לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים
שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח בציפה לקראת הבחירות לנשיאות ארה"ב ופרסום התוצאות במהלך השבוע. לדברי האנליסטים ההתחזקות של המעומד הדמוקרטי ג'ו ביידן בסקרים עשויה להעניק לשווקים רוח גבית ולסייע להתאוששות הכלכלה. ברקע, נתוני המאקרו ממשיכים להיות חיוביים, אך במקביל נתוני התחלואה ממשיכים.
שוק המניות בדרך לשנות כיוון?
על רקע חוסר הוודאות בסביבה הכלכלית, הפוליטית והרפואית סביב הבחירות בארה"ב והעלייה בתחלואה, אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב דש, סבור כי "נראה שהסיכויים של תוצאות חיוביות לכלכלה ולשווקים בזירות שונות גבוהים בחודשים הקרובים".
לדבריו, "לפי הסקרים השונים ובורסות הימורים קיים סיכוי גבוה שהנשיא הבא של ארה"ב יהיה ג'ו ביידן והמפלגה הדמוקרטית תזכה ברוב בבית הנבחרים ובסנאט. לפי האתר Good judgment project בעל מוניטין מרשים של תחזיות, הסיכוי של ביידן לזכות עומד על 85% והסיכוי של הדמוקרטיים לזכות ברוב בשני בתי הקונגרס על 75%. כמובן שהכל יכול לקרות, אך בשוק ההון מסתפקים גם בסיכוי של 51%".
"זכיית הדמוקרטיים בנשיאות ובקונגרס תוביל לתוכנית תמריצים גדולה שהיא כעת המפתח העיקרי להתאוששות בכלכלה אשר צפויה לגרום לתגובה חיובית בשוק המניות. מנגד, זה התסריט שצפוי לשלוח תשואות של האג"ח האמריקאיות לעלייה".
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- אנבידיה יורדת ורקדיי מזנקת - על המניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מקור: Bloomberg, מיטב דש ברוקראז'
נוסף על כך, לדבריו קיים סיכוי גבוה לשיפור ניכר בסיכון הרפואי בחודשים הקרובים על אף העובדה שהמצב הרפואי בארה"ב ובמיוחד באירופה מתדרדר במהירות, כאשר אירופה חוזרת לסגרים: "המצב חמור מבחינת מספר החולים, אך מבחינת מספר המתים הרבה פחות מאשר בגלים הקודמים. הניסיון, כולל בישראל, מלמד שהסגרים מקטינים תחלואה ומובילים לשיפור בשווקים הפיננסיים עוד לפני שיש שיפור בכלכלה. נראה, שבארה"ב אין בשלב זה תוכנית להטיל מגבלות, אך בגל הקודם של עלייה בתחלואה שהיה בקיץ הספיקו המגבלות הקיימות כדי להוריד מספר החולים".
"לצד זאת, תוצאות הניסויים למציאת החיסון צפויים להתפרסם בקרוב. די סביר שה-FDA יאשר כמה מהם. על פי ה-Good judgment project ההסתברות שיהיו 25 מיליון חיסונים זמינים ומאושרים לשימוש בארה"ב עד 31 למרץ עלתה לאחרונה ועומדת על 56%. ההסתברות שזה יקרה בין אפריל לספטמבר עומדת על 39%".
נתוני צמיחה מרשימים עם כוכבית
ברקע לבחירות, כלכלת ארה"ב הציגה נותני צמיחה חזקים לרבעון השלישי של השנה. לדברי ד"ר גיל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי, "העלייה בתוצר, שיקפה את המשך המאמצים לפתוח מחדש עסקים ולחדש את הפעילות שנדחתה או הוגבלה עקב מגפת הקורונה. יתכן שאין מדובר בהרבה יותר מאשר "תיקון טכני" לירידה ברביע השני של השנה".
- "הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
"בסך הכול, ההתאוששות הראשונית בתוצר לאחר גל הסגר הראשון הייתה חזקה רק במעט מהצפוי בשוק (כ-32%) ויתכן שאין מדובר בהרבה יותר מאשר "תיקון טכני" לירידה ברביע השני של השנה. לנוכח העלייה המחודשת בתחלואה לאחרונה, נתון צמיחת התוצר ברביע הרביעי יהיה מתון יותר, ובסדר גודל של עד כ-4.5% במונחים שנתיים. עדיין, רמת התוצר ברביע השלישי של השנה נמוכה בכ-3.5% ממה שהיה ברבעון האחרון של השנה שעברה".
עונת הדוחות בשיאה
לאחר פרסום דוחות הרבעון השלישי של ענקיות הטכנולוגיה, עונת הדוחות בוול סטריט נמשכת. בין החברות הצפויות לפרסם השבוע:
יום שני - סולאראדג' PAYPAL
יום שלישי - HUMANA INC CATALENTINC
יום רביעי - WENDY'S/ARBY'S GROUP INC ZYNGA INC CL A COMMON
יום חמישי - ASTRAZENECA PLC UBER TECHNOLOGIES טבע (US)
- 5.דולר 01/11/2020 22:26הגב לתגובה זובין 2% ל 4% בשלושת החודשים לאחר מכן. במצב הכלכלי הרעוע היום כנראה ירוץ עוד יותר.
- 4.עליות בטווח הארוך , בטווח הקצר -תנודתיות (ל"ת)אנונימי 01/11/2020 19:58הגב לתגובה זו
- בטווח הארוך לא יהיה מה שיעלה !! נשמע מוזר?המתן בסבלנות (ל"ת)לאנונימי 02/11/2020 12:21הגב לתגובה זו
- 3.המסחר יושפע מהבחירות באמריקה.איזה גאונות וחכמה!!! (ל"ת)שלמה 01/11/2020 19:02הגב לתגובה זו
- 2.אחחחחח 01/11/2020 18:56הגב לתגובה זומגדל הקלפים קרוב מתמיד לקריסה!!
- 1.דוד 01/11/2020 18:49הגב לתגובה זוהסיבה לתמותה הנמוכה (עדיין) לעומת הגל הראשון היא שעושים הרבה יותר בדיקות עכשיו, ובכל מקרה היא תעלה בקרוב, גם באירופה וגם בארצות הברית. בכל מקרה, נראה שהאנליסטים עוד לא מבינים שהקורונה מובילה את הכלכלה, בכל העולם, וללא תלות במדיניות הסגרים.
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
וול סטריט השוק האמריקאיהנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
המסחר בבורסות בארה״ב ננעל במגמה מעורבת לאחרשהפדרל ריזרב הודיע על הפחתת ריבית של 0.25% והותיר תחזית לשתי הפחתות נוספות בהמשך השנה. לאחר עליות קצרות מיד עם פרסום ההחלטה, מדד S&P 500 סיים בירידה קלה של 0.1%, הנאסד״ק איבד 0.3% והדאו עלה ב-0.6%. במקביל נרשמו ירידות קלות באגרות החוב הממשלתיות, והדולר התחזק במעט מול סל המטבעות.
בהצהרתו לאחר ההחלטה ציין יו״ר הפד ג׳רום פאוול כי אין “נתיב נטול סיכונים” להמשך הדרך, והדגיש את הצורך לשמור על איזון בין שתי מטרות הבנק – שמירה על יציבות מחירים ותמיכה בתעסוקה. דבריו שיקפו את המתח בין הצורך להיאבק באינפלציה לבין ההאטה בשוק העבודה, ואת מחויבות הפד להישאר תלוי בנתונים שיתפרסמו בחודשים הקרובים.
בהודעת הפד נמסר כי שיעור האבטלה בארה״ב “עלה במעט אך נותר נמוך”, אך גם הובהר כי “הסיכונים להאטה בשוק העבודה גברו”. הצהרה זו מדגישה כי קובעי המדיניות רואים חשיבות בשמירה על יציבות תעסוקתית, לצד המשך ההתמודדות עם לחצי המחירים במשק.
- אנבידיה יורדת ורקדיי מזנקת - על המניות הבולטות בוול סטריט
- סולאראדג׳ קפצה ב-8%, צ׳ק-קאפ זינקה ב-19%; הנאסד״ק סיים סביב ה-0
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק המתונה מצביעה על כך שהפחתת הריבית ושתי הפחתות נוספות כבר תומחרו מבעוד מועד במחירי המניות והאג״ח. הפד מצדו מאותת על מדיניות מוניטרית זהירה והדרגתית, שמטרתה להגן על הכלכלה מפני האטה חדה מבלי להצית מחדש את האינפלציה.
