תמורת כ-955 מיליון דולר: נייס רוכשת את Cognigy; מה הרוכשת תיתן לה?
נייס מודיעה על רכישת Cognigy הגרמנית תמורת כ־955 מיליון דולר; מהלך שמחבר בין פלטפורמת השירות שלה לטכנולוגיה של סוכני AI; המטרה: להוביל את מהפכת חוויית הלקוח בעידן הבינה המלאכותית - ״רגע היסטורי עבור נייס״ - בעקבות ההודעה המניה מזנקת בת״א ובמסחר המוקדם
בוול סטריט
נייס עוד חברה ענקית בתחום התוכנה רוכשת פעילות בתחום ה-AI ומודה בעצם שהיא הרחק מאחור. אחרי שוויקס Wix.com -0.34% רכשה פעילות בת 3 חודשים ב-80 מיליון דולר ואחרי שמאנדיי monday.com 4.73% האיצה את הפיתוח בתחום ה-AI, נייס מדווחת על עסקה של מיליארד דולר.
בתגובה לעסקה מניית נייס נייס -2.97% מזנקת במסחר המוקדם בוול סטריט בכ-4% למחיר של 168 דולרים, עוקפת את שווי השוק של 10 מיליארד דולר, גם בת״א היא קופצת ב-3.57% ומגיעה לשער של 57,290 אג׳ ולשווי שוק של 36.2 מיליארד שקל. מתחילת השנה השיגה המניה בוול סטריט תשואה מאכזבת של 4.7%, ובהסתכלות רחבה על 12 החודשים האחרונים המניה נסחרת בתשואה שלילית של 10%.
ה-AI הוא איום גדול על חברות התוכנה כי הוא יכול להגיע למוצר מתחרה טוב בתקופת פיתוח מאוד קצרה. אצל נייס הסיכון כפול כי השוק שלה בתחום ה-CRM עובר מהפכה מאוד משמעותית בזכות ה-AI. האם העסקה הזו תעזור לנייס? ותרים אותה אחרי נפילה רציפה במניה בשנה וחצי האחרונות? לא בטוח. השוק עשוי לחשוב שיש כאן הודאה בכך שהיא מפגרת בתחום ורוכשת פעילות כדי להתקדם טכנולוגית. לפי ההיסטוריה של וויקס, זה יכול להיות "רע למניה". בינתיים המניה עולה, אולי כי מדובר בנרכשת חזקה מאוד בתחומה ועסקה שצפויה להיות רווחית למניה כבר תוך 18 חודשים.
חברת נייס נייס -2.97%
מודיעה על אחת העסקאות הגדולות בתולדותיה: רכישת חברת הטכנולוגיה הגרמנית Cognigy, שמתמחה בפיתוח סוכנים שיחתיים מבוססי בינה מלאכותית, מערכות שמסוגלות לנהל שיחה עם לקוחות בצורה טבעית, חכמה ואוטונומית. סכום העסקה עומד על כ־955 מיליון דולר, שילוב של תשלום במזומן
והקצאת מניות. העסקה צפויה להיסגר ברבעון האחרון של השנה, בכפוף לאישורים רגולטוריים. בנק ההשקעות ג׳פריז שימש כיועץ הבלעדי של נייס בעסקה.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"זהו רגע היסטורי עבור נייס, מהלך אסטרטגי שמאיץ את תוכנית החדשנות שלנו בתחום הבינה המלאכותית ומציב סטנדרט חדש לחוויית לקוח בעידן ה-AI," אומר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. על ידי שילוב מובילה בשוק בתחום conversational and agentic AI בארגונים הגדולים, אנו מאיצים את אימוץ הבינה המלאכותית ברחבי העולם, מתרחבים לשווקים גלובליים חדשים ויוצרים ערך מהפכני עבור לקוחותינו, שותפינו ובעלי המניות. יחד, אנו מקדמים בצורה משמעותית את עתיד חוויית הלקוח שמובלת על ידי בינה מלאכותית."
מה שהוביל לביצוע העסקה זו השאיפה של נייס לאחד בין פלטפורמת השירות שלה, CXone Mpower, לבין הטכנולוגיה של Cognigy, שנחשבת לאחת המתקדמות בעולם בתחום הסוכנים האוטונומיים. מדובר בפלטפורמה שמאפשרת לארגונים לפרוס "עובדי שירות" דיגיטליים שמבינים שפה טבעית, לומדים את ההקשר, מגיבים בזמן אמת וכל זאת ביותר מ־100 שפות ובכל ערוץ שבו הלקוח בוחר לפנות. המטרה היא לאפשר ל-AI לבצע את רוב האינטראקציות החוזרות והשגרתיות, ולשחרר את הנציגים האנושיים למשימות מורכבות ומצריכות שיפוט אנושי. זה לא רק חסכון בזמן - זו דרך חדשה לחשוב על חוויית שירות.
Cognigy, שנוסדה בשנת 2016 וממוקמת בדיסלדורף, פיתחה פלטפורמת בינה מלאכותית שמאפשרת לארגונים עסקיים לפרוס סוכני שירות אוטונומיים מבוססי AI, הפועלים באופן עצמאי ומספקים שירות לקוחות דמוי אנושי. הסוכנים זמינים ביותר ממאה שפות ופועלים במגוון ערוצים. הרכישה נועדה לחזק את התחום האסטרטגי של Self Services. העסקה משתלבת באסטרטגיה הרחבה של נייס להרחיב את היכולות שלה בתחומי שירות עצמי, שירות לקוחות אוטומטי וניהול חוויית לקוח. Cognigy נחשבת לאחת השחקניות המובילות בעולם בתחום ה־Conversational AI וה־Agentic AI. באמצעות פתרונותיה, ארגונים יכולים להפעיל סוכנים וירטואליים שיחליפו את נציגי השירות האנושיים באינטראקציות פשוטות וחוזרות.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
Cognigy מעסיקה כיום כ־300 עובדים ונראה שסבב ההשקעות הקודם בחברה היה לפי שווי של כ-500-600 מיליון דולר.
בנייס ציינו כי ההכנסות החוזרות השנתיות של תחום ה-AI והשירות העצמי של החברה, שעמדו בסוף הרבעון הראשון על 208 מיליון דולר, צפויות ליותר מלהכפיל את עצמן עד סוף שנת 2026. בנייס מעריכים שהעסקה תתרום לרווח הנקי למניה (Non-GAAP) ולתזרים המזומנים של החברה תוך 18 חודשים ממועד השלמתה.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
