מיקרוסופט מאבדת בלעדיות: ההסכם החדש עם OpenAI פותח את שוק ה-AI לתחרות רחבה יותר

מיקרוסופט Microsoft Corp 0.25%   הודיעה על תיקון להסכם ארוך הטווח עם OpenAI, צעד שמערער את אחד מעקרונות היסוד של השותפות בין הצדדים. לפי ההסכם המעודכן, החברה לא תחזיק עוד בגישה בלעדית לקניין הרוחני ולמודלים של OpenAI, כפי שהיה עד כה.

המהלך מגיע בעיתוי רגיש מבחינת מיקרוסופט, ימים ספורים לפני פרסום תוצאותיה הכספיות. בתקופה שבה המשקיעים ממילא בוחנים את ביצועי פעילות הענן והבינה המלאכותית שלה, כל שינוי אסטרטגי נתפס כבעל משמעות ישירה לתמחור המניה. בהסכם הקודם, שנחתם לפני כחצי שנה במסגרת המעבר של OpenAI למבנה רווחי, הוגדרה למיקרוסופט בלעדיות בגישה לטכנולוגיה של OpenAI עד להשגת בינה כללית (AGI). סעיף זה נחשב לאחד הנכסים האסטרטגיים המרכזיים של מיקרוסופט בזירת ה-AI.

כעת, הסעיף בוטל, ו-OpenAI רשאית להציע את המודלים והשירותים שלה גם לשחקנים אחרים. המשמעות היא שמפתחים וארגונים יוכלו לצרוך את אותם מודלים דרך פלטפורמות ענן נוספות, ולא רק דרך Azure. למרות הסרת הבלעדיות, Azure תישאר ספקית הענן המרכזית של OpenAI, ותמשיך לקבל גישה מוקדמת למוצרים חדשים. בכך מנסה מיקרוסופט לשמר יתרון מסוים, גם אם לא בלעדי, בשילוב המודלים בשירותיה.

OpenAI תמשיך לשלם למיקרוסופט

האפשרות של OpenAI לעבוד עם ספקיות נוספות פותחת פתח לשיתופי פעולה עם חברות כמו Amazon Web Services וגוגל. מהלך כזה עשוי להגביר את התחרות בתחום שירותי הענן, במיוחד סביב פתרונות AI מתקדמים. במקביל לשינוי בגישה לטכנולוגיה, עודכן גם מנגנון חלוקת ההכנסות בין החברות. מיקרוסופט לא תידרש עוד לשלם ל-OpenAI חלק מהכנסותיה, כפי שהיה בהסכם הקודם.

• החלטת ריבית ודוחות ענקיות הטק - האנליסטים נערכים לשבוע גורלי
• מיקרוסופט מציעה פרישה מרצון לעובדים ותיקים כחלק מההיערכות ל-AI
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מנגד, OpenAI תמשיך להעביר תשלומים למיקרוסופט עד שנת 2030, במסגרת מודל עם תקרה מוגדרת. כלומר, גם לאחר שינוי התנאים, מיקרוסופט עדיין נהנית מזרם הכנסות מסוים מהשותפות. 

התגובה הראשונית של השוק הייתה שלילית אך מתונה, כאשר מניית מיקרוסופט ירדה בכ-1%–1.6% במסחר המוקדם. הירידה משקפת אי־ודאות לגבי ההשפעה ארוכת הטווח של השינוי. המגמה הזו מצטרפת לביצועי חסר רחבים יותר של המניה בתקופה האחרונה. בששת החודשים האחרונים איבדה מיקרוסופט כ-20% מערכה, בזמן שמתחרותיה בענן מציגות מגמה הפוכה.  כך, מניות אמזון וגוגל עלו בכ-17% וכ-30% בהתאמה, מה שמדגיש את הפער בתפיסת השוק לגבי יכולתן למנף את גל הבינה המלאכותית. 

מגבלות תשתית

אחד ההסברים המרכזיים לפער הזה בין החברות קשור למגבלות תשתית. לפי מיקרוסופט, הביקוש לשירותי AI ב-Azure גבוה מהיכולת לספק אותם, בעיקר בשל מחסור בקיבולת של מרכזי נתונים. ברבעון האחרון ציינה מיקרוסופט כי ללא מגבלות אלו, קצב הצמיחה של Azure היה מגיע לכ-40%, לעומת 38% בפועל. הנתון הזה מצביע על פוטנציאל שלא ממומש.

• הכנסת אישרה: פיצוי קבוע למעסיקים על ימי מילואים
• ג'ובי אוויאיישן החלה בטיסות ניסוי של מוניות מעופפות בניו יורק - צעד נוסף לקראת הפעלה מסחרית
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• ספייס אקס, אנדוריל ולוקהיד זכו בחוזים ראשונים לבניית "כיפת...

מעבר לאתגרים התפעוליים, המשקיעים מביעים חשש משינוי עמוק יותר במבנה שוק התוכנה הארגונית. חברות AI מפתחות כלים שמסוגלים להחליף פונקציות של תוכנות קיימות. המונח "SaaS-pocalypse" מתאר את התרחיש שבו מודלים מתקדמים מפחיתים את הצורך בתוכנות ייעודיות, ומרכזים יכולות רבות בתוך פלטפורמות AI כלליות.

בתרחיש כזה, גם מיקרוסופט עלולה להיפגע, במיוחד בתחומים כמו Office 365, שמבוססים על מודל מנויים מסורתי ועל שימוש קבוע בכלים ייעודיים. החששות הללו כבר משתקפים בביצועי מניות של חברות תוכנה אחרות. Salesforce, ServiceNow ו-Thomson Reuters רשמו ירידות חדות, בין היתר על רקע החשש מהשפעת ה-AI.

למרות זאת, בהודעה המשותפת של החברות נטען כי ההסכם החדש מספק יציבות וגמישות רבה יותר לשני הצדדים. כל אחת מהחברות תוכל לפתח מוצרים באופן עצמאי, לצד המשך שיתוף פעולה.