שהסוס שהמשק יקרוס. בנק ישראל תכניסו לעצמכם טוב טוב לראש - ריבית אפס או ריבית שלילית היא הרעבה למוות של המשק.
- 4.תמיר 03/01/2016 22:14הגב לתגובה זוהציבור פודה קרנות נאמנות כדי לממן התייחבויות עתק ארוכות טווח בנכסי נדל״ן שיתפוצצו לו בפנים!
- 3.יוסי טייקונון 03/01/2016 18:56הגב לתגובה זוכשהציבור מוכר זה הזמן לקנות. 2016 פתחה בסערה למעלה....
- 2.רק מניות. העדר צריך לשעוט לשם (ל"ת)יג 03/01/2016 17:00הגב לתגובה זו
- שמטוב 04/01/2016 04:11הגב לתגובה זולמה עלינו לפרנס סוחרי בורסה או מהמרי בןרסה ? שכח מזה. אם האוצר ימנע השקעה בנדלן בארץ הכסף יברח להשקעות בחו"ל ויברח מהשקעות בארץ: כמו שנאמר, יתנו יקבלו לא יתנו לא יקבלו.
- 1.ציון 03/01/2016 14:17הגב לתגובה זויודעים שתגיע מפולת
- עכשיו הגדולים ייכנסו (ל"ת)יוסי 03/01/2016 17:06הגב לתגובה זו
- יניב 03/01/2016 17:13גם הגדולים יוצאים אמנם מנצלים תנודות אבל רוב הזמן בחוץ
דירוג הקרנות הכספיות - מי המצטיינות ומי המאכזבות מתחילת השנה?
הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה, הקרנות הזולות ביותר ואיך לבחור קרן כספית?
הקרנות הכספיות הן אולי אפיק ההשקעה הסולידי הפופולאריים ביותר. ב-2024 הן היו הההשקעה הסולידית הטובה ביותר עם תשואה של מעל 4.3%, בהשוואה ל-4.1% במק"מ ובפקדונות, והן צפויות להישאר פופולאריות כל עוד בנק ישראל מותיר את הריבית גבוהה וכל עוד הריבית על פיקדונות בבנקים לא נשארת מספיק תחרותית. קרן כספית מורכבת בערך מחצית מפיקדון ג'מבו שנהנה מריבית גבוהה יותר מפיקדון ממוצע בבנק והחצי השני שלה מושקע במק"מים של בנק ישראל, כשחלק מהקרנות מחזיקות גם באג"ח שונים.
מתחילת השנה הקרנות הציגו תשואה של עד 1.47% כשהקרן המובילה הייתה זו של קסם (קסם אקטיב כספית). במקום השני אחריה תיקו משולש עם תשואה של 1.46% - ילין לפידות כספית ניהול נזילות, איילון כספית ניהול הנזילות ומיטב כספית ניהול נזילות.
אחריהן במקום השלישי גם כן תיקו משולש - דולפים כספית, ילין לפידות כספית ומיטב כספית כולן עם 1.45% מתחילת השנה. מהצד השני - הקרנות המאכזבות - אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני עם תשואה של 1.34% מתחילת השנה, מיטב כספית שקלית ללא קונצרני עם תשואה של 1.36% מתחילת השנה, ואלטשולר שחם כספית גם כן עם תשואה של 1.36% מתחילת השנה, כשחשוב לציין שהעובדה שחלק מהקרנות הללו לא כוללות אג"ח קונצרני היא הסיבה לתשואה הנמוכה יותר. הקרנות גובות דמי ניהול של 0.19%, 0.12% ו-0.175% בהתאמה. אפשר לראות שההבדל בין הקרן החזקה ביותר לחלשה ביותר הוא כ-0.13%, זה לא המון כי כאמור הרכב הקרנות בגדול דומה, אבל זה עדיין פער שלאורך זמן יכול לגדול.
- יש לי סכום כסף - האם להמשיך להשקיע בקרן כספית או לפרוע את המשכנתא?
- מה הריבית שתקבלו בהשקעה סולידית לשנה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איך לבחור קרן כספית?
השיקול המרכזי בבחירת קרן הוא דמי הניהול. רוב הקרנות גובות בין 0.1%-0.2% והקרנות החדשות נוטות להציע דמי ניהול נמוכות יותר - כך למשל הקרן של ילין לפידות כספית ניהול נזילות שגובה 0.07%, וכפי שניתן לראות גודל הקרן שלה קטן יותר מהקרנות האחרות. גם אנליסט השיקו קרן חדשה (אנליסט כספית חיסכון) שגובה 0.07% דמי ניהול.
