ניתוח טכני: ה-S&P 500 - לא ממש במגמת עליה
ניתוח של מדד או מניה חייב להתחיל הרחק מאחור. כלומר בראייה ארוכת טווח. כמה שיותר ארוכה. וזה משום שבעברו של מדד ישנם לא מעט פריטי מידע שיכולים לשפוך אור על התנהגותו הנוכחית. אין זה סוד שמדד S&P 500 לא במיטבו, וכפי שנראה מיד מזה שבועות ארוכים הוא נוטה לדשדש. אלא שלדשדוש זה קיימת סיבה פרה היסטורית.
1. מבט על הגרף המצורף מלמד שמזה שבועות ארוכים נוטה המדד לדשדש במקומו בטווח רחב יחסית. כפי שאפשר לראות נקודת השפל של הדשדוש ממוקמת סביב רמה של 1,370 הנקודות שם גוברים עודפי הביקוש על ההיצע. מנגד אפשר לראות את רמת השיא של הדשדוש הממוקמת סביב רמה של 1,576 הנקודות. כל עוד לא ישבר אחד מהגבולות, אין למעשה לצפות לגדולות ונצורות.
2. לדשדוש יש סיבה. ומקורה של הסיבה בעבר הרחוק. מבט על הגרף יראה לנו שבשנת 2000, ערב המפולת הגיע מדד S&P 500 לרמת שיא של 1,552 הנקודות. רמת התנגדות במיטבה.
3. אלא שמצבו של מדד S&P 500 רחוק מלהיות בכי רע כפי שלעיתים יש לחנו נטייה לחוש. במגמה עלייה, כל רמת התנגדות שנשברת מעלה, הופכת תפקיד ומשמשת כרמת תמיכה. מבט על הגרף יגלה שכאשר רמת 1,326 הנקודות נשברה מעלה, היא הפכה תפקיד ועברה לשמש כרמת תמיכה. המרכיבים הללו מציגים משוואה בה נוטים הסיכויים, בסיכומו של דבר, לשבירה מעלה ולהמשך מגמת העלייה. אלא שיתכן ותהליך זה יארך עוד שבועות ארוכים ויש להתאזר בסבלנות.
רמות תמיכה והתנגדות
1. לשים לב היטב גם לרמת 1,370 הנקודות לערך. שבירתה מטה עלולה להיות קריטית להמשך הדרך ולגרום לתחילה של מגמת ירידה.
2. התנגדות ראשונה ומשמעותית ברמת 1,576 הנקודות. רק שבירה מעלה של רמה זו תוכל להזרים למשוואה פרמטרים חיוביים ולאותת על יציאתה לדרך של מגמת עלייה.
סיכום
המגמה אינה מגמת עלייה כעת. מדד S&P 500 מדשדש במקומו ויש להמתין עד לשבירה של אחד מהגבולות כדי לקחת החלטה ברמת המדד.
*הכותב משמש כמנהל המקצועי של "המרכז להשכלה פיננסית" מקבוצת מטריקס ומלמד ניתוח טכני
**אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
***הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
