טבע הגדילה את גיוס החוב ל-4.5 מיליארד דולר; הריבית מעל 6%

טבע השלימה בהצלחה תמחור של אג"ח דולרי בהיקף של 4.5 מיליארד דולר, וזאת לאחר שהצעתה הראשונית של החברה הייתה לגיוס של 3.5 מיליארד דולר. 

השאלה המרכזית שהעסיקה את המשקיעים הייתה באיזו ריבית תיסגר ההנפקה, וזאת על רקע היקף החוב העצום ויחסי המינוף הגבוהים של החברה כתוצאה מרכישת אקטביס והורדת הדירוג.

בסופו של דבר, ההנפקה תכלול 2 סדרות אג"ח דולריות בהיקף של 1.25 מיליארד דולר, כאשר על כל אחת ריבית של 6% ו-6.75%, לפירעון בשנים 2024 ו-2028. בנוסף, 2 סדרות אג"ח אירו, כאשר היקף הסדרה הראשונה 700 מיליון אירו בריבית של 3.25% לפירעון ב-2022, והיקף הסדרה השניה 900 מיליון אירו בריבית של 4.5% לפירעון ב-2025.

מייק מקלילן, סמנכ"ל הכספים בטבע: "עם השלמת התמחור, השלמנו חלק חשוב מאוד בתוכנית הכלכלית שלנו. מעבר לכך, דאגנו לצרכנו הפיננסיים בשנים הקרובות. כעת נתמקד בבנייה מחודשת ובאופטימיזציה של עסקינו".

כוונתה של טבע להשתמש בסך התמורה שתתקבל לצורך פירעון חוב של כ-2.3 מיליארד דולר הנוגעים להסכמי הלוואה דולרית וב-ין יפני, ביחד עם מזומן חופשי, לצורך החזר החוב הקיים בסכום כולל של 1.5 מיליארד דולר בקשר עם אגרות החוב הבכירות של 1.40% הפוקעות ב-2018.

נזכיר כי בתחילת פברואר סוכנות הדירוג הבינלאומית S&P העבירה את טבע לרשימת מעקב שלילית עם אופק שלילי על רקע שינוי באמות המידה הפיננסיות של החברה. טבע מדורגת בדירוג בינלאומי של BBB- (מינוס). יש לשים לב כי מדובר בדירוג בינלאומי והוא שונה מסולם הדירוג המקומי. לפי הסולם הישראלי דירוג זה מקביל ל-AA מינוס.