אי.בי.אי: ידין ענתבי החל לפעול בשירות חברות הביטוח

הפעם, המפקח "מוציא לחברות הביטוח את הערמונים מהאש...". את מה שלא הצליחו להשיג החברות בכוחות השוק החופשי במו"מ, הוא מוסיף מסמכותו, בהמשך ישיר לרוח ועדת בכר והגברת התחרות - כך לדברי עדי אלקלאי מאי.בי.אי.

תזכורת להתפתחויות בעסקת לאומי הראל: אתמול התפרסם כי ידין ענתבי - המפקח על הביטוח הודיע כי הוא מתנגד לעסקת המכירה של קופות הגמל של לאומי לידי הראל. הסיבה לכך: סעיף בהסכם שמקנה ללאומי בלעדיות על הלקוחות החדשים של הקופות. במסגרת ההסכם שנחתם נקבע כי לאומי תעביר את פרטיהם של 500 אלף הלקוחות הוותיקים של הקופה, אך תשמור את פרטי הלקוחות החדשים שיצטרפו דרך הקופות בעתיד.

בכך למעשה ימנע הבנק מהראל להציע ללקוחות הנ"ל שירותים נוספים. הדבר העלה באוצר את החשש כי אחת המטרות העיקריות של רפורמת בכר - תחרות חופשית תפגע.

מטרת ועדת בכר היתה צמצום ניגודי העניינים והגברת התחרות. אם ימשיכו הבנקים להחזיק ב"מונופול ההפצה" ואף יגדילו אותו (הניסיון להגדילו מהווה את עילת הפסילה), ספק אם מטרת הרפורמה תושג, אולי אף נראה הרעה ממצב המוצא, טרום ועדת בכר.

לדברי עדי, שאלת הבעלות על הלקוח היתה בעיה רוחבית, היא סלע מחלוקת מהותי במו"מ השונים בין הצדדים. כלומר, של מי הלקוח ולמי הזכות לחזור ולפנות אליו במכירת מוצרים נוספים. זכות זו חשובה מאד לכל חברות הביטוח ולהראל במיוחד נוכח אחיזתה החלשה בשוק הפנסיה והעדר זרוע שיווקית חזקה ועצמאית, כדוגמת סוכנויות הבית החזקות של מגדל וכלל.

כדי לסגור את העסקה הכפולה (כולל פיא) הראל התפשרה: אמנם, היא תקבל את הבעלות על לקוחות הפעילות שרכשה, (נכס אסטרטגי שאינו פחות חשוב מהפעילות עצמה, אולי אף יותר) אך לגבי החדשים, שיגיעו באמצעות הבנקים, לא.

כלומר הלקוחות החדשים של הקרנות והקופות, על אף שנכסיהם ינוהלו ע"י הראל, לא יהיו נגישים לחברה לצורך SELL CROSS כזה או אחר. רק הבנקים ידעו את זהותם, והדואפול הבנקאי יימשך, והפעם במגרש ההפצה. לא זו היתה מטרת ועדת בכר.

המפקח לא רוצה, ולדעתו של עדי גם לא צריך להתפשר בנושא חשוב זה. נזכיר, כי זוהי עסקת הגמל הראשונה שיצאה לדרך והיא תהיה סימן לבאות.

לגבי העסקאות הנוספות, בשלב זה אין חדש : דיסקונט – כלל, פועלים – מרקסטון, מזרחי – הפניקס. בשלב זה, כל הגורמים המעורבים, ממלאים פיהם מים. כל צד וטענותיו המוצדקות (חלקן יותר וחלקן פחות) אך מה שברור הוא שהמילה האחרונה היא של המפקח, ובנושא מורכב וסבוך זה אולי יותר נכון לומר של המפקחים... (ביטוח, בנקים והממונה על הגבלים העסקיים).

באומרנו "המילה האחרונה היא של המפקח" כוונתנו היא לחוק הייעוץ הפנסיוני, שאושר לאחרונה, המקנה למפקח את הזכות להעניק רישיון יעוץ פנסיוני בכלל ולתאגיד בנקאי בפרט, לאור מטרות ועדת בכר : הרצון להגברת התחרות וצמצום הריכוזיות הבנקאית בתחום זה, ובכלל.

באי.בי.אי לא מאמינים שכניסת הצלע השלישית למשחק תוביל לפיצוץ העסקה. זה פשוט שלב נוסף במו"מ, (והפעם בין כל הצדדים לעסקה...) ולכן, ברמה המסחרית, לדעתם, אין לידיעה זו השלכות מהותיות על החברות. להערכתם, הבנקים יאולצו להתגמש בסוגיית הבעלות על הלקוח (החדש). איך ובאיזה תנאים ? בתקופה הקרובה נדע.