הטור השבועי מוקדש לאחת מ"מניות היתר" האמריקניות אשר מוגדרות כמניות צמיחה (growth). מדובר בחברות צעירות וקטנות אשר לרוב עוסקות בפיתוח טכנולוגיה או מוצר חדש בסקטור קטן ומתפתח - כזה שאיננו מוכר לציבור הרחב. למניות אלה לרוב נתוני צמיחה מרשימים והרווח למניה בין שנה לשנה יכול לגדול במאות אחוזים. לעיתים מדובר במניות דואליות של חברות הפועלות במדינות אחרות אשר מניותיהן נסחרות בבורסה בארה"ב.

בנוסף יש לציין שהניתוח הינו טכנו-פונדמנטלי וכולל ניתוח כלכלי כגון דוחות רווח והפסד בתוספת ניתוח טכני משלים לצורך תזמון נכון.

המניה אותה נסקור הפעם היא LIFEWAY FOODS INC (סימול LWAY). החברה נחשבת המובילה בארה"ב,קנדה ומזרח אירופה ביצור ושיווק יוגורטים בטעמים, מוצרי חלב דלי קלוריות, גבינות בתוספת ירקות, פודינג אורגני, מוצרי סויה למיניהם ועוד.

המודעות הגוברת למזון בריא בעולם מגיע בעיקר מדור הבייבי בום. אלה כל אותם אנשים אשר נולדו לאחר מלחמת העולם השנייה וכיום גילם הממוצע עומד על 60.

לפלח אוכלוסיה זה שברובו פנסיונרים, הרבה כסף ומודעות עצמית גבוה מאוד. הרצון להישאר צעירים ובריאים מתבטא בצריכת מזון אורגאני ובריא. הביקושים האדירים רק מעלים את מחירו שמלכתחילה גבוה ממזון רגיל. הדבר משתקף ברווחי החברה וביצועי המניה.

מבחינת נתונים כלכליים ודוחות כספיים - אין ספק שהחברה בתהליך צמיחה מואץ. בשנת 2001 עמד הרווח השנתי למניה על 7 סנט, ומאז מציגה החברה גידול קבוע של בערך 2 סנט לשנה פחות או יותר. הגידול אומנם היה עקבי אך לא ממש מואץ ונראה בערך כך: 7 סנט, 9 סנט, 13סנט ,15 סנט ובשנת 2006 : 17 סנט למניה.

אולם, על פי הדוחות הלא גמורים של 2007 נראה שהשנה עוברת החברה תהליך גידול מואץ ובינתיים מראה רווח של 22 סנט למניה. ההחזר על ההון העצמי גם הוא בתהליך האצה ועומד כיום על 14.9% בשנה, גידול של 2.5% ביחס לשנה החולפת וזאת לאחר שכל שנה צמח באחוז אחד בקושי.

בחינה מקרוב של הגרף ומחזורי המסחר תוביל אותנו למסקנה שהמניה נרכשת לאחרונה בכמויות מטורפות על ידי גורמים הנחשבים "כסף חכם" .היקפי הפעילות ערים ומחיר המניה מרקיע שחקים משבוע לשבוע.

מבחינת טכנית אין ספק שביצועי המניה תואמים את הדוחות הכלכליים של החברה ובמצב בו הטכני והפונדמנטלי מסנכרן, פוטנציאל הרווח אדיר.

יש לציין שלפני כחודש פרצה המניה את שיא כל הזמנים אשר עמד על 15$ למניה. כיום נסחרת ברמת 19.5$ למניה וזאת לאחר שהעפילה לרמת ה 20.75$, שיא כל הזמנים החדש.

איתות הקניה האמין ביותר יתקבל רק בפריצת שיא כל הזמנים החדש-20.75$. במידה והמחזורים, המומנטום והשוק יתמכו בפריצה ניתן לבצע רכישה.

חשוב לציין שלא מומלץ לרכוש את המניה לפני כן, מכיוון שישנו סיכוי לתיקון קל בימים הקרובים ולכן אין טעם להמר. עדיף לשלם פרמיה גבוה יותר אבל ללכת על בטוח ולהיכנס כשהמהלך מתחיל.

כל זאת כמובן בלי לשכוח את הפקודה לבלימת הפסד אשר תגן על בריאותנו וכספנו במידה ואירועים לא צפויים יתרחשו. וזה כידוע יכול לקרות דווקא כשכולם אופטימיים.

יעד המחיר הראשון הינו ברמת ה- 45 דולר למניה כך שמדובר על 100% רווח בערך. חשוב לציין, שלא מדובר במהלך שיסתיים תוך מספר ימים אלה יותר בכיוון של מספר שבועות עד חודשים, תלוי בעוצמות השוק. כל תיקון טכני שיגיע סביר ויהיה בר חלוף ואחר כך צפויה המניה להמשיך במסע צפונה לכיוון יעד המחירים.

*מאת - רובי סלם

*הערה קטנה לסיום. ניתוח מניות אלה אינו בגדר המלצה לפעולה כלשהי. סוחר ללא ידע או אסטרטגיית מסחר ברורה הכוללת מיקום הוראות לבלימת הפסד, מוטב שיתייעץ עם גורם מוסמך לפני ביצוע פעולה.