250 מיליארד דולר נזק: מה צפוי לשוק הביטוח אחרי שריפות לוס אנג'לס?
שריפות הענק בלוס אנג'לס הביאו להרס חסר תקדים, עם נזק מוערך ביותר מ-250 מיליארד דולר, לפי חברת התחזיות הפרטית AccuWeather. בעוד הנזק הכלכלי מהווה פחות מ-1% מכלכלת ארצות הברית, מדובר בהשפעה משמעותית, במיוחד כאשר הצמיחה הכלכלית השנתית עומדת על אחוזים בודדים.
חברות הביטוח, שנושאות בעול תשלומי הפיצויים, עשויות להרגיש את הכאב בטווח הקצר, אך הנתונים מראים שהשוק נוטה לחזור ולהתייצב בטווח הבינוני.
מה קורה למניות הביטוח אחרי אסונות טבע?
היסטורית, מניות חברות הביטוח חוות
ירידות מיידיות בעקבות אסונות טבע משמעותיים, אך מתאוששות כעבור מספר חודשים. לדוגמה, מניות Allstate ירדו מיד לאחר הוריקנים כמו הרווי ב-2017 והלנה ב-2024, אך שלושה חודשים לאחר מכן נרשמה התאוששות משמעותית ברוב המקרים. גם חברות גדולות נוספות, כמו Chubb ו-Progressive,
מציגות דפוס דומה. לאחר שלושה מתוך ארבעה אסונות טבע אמריקאיים שבהם הנזקים עלו על 100 מיליארד דולר, מניותיהן עלו ברבעון שלאחר מכן. היוצאת מן הכלל הייתה לאחר הוריקן הלנה, אז רשמו ירידה של כ-5% שלושה חודשים אחרי האסון. בנוגע לשריפות בלוס אנג'לס, מניות חברות הביטוח
הגדולות הפועלות בקליפורניה כבר רשמו ירידות בשל התרחבות האסון. עם זאת, על סמך ההיסטוריה, יש סיכוי טוב להתאוששות בטווח הבינוני, במיוחד כשהחברות מתאימות את עצמן לתנאים החדשים על ידי העלאת פרמיות וניהול יעיל יותר של סיכונים.
הזדמנויות לצד האתגרים
לצד האתגרים הכלכליים, אסונות טבע יוצרים גם הזדמנויות בשווקים מסוימים. לדוגמה, מניות Home Depot, קמעונאית מובילה לשיפוצים ובנייה, עלו ב-4% במהלך החודש האחרון, וצפויות להמשיך וליהנות מהביקוש הגובר לחומרים ושירותים לתיקון הנזקים.
מגמה זו נצפתה גם לאחר אסונות טבע אחרים כמו הוריקן קתרינה ב-2005, אז מניות החברה רשמו עלייה ברורה בחודשים שלאחר מכן. מבחינה כלכלית רחבה יותר, התאוריה הקלאסית, המכונה "כשל החלון השבור", טוענת כי הוצאות שנגרמות כתוצאה מאסון אינן באמת מקדמות את הצמיחה. הכסף שמושקע
בתיקון נזקים יכול היה להיות מופנה להשקעות פרודוקטיביות יותר, ולכן התאוששות כלכלית יכולה לקחת שנים. דוגמה בולטת לכך היא ניו אורלינס לאחר הוריקן קתרינה, שם לקח שנים עד שהעיר הצליחה להתאושש כלכלית, וחלק גדול מאוכלוסייתה נאלץ לעזוב.
למונייד: צמיחה מרשימה לצד אתגרים בעקבות השריפות
למונייד Lemonade -3.71% חברת הביטוח הדיגיטלי הישראלית שנסחרת בנאסד"ק, רשמה צמיחה מרשימה עד לשריפות הענק בקליפורניה, עם זאת, האירועים צפויים להוות עבורה אתגר בטווח
הקצר. החברה מתמקדת בביטוחי רכב ומשתמשת במודל דיגיטלי להערכת סיכונים, שמאפשר לה לתמחר פרמיות בצורה מדויקת יותר. בשנה שקדמה לשריפות, מניית למונייד זינקה ביותר מפי שניים, לצד שיפור ניכר בביצועים הפיננסיים – עם גידול של 23.5% בפרמיות בתוקף בהשוואה לשנה שעברה,
ו-46% בהשוואה לשנתיים קודם לכן. גם יחס ההפסד של החברה השתפר, ועמד על 77% ברבעון האחרון לעומת 88% בשנה שעברה, מה שממקם אותה קרוב לממוצע התחתון בענף. השיפור המרשים הושג בעיקר בזכות כנס משקיעים שנערך בנובמבר, בו הציגה תחזיות אופטימיות: מעבר לרווחיות על בסיס EBITDA
עד 2026, ורווח נקי עד 2027. כמו כן, החברה צופה שהפרמיות בתוקף יזנקו לפי 10 ל-10 מיליארד דולר. למרות זאת, האירועים האחרונים עלולים להשפיע על ביצועי החברה בטווח הקצר ולבחון את יכולת המודל שלה להתמודד עם אירועים בלתי צפויים.
גוגל זינקה ב-9%, אפל עם 4%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
הסוחרים בוול סטריט מגבירים את ההימורים על כך שהפדרל ריזרב יחל בהורדות ריבית כבר בספטמבר, לאחר שנתוני שוק העבודה בארה״ב הצביעו על חולשה גוברת. הירידה במספר המשרות הפנויות לרמה הנמוכה ביותר בעשרה חודשים חיזקה את הספקולציות כי הפד ייאלץ לפעול בקרוב, מה שהוביל לעליות באג״ח הממשלתיות ובמניות. מדד S&P 500 והנאסד״ק עלו ב-0.5% ו-1% בהתאמה, בין היתר על רקע ניצחון משפטי חשוב של גוגל, שהצליחה להימנע ממכירת דפדפן הכרום שלה.
הנתונים מצביעים על האטה בביקוש לעובדים ועל זהירות גוברת מצד חברות, שנמנעות מהרחבת מצבת כוח האדם תוך ניסיון להעריך את השפעת המכסים על הכלכלה. מלבד הירידה במשרות הפנויות, גם קצב הגיוס נחלש והזמן שנדרש למובטלים למצוא עבודה חדשה התארך. כל אלו תומכים בהערכה שהפד יפחית את הריבית ב־25 נקודות בסיס בתוך שבועיים.
לקראת פרסום דוח התעסוקה ביום שישי, כלכלנים מציינים כי חלק מבכירי הפד עדיין נזהרים. הם אמנם מכירים בהאטה בשוק העבודה, אך מדגישים שגם שיעור ההשתתפות ירד — מה שמקהה את עוצמת הפגיעה. בנוסף, חלקם מסתייגים מהורדות ריבית חדות לנוכח העובדה שהאינפלציה שוב נמצאת במגמת עלייה מתונה. מנגד, חברי הנהלה כמו כריסטופר וולר קוראים להתחיל כבר כעת בסדרת הורדות, וקובעים שהוויכוח צריך להתמקד רק בקצב ולא בעצם הצורך.
לוח האירועים הכלכלי:
מחר יתפרסם מדד ISM לשירותים (צפי: 50.5 נק'), לצד נתוני מחירי השירותים ודו"ח התעסוקה הפרטי של ADP (תחזית: 71 אלף משרות חדשות בלבד).
גולת הכותרת תגיע ביום שישי, אז יתפרסם דוח התעסוקה הרשמי: הצפי הוא לתוספת של 74 אלף משרות בלבד - נתון חלש יחסית - ועלייה קלה בשיעור האבטלה ל־4.3%. בנוסף, יתפרסמו גם נתוני השכר הממוצע לשעה (תחזית: עלייה של 0.3%).
- בוול-סטריט צופים: ה-S&P 500 עשוי להגיע ל־9,000 נקודות עד סוף 2026
- הנאסד״ק ירד ב-0.8%; אנבידיה איבדה 2%, נובה צנחה ב-10%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הישראלית שנפלה ב-50% מתחילת השנה והאם יש סיכוי לקאמבק? עם הכנסות זעומות של 3 מיליון דולר והפסד נקי של 14.7 מיליון דולר ברבעון,
ננוקס שורפת מזומנים במהירות ומתקשה להוכיח ביקוש לטכנולוגיה שלה – כשהשעון הפיננסי מתקתק לקראת גיוס הון נוסף או שינוי עמוק במודל העסקי.
