לקראת דוחות בזק: האנליסטים פושרים לגבי התוצאות
קבוצת הטלקום המקומית - בזק עומדת לפרסם את התוצאות שלה ביום רביעי הקרוב. האנליסטים בשוק מתחילים להעריך את התוצאות. בני שרביט מגאון בית השקעות מוסר כי התחזית שלו לרבעון השלישי היא: "הכנסות של 2.846 מיליארד שקל, רווח תפעולי של 368 מיליון שקל ורווח נקי של כ-127 מיליון שקל".
בבנק הפועלים מותירים המלצה של "תשואת שוק", לבזק, כאשר הם מוסרים כי יעדכנו את מחיר היעד עם התוצאות. בגאון בית השקעות מותירים למנייה המלצה דומה - "החזק" עם מחיר יעד של 5.9 שקל.
האנליסט ניר עמיקם מבנק הפועלים מעט שמרן יותר משרביט, הוא מוסר כי החברה צפויה לרשום הכנסות בסך של 2.747 מיליארד שקל, לרשום רווח תפעולי בסך של 324.3 מיליון שקל, ורווח נקי של 119.4 מיליון שקל.
שרביט מעריך כי "דוחות הרבעון השלישי של קבוצת בזק יושפעו לטובה מהעונתיות וימשיכו את המגמה אשר ראינו בדוחות בזק ברבעונים האחרונים, קרי המשך ירידה בהכנסות ממפעיל פנים ארצי, יציבות בחברות פלאפון ובזק בינלאומי והמשך גידול בהכנסות של חברת YES".
לדברי עמיקם מבנק הפועלים, "החברה תציג גידול בהכנסות הן מול רבעון קודם והן מול רבעון מקביל, כשהגידול נובע בעיקר מאיחוד מלא של פלאפון ולא משיפור בפעילות". הוא מוסיף כי "הכנסות או הוצאות חד פעמיות לא ידועות לנו אבל תמיד מופיעות בדוחות. אנו לא צופים השפעה מהותית לסעיף זה הרבעון, ולכן הרווח הנקי נמוך משמעותית מהרבעון הקודם והמקביל בהם היו הכנסות אחרות משמעותיות".
פועלים: לפלאפון אין הכנסות משירותי נדידה
"הרבעון השלישי הוא רבעון טוב אצל רוב החברות הסלולריות בזכות חודשי הקיץ, אך מכיוון שלפלאפון אין הכנסות בגין שירותי נדידה, שינוי זה לא יורגש אצלה. עלייה מסוימת בתעריפי החברה בספטמבר וגידול במספר הלקוחות יכול להביא לשיפור מינורי בתוצאות", מסביר עמיקם.
שרביט מעריך כי "הכנסות קבוצת בזק יצמחו בכ-15% בהשוואה לרבעון המקביל בעיקר הודות למיזוג תוצאות פלאפון לאורך רבעון מלא. בהשוואה לרבעון הקודם צפויה ההכנסה לצמוח בכ-4.3% בעיקר עקב עונתיות ועקב הגידול בהכנסות של חברת YES". הוא מדגיש כי "חשוב לזכור שהן ברבעון המקביל והן ברבעון הקודם רשמה קבוצת בזק הכנסות חד פעמיות אשר השפיעו לטובה על השורה התחתונה".
שרביט מסכם ואומר כי "הצפת ערך לחברת בזק לאחר מכירת גרעין השליטה יכולה לבוא בטווח המיידי מהנפקת פלאפון, מתחילתו של תהליך התייעלות שיכלול גם פיטורין וגם קיצוץ בשומנים, ומעליית מחירים בתחום הטלוויזיה הרב ערוצית ובאינטרנט המהיר (בשני התחומים הללו בזק היא דואופול). הנפקתה של YES גם היא אפשרית אבל רק לאחר 2007. להערכתנו רווחי ההון ממכירת הנדל"ן בחברה יסתכמו בכ-500 מיליון שקל כאשר ימומשו".
