סופר מיקרו מזנקת 15%, AT&T 4%; אינטל ומיקרון מאבדות 3.8% - מה קורה בחוזים העתידיים?
החוזים על המדדים המרכזיים של וול סטריט נסחרים בירידות כשהברנט מתקרב ל-95 דולר לחבית ומעלה מחדש את החשש שהפד ייאלץ להעלות ריבית; סופר מיקרו מזנקת אחרי הקפצת התחזית, דל ו-HP עולות בעקבותיה, בעוד אינטל, מיקרון ואנבידיה נחלשות כשהשוק ממתין בדריכות לתוצאות
של גוגל וטסלה
אינטל לקראת פתיחת מסחר שלילית. בשוק מנסים לאזן בין שני כוחות שמושכים את השוק לכיוונים מנוגדים. מצד אחד, מניות הטכנולוגיה והשבבים הצליחו אתמול להתאושש ולסייע למדדים לקטוע רצף של שלושה ימי ירידות. מצד שני, הזינוק המחודש במחירי הנפט מחזיר במהירות את החשש מאינפלציה עיקשת, מריבית גבוהה יותר ומהכבדה נוספת על הצרכן ועל החברות.
החוזים על הדאו יורדים בכ-0.2%, החוזים על ה-S&P נחלשים בכ-0.2% והחוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-0.9%.
הירידות מגיעות אחרי יום חיובי בוול סטריט, שבו שלושת המדדים המרכזיים חזרו לעלות בהובלת מניות השבבים. אלא שהעליות לא הצליחו להסיר את סימני השאלה שמלווים את השוק בתקופה האחרונה. המשקיעים עדיין מנסים להבין אם גל ההשקעות בבינה מלאכותית ממשיך לייצר צמיחה שתצדיק את התמחור הגבוה של חברות הטכנולוגיה, או שהשוק כבר הקדים חלק גדול מהתוצאות. החשש הזה מתחזק ככל שעונת הדוחות מתקדמת, משום שהפעם לא יספיק להציג צמיחה בהכנסות - החברות יצטרכו להראות שההשקעות הכבדות בתשתיות, שבבים, ענן ומרכזי נתונים מתחילות להפוך גם לרווחים ולתזרים.
הלחץ המרכזי מגיע משוק האנרגיה. מחיר חבית נפט מסוג ברנט עולה בכ-4.8% לכ-95 דולר ומגיע לרמה הגבוהה ביותר זה יותר מחודש. הנפט האמריקאי מטפס ביותר מ-4% לכ-88.1 דולר לחבית. העליות מגיעות לאחר סבב נוסף של תקיפות אמריקאיות באיראן, בזמן שהמתיחות באזור נשארת גבוהה ואין בינתיים סימן ברור להתקדמות בשיחות.
מבחינת השוק, החשש הוא שהתייקרות הנפט תחלחל מחדש למחירי המוצרים והשירותים ותשאיר את האינפלציה גבוהה מהיעד. בהתאם, המשקיעים מעלים את ההימור על העלאת ריבית נוספת מצד הפדרל ריזרב. החוזים על הריבית משקפים כעת סיכוי של כ-24% להעלאה כבר החודש, וסיכוי של כ-69% להעלאה של לפחות רבע נקודת אחוז בספטמבר. במקביל, ההסתברות להעלאת ריבית אחת לפחות עד סוף 2026 עולה לכ-85%, לעומת כ-70% בלבד לפני שבוע.
לצד המאקרו, עונת הדוחות תופסת היום את מרכז הבמה. אלפבית GOOG וטסלה TSLA צפויות לדווח לאחר סיום המסחר, לצד סרוויסנאו NOW, יבמ IBM, טקסס אינסטרומנטס TXN ו-AT&T T. המשקיעים יתמקדו בעיקר בהוצאות ההון של אלפבית, שיספקו אינדיקציה לקצב ההשקעות העתידי בתשתיות AI, בענן ובשבבים. אחרי החולשה האחרונה במניות הבינה המלאכותית, כל שינוי בתחזית ההשקעות עשוי להשפיע לא רק על אלפבית, אלא גם על שורה ארוכה של יצרניות שבבים, זיכרונות וציוד למרכזי נתונים.
גם הדוחות של טסלה מעוררים עניין, בעיקר סביב פעילות הרובוטקסי והפיתוחים בתחום הרובוטים ההומנואידיים, אך מבחינת השוק הרחב תשומת הלב נשארת סביב השאלה הגדולה יותר: האם חברות הטכנולוגיה מצליחות להפוך את ההשקעות הכבדות ב-AI לצמיחה ממשית בהכנסות וברווחים, והאם התחזיות להמשך השנה עדיין מצדיקות את רמות התמחור הגבוהות בסקטור.
המניות הבולטות בוול סטריט
סופר מיקרו Super Micro Computer 7.01% מזנקת בכ-15% במסחר המוקדם ובולטת מעל יתר מניות ה-S&P 500, לאחר שיצרנית שרתי ה-AI הכפילה את התחזית שלה לשיעור הרווח הגולמי ברבעון הפיסקלי הרביעי. העלאת התחזית מספקת למשקיעים סימן לכך שהחברה מצליחה לשפר את הרווחיות, גם לאחר תקופה שבה התמודדה עם לחץ על המרווחים ועם חששות בנוגע לקצב הצמיחה שלה. המהלך מחזיר עניין למניה לאחר התנודתיות החדה שנרשמה בה בחודשים האחרונים.
דל Dell 6.01% עולה בכ-4.3% במסחר המוקדם, כשהמשקיעים מעריכים כי השיפור הצפוי ברווחיות של סופר מיקרו עשוי להעיד גם על תנאים חיוביים יותר בשוק שרתי ה-AI. דל היא אחת המתחרות המרכזיות בתחום תשתיות המחשוב למרכזי נתונים, ולכן כל סימן לביקוש יציב ולשיפור בתמחור מקרין גם עליה. העלייה מגיעה למרות החולשה הרחבה יותר במניות הטכנולוגיה.
היולט פקארד אנטרפרייז HP Enterprise 4.85% מתחזקת בכ-3.2% במסחר המוקדם, גם היא בעקבות התחזית המשופרת של סופר מיקרו. החברה פועלת בתחומי השרתים, האחסון ותשתיות מרכזי הנתונים, וחשופה לגל ההשקעות של חברות הטכנולוגיה בתשתיות בינה מלאכותית. המשקיעים רואים בעדכון של סופר מיקרו אינדיקציה אפשרית לכך שהביקוש למערכות מחשוב מתקדמות נשאר גבוה.
אינטל Intel Corp 8.64% יורדת בכ-3.3% במסחר המוקדם, כחלק מהמימושים במניות השבבים לאחר העליות שנרשמו אתמול. המניה סובלת מהמעבר של המשקיעים למצב זהיר יותר כלפי תחום הבינה המלאכותית, לצד החשש שעליית מחירי האנרגיה תוביל ללחצים אינפלציוניים נוספים. אינטל עדיין נמצאת בתהליך ממושך של השקעות כבדות במפעלי ייצור ובניסיון לסגור פערים מול המתחרות בשוק השבבים.
מיקרון Micron Technology, Inc 12.17% נחלשת בכ-2.9% במסחר המוקדם, לאחר שהייתה בין הנהנות מההתאוששות במניות ה-AI ביום המסחר הקודם. יצרנית שבבי הזיכרון חשופה ישירות לביקוש מצד מרכזי נתונים ויישומי בינה מלאכותית, אך גם רגישה לשינויים חדים בסנטימנט של המשקיעים. הירידה הנוכחית נראית בעיקר כמימוש רווחים לאחר העליות האחרונות.
סאנדיסק SanDisk Corp. 14.27% יורדת בכ-2.8% במסחר המוקדם, על רקע החולשה במניות האחסון והזיכרון. החברה, שפועלת בשוק כרטיסי הזיכרון והאחסון, נהנתה בתקופה האחרונה מהציפיות להתאוששות במחזור השבבים, אך נסחרת כעת תחת לחץ כחלק מהיציאה הרחבה יותר ממניות שהציגו עליות חדות.
AMD Advanced Micro Devices 8.11% נסחרת בירידות במסחר המוקדם, לאחר שהמניה נהנתה אתמול מהחזרה של המשקיעים למניות הבינה המלאכותית. החברה נחשבת לאחת המתחרות המרכזיות של אנבידיה בתחום המאיצים למרכזי נתונים, אך התנודתיות בסקטור נשארת גבוהה וכל שינוי בציפיות לריבית או בקצב ההשקעות בתשתיות AI משפיע עליה במהירות.
- מינוי שר האוצר החדש בבריטניה מזניק את מניות הביטחון: זה מגיע עד לאלביט
- הנפט מזנק כ-4% בעקבות הלילה ה-11 של תקיפות אמריקאיות באיראן; ברנט חצה 90 דולר לראשונה מזה חודש
מארוול Marvell Technology Group Ltd. 6.68% נחלשת במסחר המוקדם, כחלק מהמימושים במניות השבבים והתקשורת. החברה מפתחת שבבים למרכזי נתונים, רשתות ויישומי בינה מלאכותית, ולכן הפכה בשנים האחרונות לאחת המניות המזוהות עם גל ההשקעות בתשתיות AI. הירידה מגיעה לאחר שהמניה השתתפה בהתאוששות של הסקטור ביום הקודם.
אנבידיה NVIDIA Corp. 1.97% נסחרת בירידות במסחר המוקדם, כשהמשקיעים מממשים חלק מהרווחים לאחר העליות האחרונות. אנבידיה ממשיכה להיות המניה המרכזית שדרכה השוק מתמחר את קצב הצמיחה של תחום הבינה המלאכותית, ולכן היא גם הראשונה להגיב כאשר המשקיעים מצמצמים סיכון. העלייה במחירי הנפט והחשש מפני ריבית גבוהה יותר מוסיפים ללחץ על מניות הצמיחה.
קורנינג Corning Inc יורדת במסחר המוקדם, לצד חולשה בחברות שמספקות ציוד ורכיבים לתשתיות תקשורת ומרכזי נתונים. החברה מייצרת בין היתר סיבים אופטיים ורכיבים המשמשים להעברת מידע, והיא נהנית מהתרחבות תשתיות הענן וה-AI. עם זאת, לאחר העליות האחרונות בסקטור, המשקיעים עוברים למימושים.
ווסטרן דיגיטל Western Digital Corp. 12.51% נחלשת במסחר המוקדם, על רקע הירידות במניות האחסון והזיכרון. החברה חשופה לביקוש לכוננים ולמערכות אחסון מצד לקוחות פרטיים ומרכזי נתונים, אך גם למחזוריות הגבוהה בענף. הירידה משקפת בעיקר את החולשה הרחבה בסקטור הטכנולוגיה ולא שינוי נקודתי בפעילות החברה.
שברון Chevron Corp. 0.72% עולה בכ-1% במסחר המוקדם, בעקבות העלייה החדה במחירי הנפט. החוזים על נפט מסוג ברנט מטפסים בכ-4% ואף נוגעים לזמן קצר ברמה של 95 דולר לחבית, מה שמשפר את ציפיות ההכנסות והרווח של חברות האנרגיה. לצד התמיכה במניות הנפט, ההתייקרות מגבירה בשוק את החשש מהשפעת מחירי האנרגיה על האינפלציה.
אקסון מוביל Exxon Mobil Corp. 2.26% מתחזקת גם היא בכ-1% במסחר המוקדם, כשהעלייה במחירי הנפט מספקת רוח גבית לסקטור האנרגיה. החברה היא אחת הנהנות המרכזיות מכל עלייה במחירי הנפט והגז, אך במקביל המשקיעים מבינים כי מחירי אנרגיה גבוהים יותר עלולים להכביד על הכלכלה ולהרחיק את האפשרות להפחתת ריבית.
בהמשך היום צפויות לפרסם דוחות גם , ג'נרל אלקטריק ורנובה GEV, פיליפ מוריס PM ופולטגרופ PHM. הדוחות עשויים לספק לשוק תמונה רחבה יותר על מצב הצרכן, ההשקעות בתשתיות, הביקוש לחשמל והפעילות בענף הדיור.
