אלביט מערכות: עקפה את צפי האנליסטים בהכנסות ובשורה התחתונה
אמנם רבעון חלש לאלביט, עם עליה קלה בהכנסות ומנגד ירידה של 9% ברווח התפעולי, אך היא מסיימת את השנה בעליה של 2.7% ברווח התפעולי ועליה של 7% בשורה התחתונה. נשיא אלביט בצלאל מכליס: "צבר ההזמנות (שעלה ב-10%) מספק לנו ביטחון באשר לפוטנציאל העתידי של החברה
אלביט מערכות חברת אלביט מערכות 0.42% הדואלית מדווחת על הכנסות ברבעון הרביעי של שנת 2020 של כ-1.378 מיליארד דולר, לעומת 1.322 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של שנת 2019, ועלייה של 4% - גבוה מכ-1.33 מיליארד דולר על פי צפי האנליסטים. הרווח התפעולי Non-GAAP ברבעון הרביעי של 2020 הסתכם ב-113.8 מיליון דולר לעומת כ-125.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ירידה של 9%.
הרווח הנקי Non-GAAP המיוחס לבעלי המניות של החברה ברבעון הרביעי של 2020 הסתכם ב-105 מיליון דולר (רווח למניה של 2.38 דולר), בהשוואה לרווח של 109.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד (רווח למניה של 2.47 דולר), ירידה של כ-4% אך גבוה מצפי האנליסטים שעמד על 1.93 דולר למניה.
בצלאל (בוצי) מכליס, נשיא ומנכ"ל אלביט מערכות: "הצמיחה בצבר ההזמנות שלנו בשיעור של 10% בהשוואה לסוף שנת 2019 מבטאת ביקוש מתמשך למערכות ולשירותים שלנו מצד לקוחותינו. אני שבע רצון מהביצועים התפעוליים שלנו בשנה מאתגרת זו, ובייחוד מהשיפור בתזרים המזומנים. צבר ההזמנות מספק לנו ביטחון באשר לפוטנציאל העתידי של החברה".
עליה של 2.7% ברווח התפעולי ל-2020, עליה של 7% ברווח הנקי
הכנסות לשנת 2020 הסתכמו ב-4.663 מיליארד דולר לעומת 4.508 מיליארד דולר ב-2019, עליה של כ3% - וגבוה מצפי אנליסטים של 4.62 מיליארד דולר. על פי החברה, התחומים העיקריים שתרמו להכנסות החברה היו תחום המערכות המוטסות ותחום מערכות היבשה. הגידול במכירות המערכות אלקטרואופטיות נבע בעיקר ממכירות של ENV.
- 10 החברות הביטחוניות הגדולות בעולם, ובאיזה מקום החברות הישראליות?
- אופנהיימר: "אלביט תהנה עוד שנים רבות מביקושים"; מעלה מחיר יעד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח התפעולי Non-GAAP לשנת 2020 הסתכם בסך של כ- 390.1 מיליון דולר לעומת רווח תפעולי בסך 379.7 מיליון דולר ב-2019, עליה של כ-2.7%. הרווח הנקי לשנת 2020 Non-GAAP המיוחס לבעלי המניות של החברה הסתכם ב-318.5 מיליון דולר (רווח של 7.2 דולר למניה), בהשוואה ל-297.8 מיליון דולר אשתקד (רווח של 5.38 למניה), עליה של כ-7% - וגבוה מצפי האנליסטים שעמד על 6.26 דולר למניה.
מה האנליסטים צופים קדימה?
על פי האנליסטים, בשנת 2021 אלביט צפויה להכניס כ-4.78 מיליארד דולר, ולרווח למניה של 6.85 דולר למניה.
צבר ההזמנות גדל ב-10%
צבר ההזמנות של החברה נכון לסוף 2020 הסתכם ב-11 מיליארד דולר, לעומת צבר של 10 מיליארד דולר בסוף 2019. כ-65% מצבר ההזמנות של החברה נובע מהזמנות מלקוחות מחוץ לישראל, וכן כ-65% מצבר ההזמנות מתוכנן לביצוע במהלך השנתיים הקרובות.
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בשנת 2020 הסתכם ב-278.8 מיליון דולר, לעומת כ-53.3 מיליון דולר ב-2019.
הכנסות לפי אזורי פעילות
על פי הדוחות, הגידול בצפון אמריקה נבע בעיקר כתוצאה מגידול במכירות מערכות מוטסות וממכירות מוצרים של ENV. הגידול במכירות בישראל נובע בעיקר ממכירות תעש שנרכשה בשנת 2018. הקיטון באסיה-פסיפיק נבע בעיקר כתוצאה ממכירות נמוכות יותר של רדיו ומערכות מוטסות.
- המניה הזאת מזנקת 440% היום - זו הסיבה
- המדדים עולים עד 0.5%; אמריקן איגל מזנקת ב-14%, מארוול עולה ב-4%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
את שנת 2021 פתחה אלביט עם מומנטום חיובי של מספר חוזים חדשים, כשהאחרון הוא חוזה של 300 מ' דולר' למל"טים עם מדינה באסיה ל-5 שנים לאספקת מטוסים ללא טייס (מל"ט) מסוג הרמס 900.
לפני כן הודיעה החברה על זכייה בשני חוזים בהיקף של 128 מיליון דולר לתקופה של שלוש שנים לאספקת מערכות הגנה אקטיבית וכוונות מפקד אלקטרו-אופטיות לצבא הולנד; לצד זכייה בחוזה לאספקת נגמ"שים מסוג VBTP לצבא יבשה של מדינה באסיה-פסיפיק
בינואר דיווחה החברה על חוזה של 170 מיליון דולר לאספקת טנקים למדינה באסיה-פסיפיק לתקופה של שלוש שנים לאספקת טנקים קלים מסוג סברה.
לפני כן חתמה החברה על חוזה לכלי שיט בלתי מאוישים למדינה באסיה-פסיפיק בהיקף שאינו מהותי. עוד קודם לכן, חברה בת באנגליה זכתה בחוזה בהיקף של כ-166 מיליון דולר (כ-123 מיליון ליש"ט) ממשרד ההגנה הבריטי,
החברה גם זכתה בתחרות הבינלאומית להקמת מרכז לאימוני טיסה עבור חיל האוויר היווני ותפעולם לאורך 20 שנה, הצדדים יתקדמו במו"מ לקראת חתימה על חוזה בהיקף 1.7 מיליארד דולר. מדובר בחוזה הרכש הביטחוני הגדול ביותר שייחתם בין ישראל ויוון. יום לאחר מכן, זכתה החברה בחוזה של 24 מיליון דולר לאספקת מחשבים טקטיים לצבא הולנד.
- 5.משקיע 24/03/2021 12:39הגב לתגובה זוהאם זו חברה דועכת?
- 4.נפיח 24/03/2021 11:57הגב לתגובה זוכל פעם אני מנסה וכלפעם מתאכזב מחדש.היא מדשדשת בחודשים האחרונים היא ה קצת אבל זה לא ברמת העיסקאות והדיווחים שלה
- 3.תכלס 24/03/2021 10:49הגב לתגובה זואחרי פקיעת האופציות סוף החודש יגיע התפוצצות למעלה בניר!!
- 2.Cr 24/03/2021 10:23הגב לתגובה זומי מטפל בנייר על בסיס יומי.למה הלונגיסטים לא מפרקים אותו לחתיכות וממשיכים למעלה...איזה הנייר בזיון פח אשפה..
- חכם חנוכה 24/03/2021 11:55הגב לתגובה זואכן הזייה ! חברה כל כך מוצלחת ששומרת על צוואר הזמנות אבל בבורסה אכזבה ענקית. מתי שהוא בעתיד הקרוב זה חייב להשתנות
- 1.וזה עוד לפני העסקים עם האמירויות..... (ל"ת)בצאלאל 24/03/2021 08:53הגב לתגובה זו
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. -0.56% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט השוק האמריקאיהמדדים עולים עד 0.5%; אמריקן איגל מזנקת ב-14%, מארוול עולה ב-4%
וול סטריט במסחר המוקדם התמונה הייתה חיובית, זה היה נראה שהשוק מנסה לעצור את המגמה השלילית איתה פתחנו את דצמבר. היה אפשר לראות חזרה איטית לנכסים "מסוכנים" כמו קריפטו וגם ענפי הטכנולוגיה בשוק המניות אחרי כמה ימים תנודתיים. אבל אז הגיע ה-ADP והעכיר את האווירה, למרות שהוא הראה שוק עבודה חלש במיוחד מה שיתמוך בהורדת ריבית - זה גם מלחיץ את המשקיעים כי גם להורדת ריבית, אפילו אגרסיבית לוקח זמן לתמוך בשוק. בינתיים הפתיחה שלילית ה-S&P 500 יורד 0.1% הדאו עולה 0.1% והנאסד"ק מאבד 0.3%.
אנבידיה (NVIDIA Corp. -0.56% ) בירידה קלה אחרי שאתמול טיפסה ב-0.8%בהמשך לפרסום נתוני מאקרו פושרים מאוד. הסיבה המרכזית לביטחון המשקיעים באנבידיה למרות התחרות שמרימה ראש, הגיעה מפיה של סמנכ"לית הכספים קולט קרס, שאמרה בכנס UBS:"יש לנו כבר הזמנות מאושרות של 500 מיליארד דולר לשבבי Blackwell ו-Rubin עד סוף 2026, וזה אפילו בלי העסקה הפוטנציאלית עם OpenAI".
המספר הזה הפך לסוג של מגן מירידות. אלו מספרים ענקיים. אמזון יצאה אתמול בהצהרה חזקה - השקת שבב ה-Trainium3 החדש שלה יוזיל עלויות אימון מודלים ב-50%, יציע פי 4.4 ביצועים וזיכרון כפול מדור קודם. Anthropic כבר הזמינה מיליון יחידות עד סוף 2025 וההכנסות מ-Trainium צומחות ב-150% רבעון אחר רבעון. אלא שאמזון הודיעה במפורש ש-Trainium4 הקרוב יתמוך בטכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה, כלומר, הלקוחות יוכלו לשלב את השבבים שלה עם מערכי ה-GPU הענקיים של אנבידיה. אמזון עשויה להחליף את מערכות אנבידיה אבל הגיוני יותר שהיא תשתלב כפיצ'ר מסוים בתוך פלטפורמת אנבידיה. זה יכול לפגוע במכירות וזו עשויה להיות תחרות, אבל נראה שאנבידיה עדיין מובילה טכנולוגית בפער מול האחרות - סמנכ"לית הכספים של אנבידיה: "יש לנו הזמנות של 500 מיליארד דולר לספק עד סוף 2026"
המשקיעים שואלים את עצמם האם המסורת של "ראלי סוף שנה" תחזור על עצמה החודש. דצמבר נחשב היסטורית לחודש חזק, והעובדה שנובמבר היה חלש יחסית עם נעילה שטוחה במדדים מחזקת את הציפייה שנראה איזושהי המשכיות למעלה.
- בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
- אינטל מתחזקת, אנבידיה עולה ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל הפוקוס היום נמצא בנתוני המאקרו, ובראשם דו"ח התעסוקה של ADP לחודש נובמבר. דו"ח התעסוקה של ADP מראה ששוק העבודה האמריקאי מאט בצורה דרמטית. לפי הנתונים, המגזר הפרטי בארה"ב איבד 32 אלף משרות בנובמבר, בניגוד מוחלט להערכות המוקדמות שעל פיהן המעסיקים צפויים היו להוסיף כ-40 אלף משרות לפי סקר FactSet, או כ-5,000 בלבד לפי הקונצנזוס של האנליסטים של בלומברג. זה גם היפוך מהנתון של אוקטובר האחרון, שתוקן לעלייה של 47 אלף משרות. כלומר, בתוך חודש אחד שוק העבודה עבר מתוספת משרות קטנה למצב שבו מעסיקים מתחילים לצמצם כוח אדם. החולשה לא ממוקדת בסקטור אחד, אלא משקפת סביבה מאקרו כלכלית מהוססת וצרכנים שמפגינים זהירות. נלה ריצ'רדסון, הכלכלנית הראשית של החברה, אמרה שהחודש התאפיין ב"חולשה רחבה", כשאת הירידה הובילו בעיקר עסקים קטנים. לצד זה, התמונה בענפי המשק הייתה מעורבת: החינוך והבריאות הוסיפו 33 אלף משרות, בעוד הייצור, השירותים המקצועיים, המידע והבנייה רשמו ירידה - צניחה במספר המשרות במגזר הפרטי בארה"ב: הפסד של 32 אלף משרות בנובמבר
