אחרי יומיים מסחררים - הבורסה עצרה לקחת אוויר
המדדים העיקריים בבורסה התל אביבית עברו בצהרי היום להסחר בצד בטריטוריה השלילית לאחר יומיים בהם נרשמו זינוקים מסחררים שהביאו את המדדים לשיאים חדשים. סקטור הבנקאות היה זה שדחף אמש את העליות עם זינוק של 2.6%, וגם את הבוקר הוא פתח בעליות נאות של כ-0.7%, אך אלו התחלפו בירידות. אתמול העלתה חברת הדירוג העולמית s&p את דירוג האשראי של ישראל מ"יציב" ל"חיובי" ומניות הבנקים, שהן שער הכניסה של הכסף הזר לבורסה בת"א והדבר בא לידי ביטוי. יש לציין כי רמה של 1000 נקודות היא חסרת משמעות לכשעצמה, מלבד ברמה הפסיכולוגית, מאחר והיא מהווה חסם שמעורר חששות משקיעים מגל של מימושים שילווה רמה זו. עם זאת, מרבית הנתונים מצביעים על כך שהמשק הישראלי בשיא פריחתו, כאשר הנתונים הכלכלים: הריבית והאינפלציה הנמוכות, וההמלצות החיוביות מחזקים את התחושה שהכיוון החיובי אינו צפוי להשתנות. מדד ת"א 25 ירד היום 0.22% לרמה של 990 נקודות. מדד ת"א-100 ירד 0.35% לרמה של 998 נקודות. מדד התל טק רשם עליה קלה של 0.08% לרמה של 401 נקודות, מדד הבנקים ירד 0.55% ומדד הנדל"ן איבד 1.81%. בהמשך היום, צפוי להתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש ינואר. על פי הערכות הירידות האחרונות בריבית עדיין לא ישתקפו במדד שצפוי להחלש ב-0.1%. הציפייה, כי מהחודשים הבאים יעבור המדד לעליה קלה, כשהחל ממחצית השנה יתקרב המדד ליעד האינפלציה המבוקש. מניות במרכז במוקד היום עמדה מזה היום השלישי ענקית הגנריקה הישראלית, טבע, אשר פירסמה שלשום דו"חות לרבעון האחרון ולשנת 2006 כולה, היום שער המניה התחק ב-1% ובכך חתמה עליות של כ-8% בשלושה ימים. העליות נרשמות למרות שבקרדיט סוויס אמרו אתמול כי טבע תתקשה מאוד לעמוד בתחזיות שפרסמה וקיים ספק אפילו לגביי עמידה ברף התחתון. בבית ההשקעות השוויצרי אמרו היום כי לא ברור על מה מתבססות העליות במניה. מניות אפריקה ישראל מגורים (אפריקה מגורים ) נחתכו היום בכ-1.55% לאחר שהודיעה היום כי החברה זכתה במכרז לרכישת קרקע ברח' הרב קוק בירושלים. בכוונת החברה, בשותפות עם חב' שיינפלד, לבנות פרויקט מגורים יוקרתי בשטחי בניה של כ-21,000 מ"ר. אפריקה מגורים תשלם על הקרקע, בשטח 3.25 דונם, כ-28 מיליון דולר ותשקיע עוד כ-34 מיליון דולר בהקמת הפרויקט. גורמים בענף מעריכים כי היקף המכירות בפרויקט יעמוד על כ-90 מיליון דולר כך שהרווח לאפריקה עשוי לעמוד על כ-28 מיליון דולר. מניות ריטליקס ריכזו עניין גם היום, ורשמו עליה של כ-2% לאחר שרשמו אמש עליות שערים חדות וריכזו מחזור מסחר חריג. ברקע לעליות, שמועות כי החברה צפויה להירכש ע"י חברת אורקל. לקראת פרסום דוחותיה הכספיים של חברת סקופ סחר מתכות, העריכו אתמול בבית ההשקעות כלל פיננסים בטוחה, כי תוצאות הרבעון הרביעי שלה יהיו טובים. בבית ההשקעות צופים לחברה זינוק בהכנסות.בבית ההשקעות נתונים למניה המלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 93 שקל. מניות החברה גיבו בעליות של 3.5%. פאנדטק, מקבוצת כלל תעשיות, נחתכה היום בכ-7%. אמש דיווחה על הכנסות רבעוניות של כ-23.1 מיליון דולר, המייצגים גידול של כ-17% ביחס לרבעון המקביל אשתקד אשר ההכנסות בו הסתכמו בכ-19.8 מיליון דולר וגידול של 7% לעומת הרבעון הקודם אשר ההכנסות בו הסתכמו בכ- 21.5 מיליון דולר. בנוסף, המניה נסחרה על רקע כך שבית ההשקעות cibc הורידו היום את ההמלצה למניות פאנדטק ת"תשואת יתר" ל"תשואת שוק" וציינו כי השווי הנוכחי של החברה משקף כראוי את פוטנציאל הצמיחה של החברה, וזאת לאחר שהחברה ביצעה מהלך עליות של 50% מאז העלאת המלצה בעדכון הקודם. בנוסף, החברה זכתה היום להעלאת מחיר היעד מצד בית ההשקעות אוסקר גרוס. בבית ההשקעות הקפיצו את מחיר היעד מ-13.5 דולר למניה ו-16 דולר למניה (23.4% מעל מחיר הסגירה בנאסד"ק) והותירו את ההמלצה על "קניה". יצרנית מוצרי התעשייה ויצרנית הרהיטים חברת פלג ניא, זינקו היום 4.91% על רקע הודעתה הבוקר כי במכרז הציבורי של הנפקת החברה, שהתקיים אמש, נרשמו ביקושי ענק של כ-10 מיליארד שקל – פי 177 מהיקף ניירות הערך שהוצע לציבור. פלג ניא השלימה הנפקת איגרות חוב נושאי ריבית של 5% בהיקף כולל של כ-60 מיליון שקל, כאשר המזמינים במכרז הציבורי יקבלו שברירי אחוזים בלבד מהיקף הזמנותיהם.
מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
ההצהרות אודות התעצמות הזירה בעזה והחשש מפני הסתבכות מתמשכת מובילים למימושים של המשקיעים הזרים ומפעילים לחץ על השקל
שער הדולר אחרי תקופה שבה השקל התחזק לרמות שאיש לא חזה שנגיע אליו בעיצומה של מלחמה, השבועות האחרונים הראו בלימה של מגמת ההתחזקות, ובימים האחרונים השקל החל להיחלש דולר שקל רציף -0.52% . יש מספר גורמים שמשנים את המגמה, ובראשם הנושא הגיאופוליטי וההצהרות לגבי כיבוש מלא של הרצועה. אם במהלך "עם כלביא" הסטנימנט כלפי ישראל היה חיובי וישראל נתפסה כווינרית, קמפיין ההרעבה שהופעל נגד ישראל שהחל נגס בדימוי החיובי של המדינה שנלחמת ברעים והסנטימנט העולמי שינה כיוון והוביל לחששות מהסתבכות וכך גם למימושים של המשקיעים הזרים. התקופה שבה הכסף הזר נכנס לבורסה בהיקפים אדירים הסתיימה לפי שעה, והחלו המימושים.
רק במהלך חודש יולי, יצאו מבורסת ת"א כמיליארד שקל במניות. וזוהי רק אחת מהזוויות שמראות עד כמה המגמה הזו משמעותית. בניגוד למגמה זו, ניתן לראות איך המשקיעים הישראליים הגדילו במהלך יולי את החשיפה לבורסה המקומית ורכשו בהיקף של כ-3 מיליארד שקל. עם זאת, למרות המכירות של המשקיעים הזרים, הם המשיכו ברכישות בסקטור הבטחוני בכ-200 מיליון שקל. למרות שהלחץ על המטבע כן ניכר בשער החליפין, הבורסה עלתה באופן כמעט רצוף במהלך חודש יולי, עם מחזורי מסחר גבוהים (כ-3.7 מיליארד שקל ביום) והמשיכה במגמה החיובית שהחלה ממש עם פתיחת המלחמה מול איראן.
הקשר העקיף לוול סטריט
בנוסף, ישנו את הקשר העקיף בין התנודות בוול סטריט לשער הדולר. כאשר הגופים המוסדיים, שמנהלים קרנות פנסיה, גמל והשתלמות, מחזיקים חלק ניכר מהתיקים שלהם בנכסים דולריים, רואים עליות בוול סטריט הם חייבים לאזן את התיק שלהם, היות ושווי הנכסים הדולריים שלהם עולה וכך הם נאלצים למכור מניות חו"ל ולאזן את החשיפה המטבעית שלהם, וכך הגידור לחשיפה הדולרית מוביל להקטנת חשיפה כשהמניות עולות - כלומר הדולר יורד.
כאשר המוסדיים מגבירים את מכירות הדולרים בשוק המקומי, בעיקר דרך מכירת אופציות ונגזרים על הדולר, הם מייצרים היצע מוגבר לדולר בשוק הישראלי, מה שדוחף את שער הדולר כלפי מטה.
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- הבורסה באדום: הבנקים ירדו ב-3.2%, הנדל״ן איבד כ-3.5%; עמרם נפלה 8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השפעת הריבית
עוד גורם שמשפיע על חוזקו של השקל הוא הריבית, ואמנם בשנתיים האחרונות לא חזינו בשינוי בריביות, לא בישראל ולא בארה"ב, אבל השיח אודות הורדת הריבית גם הוא משפיע על השער. כלל האצבע הוא שככל שהריבית על השקל (ריבית בנק ישראל) נמוכה כך האטרקטיביות של השקל מול הדולר פוחתת וערך השקל פוחת ביחס לדולר (הדולר עולה). וכך, במידה וב-17.9 הפד יוריד את הריבית לפני שבנק ישראל יעשה מהלך כזה (ה-29.9 הוא מועד הבא להחלטת הריבית), הדבר יחזק את השקל ונוכל לראות בלימה של המגמה.
כ-69 מיליון שקל: קבלן מאום אל-פחם מואשם בניכוי חשבוניות פיקטיביות
בתקופה של שבעה חודשים בלבד: 96 חשבוניות, וכמעט 70 מיליון שקל של עסקאות מדווחות; מנגנון משומן של ניפוח מלאכותי של הוצאות כדי להתחמק ממס - נעצר; מקרה חריג או שזה רק קצה הקרחון של הקומבינות בענף הבניה?
כתב אישום חמור הוגש נגד נביל מחאמיד, תושב אום אל־פחם ובעליה של חברת הבנייה "מן בזאר בנייה בע"מ". האישום הוא בגין ניכוי 96 חשבוניות פיקטיביות בהיקף עסקאות של כ-69 מיליון שקל, מתוכן נוכה מס תשומות בסך של למעלה מ-10 מיליון שקל. כתב האישום מייחס למחאמיד עבירות על פי חוק מס ערך מוסף, תוך ניסיון להשתמט מתשלום מס בנסיבות מחמירות. כתב האישום הוגש על ידי עו"ד שגיא דימנט מהיחידה המשפטית מע"מ מרכז ברשות המיסים בעקבות חקירה של חקירות מכס ומע"מ חיפה.
על פי פרטי כתב האישום, מחאמיד שימש כדירקטור, בעל מניות ומנהל בפועל של החברה, ובמהלך תקופה של שבעה חודשים בלבד - בין ינואר ליולי 2020 - הוא ביצע רישום של חשבוניות פיקטיביות שלא שיקפו עסקאות אמיתיות.
החשבוניות הפיקטיביות נרשמו על שם חברת "מן בזאר בנייה בע"מ" והוגשו במסגרת הדיווחים התקופתיים של החברה לרשות המסים. סכום המס שנוכה במסגרת אותן חשבוניות מסתכם ב-10,115,210 שקל. מחאמיד פעל באופן שיטתי כדי להתחמק מתשלום מס, תוך ניכוי מס תשומות "מבלי שיש לגביו מסמך כדין".
היקף החשבוניות והמס שנוכה בפועל מעיד, לפי רשות המסים, על פעולה נרחבת שבוצעה בזמן קצר יחסית. שבעה חודשים בלבד, 96 חשבוניות, וכמעט 70 מיליון שקל של עסקאות מדווחות. מנגנון ניפוח מלאכותי של הוצאות לצורך התחמקות ממס. הרשויות מתייחסות להיקף הגבוה ולשיטתיות שבביצוע כאל נסיבות מחמירות, שמהוות בסיס להגשת כתב האישום הפלילי.
- זארה ניצחה את רשות המסים: תשלם 5% מס במקום 30%
- "לא כל עוגמת נפש היא התעמרות": נדחתה תביעת עובד רשות המסים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הפרשה הזאת משתלבת בתופעה מוכרת המאפיינת ענפים מסוימים, ובפרט את תחום הבנייה. בענף זה, המבוסס לא פעם על חוזים חלקיים, שימוש בתתי־קבלנים, חברות "מטריה" ופעילות עסקית מול גורמים רבים בשטח מאפשרת להחליק ביתר קלות עסקאות שלא קרו במציאות.
