לאומי שוקי הון: "תמו ימי הזוהר של השקל"
לקראת סיומה של שנה ירוקה בשווקים, ושבמהלכה השקל התחזק כ-5% מול סל המטבעות והמשיך לבסס את מעמדו בעולם למורת רוחם של היצואנים, לאומי שוקי הון פרסמו היום את התחזית לשנה הבאה, שכוללת אמרה חד משמעית: "תמו ימי הזוהר של השקל". בלאומי שוקי הון מספקים מחיר יעד שנע בטווח של 3.72-3.42 שקלים בשנה הבאה.
דולר רציף
השקל המשיך להתחזק השנה מול מרבית המטבעות העיקריים, למעט מול האירו (נחלש בקרוב ל-3.5%). ב-2017 השקל התחזק מול הדולר בשיעור של 9%, על רקע הירידה של הדולר בעולם. התחזקות השקל מול סל המטבעות התרחשה בין היתר על רקע המשך זרימת כספים להשקעות ריאליות בשוק המקומי, המשך המעבר לשימוש בגז טבעי, וכן מהמשך קיומו של עודף בחשבון השוטף של מאזן התשלומים. עם זאת, בלאומי שוק הון מאותתים כעת על שינוי כיוון.
לאומי שוקי הון: "מספר גורמים תומכים בכך שתמו ימי ה-outperformance של השקל: פער הריביות ההולך ונפתח בטווחים הקצרים והבינוניים בין ישראל לשאר העולם, לחצים פוליטיים וגיאופוליטיים יוצרים סביבת רקע פחות אוהדת לשקל, ופוטנציאל האטה במשק ובפרט ביצוא מכבידים על השקל ומאותתים גם שאולי יהיו פחות דולרים למכור".
בלאומי שוקי הון מפרטים את הנקודות העיקריות שנתנו את הטון השנה בשוק המט"ח. "התפוגגות אפקט טראמפ הובילה למימוש דולרי מאסיבי בתחילת השנה. החזרה אל האירו המשיכה על רקע תוצאות "שפויות" יותר ונוחות עבור השווקים בצרפת, הולנד וגרמניה. זאת בניגוד למה שראינו ב 2016 באנגליה ובארה"ב; שיפור בכלכלות אירופה וצמצום תוכנית רכישות האג"ח ע"י ה ECB העצים את המגמה של התחזקות האירו; לאחר הצהרות לוחמניות נראה שלקראת סוף השנה דיוני הברקזיט עולים על פסים מעשיים. עובדה זו יחד עם סכום שמסתמן כמוסכם ליציאה מהאיחוד; רפורמת המס של טראמפ בלמה את החלשות הדולר בעולם".
בלאומי שוקי הון מסמנים 4 גורמים שיעמדו במוקד ב-2018: 1. "השפעת רפורמת המס על הכלכלה האמריקאית והמטבעות - ההיבטים המסקרנים יהיו ההשפעה על הצמיחה. והיקף החזרת הון חברות לארה"ב במסגרת רפורמת המס והמרות המט"ח חזרה לדולר בגינן. עשוי לחזק את הדולר בטווח הקצר".
2. "מדיניות הפד': שינויים רבים בצמרת, מהיו"ר דרך חמישה נשיאים יוצרים קושי לגבש תמונה בהירה לגבי מדיניות הפד' ב-2018. השוק מצפה ל 3-2 העלאות ריבית אך יהיה קשוב לאמירות, ואימוץ אפשרי של רוח המפקד".
3. "המשך הסייקל החיובי באירופה - השיפור הכלכלי באירופה בולט במיוחד על רקע מה שנראה כרפיון מסוים בכלכלות הגדולות של ארה"ב וסין. הימשכות סייקל זה תאיץ ב ECB להמשיך ולהדק מוניטארית, ותגרור התחזקות האירו".
4. "הפוטנציאל לעימותים גובר - העולם הגיאופוליטי כמרקחה- מצפון קוריאה, דרך חקירות מעורבות רוסיה בבחירות האמריקאיות ועד המזרח התיכון".
שוק המניות
"עליות השערים בשנה שחלפה הן לא יותר מתיקון מתבקש לעיוות החריג והמתמשך שהיה", כותבים בלאומי שוק הון. "השוק המקומי אינו יקר. לא ביחס לעבר, לא בהשוואה לחו"ל, ובוודאי לא אל מול האלטרנטיבה הסולידית".
סקטורים מומלצים: פיננסים, מזון, נדל"ן מניב בינלאומי, צריכה.
מניות מומלצות: הפניקס, אופל-בלאנס, גזית-גלוב, אלוני-חץ, שטראוס, רמי לוי וישראמקו.
"בטווח הקצר: מניות הביטוח תמשכנה להיות תנודתיות, אבל אין ספק שהפאניקה שאחזה במשקיעים פחתה - שלא לומר נעלמה. הטווח הבינוני-ארוך: אטרקטיבי להשקעה, שכן גם היום, מניות הביטוח נסחרות בפער מהותי מתחת להונם העצמי. איננו מוצאים לכך סיבה, בפרט על רקע צמיחתו הנמשכת והעקבית של הסקטור, כמו גם תשואת ההון הדו-ספרתית שמייצרות החברות (בממוצע)".
צמיחה
"במבט קדימה לשנת 2018 נראה כי כלכלת ישראל צפויה להמשיך לצמוח בקצב מעט גבוה מקצב הצמיחה בשנה הנוכחית. הצמיחה צפויה לנוע סביב רמה של 4%-3.5%. נראה כי הצריכה הפרטית צפויה להמשיך להוות מנוע צמיחה, כמו גם המשך הגידול בהשקעות בענפי המשק וצמיחת ייצוא השירותים".
"האינפלציה בשנת 2018 צפויה להמשיך להיות ממותנת יחסית, אם כי צפויה להיות גבוהה במקצת מסביבת האינפלציה בשנת 2017 .סביבת האינפלציה צפויה לנוע סביב רמה של 1%-0.5%, בהמשך ההובלה של עלייה במחירי הדיור. עדין מדובר בסביבת אינפלציה הסמוכה לגבול התחתון של יעד יציבות המחירים הרשמי של בנק ישראל".
- 23.המחליף של ביטקוין 24/12/2017 09:40הגב לתגובה זוללאומי נגיד לכו תתפרנסו מעמלות עדיף מ לדבר שטויות.
- 22.שמואל 23/12/2017 00:46הגב לתגובה זועדיף שתמנעו מלכתוב את בליל השטויות האלה . טווח של 3.42. ל3.75 לדולר כל כסיל יכול לנבא טווח כזה באמת, אין לכם בושה????????????
- 21.nav 22/12/2017 22:15הגב לתגובה זוהאשה האררורה הזאת דואגת לשקל חזק ודולר חלש -לכו אני כיצואן מצטיין בשנת 2005 צריך לסגור את המפעל בסוף החודש
- 20.צריך לעלות את הריבית הרסתם את המדינה (ל"ת)צריך ועדת חקירה 20/12/2017 21:52הגב לתגובה זו
- מטומטמים נמאסתם 22/12/2017 07:36הגב לתגובה זואנחנו חיים בעולם של ריבית אפסית ... מדינת ישראל בעלת כלכלה מוטת יצוא .... מי שינסה להעלות את הריבית יביא למתקפות ספוקלנטיות על השקל, להתמוטטות היצוא, ולאבטלה ענקית ...
- 19.תמי 20/12/2017 16:40הגב לתגובה זושער השקל לא שווה את הנייר שעליו מדפיסה פלוג שטרות חדשים במקום לרסן עלייה מטורפת זו חסרת בסיס כלכלי .
- 18.YAYA 20/12/2017 16:04הגב לתגובה זובנק ישראל לא מסוגל מקצועית להילחם בספקולנטים שעושים שורט מנצח.
- 17.עלי באבא ו 7 הגנבים 20/12/2017 14:51הגב לתגובה זובפועל מתחזק והדולר נופל .
- 16.לא שמעו על מגמה ולא רואים שהשקל רק מתחיל לעלות.... (ל"ת)בנק עַנְתִּיקָה 20/12/2017 10:30הגב לתגובה זו
- 15.חץ 20/12/2017 00:46הגב לתגובה זואנליסט כפי הנראה נמצאת במגמת חיסול מניות ואופציות 3 באופל בלאנס. לעניות דעתי בעלי העניין אינם מתערבים כמו גם אינם מפריעים לאנליסט במגמת המכירות אשר כפי הנראה לעין עומדת בפני סיום.לאחר שאנליסט תצא לגמרי ותנקה את עצמה מהמניה ומאופציה 3 , השתיים שהזכרתי עשויות לשייט בטריטוריות ירוקות ובמגמה חיובית לאורך זמן . החברה מנוהלת היטב ובאחריות , מגדילה את הכנסותיה , צומחת , מרויחה , ומחלקת דיבדינדים.אני חץ מאמין באופל בלאנס ..... בחברה במניה ובמנהליה! כמובן שזו דעתי ואין בכוונתי להשפיע או להמליץ על פעילות במניה או באופציה . כל משקיע חובתו היא לבדוק היטב את צעדיו טרם פעילות בהשקעה בבורסה! תודה!
- 14.קובי 19/12/2017 21:11הגב לתגובה זולא לגעת בקטנות רק בבנקים. טבע דלק קידוחים ודלק רכב. דלק קבוצה. לא בזק. לקחת חזק טבע.ולא לגעת בפרוטרום שעוד תרד.אל על אפשר פריגו בנקים
- שילקה 21/12/2017 13:10הגב לתגובה זואני מסכים לגמרי לא לגעת בקטנות וזה כולל כל המניות בארץ ארץ שונאת מצליחיה ארץ שמקטרת על היגואר של המנכ"ל השוו את ת"א 35 ו - ת"א 90 מול מדדי ארה"ב בטווח של עשר שנים והשקיעו באמת רק בגדולות של נאסד"ק 100
- 13.קנו טבע. לא פרוטרום שתרד ל 26...27.לא כיל (ל"ת)קובי 19/12/2017 21:08הגב לתגובה זו
- 12.שקלים שוקי הון 19/12/2017 18:56הגב לתגובה זותראו לבד.... ביטקויין יהיה קטן ליד השקל לדעתי מעלה מעלה מעלה!!!!!!!!!
- 11.י 19/12/2017 16:27הגב לתגובה זוכל עוד גוגל (ואחרות) מוכנות לשלם 250000 דולר עלות עובד בישראל השקל ישאר חזק. כל ירידה של השקל תגרום לעלית שכר בהיטק ולמשבר בחברות הישראליות שכבר היום אינם מצליחות לגיס. חצי מרווחי היצוא הישראלי נובע מעובדים בחברות זרות (על פי הערכה זהירה לפחות 50000 עובדים * 220000 דולר עלות ) חיזוק השקל יגרום רק להקטנת הכנסות אלו...
- 10."תמו ימי הזוהר של השקל" וצופים 3.42 (ל"ת)תמו הכתבות הרציניות 19/12/2017 16:21הגב לתגובה זו
- 9.חיים 19/12/2017 16:00הגב לתגובה זולא קונים דירה במחיר בועה!
- 8.מלחמת מטבעות 19/12/2017 14:55הגב לתגובה זובישראל לא מדפיסים כסף כמו באמריקה ואירופה .לכן הכסף שומר על ערכו.המטח הוא בלוף אחד גדול
- 7.ואף מילה על עתיד השקל (ל"ת)מאיר 19/12/2017 14:36הגב לתגובה זו
- 6.פנומן 19/12/2017 14:20הגב לתגובה זוכשהבנק אומר ככה הקוף תמיד צודק.
- 5.חיים ברו 19/12/2017 14:18הגב לתגובה זופך לרסק
- 4.רועי 19/12/2017 13:25הגב לתגובה זובועת הנדלן תתפוצץ השקל שקר יתרסק פלוג הנוכלת יודעת למה היא קונה דולרים
- 3.עידו 19/12/2017 13:21הגב לתגובה זוסוף עידן השקל!
- 2.מוטי 19/12/2017 12:19הגב לתגובה זוהפניקס נסחרת ב-82% של ההון העצמי בעוד שמגדל נסחרת ב-66% של ההון העצמי
- 1.אהרון 19/12/2017 12:15הגב לתגובה זואנליסטים צריכים להגיד מה שהוא . 80 אחוז טועים .
