הבורסה בתל אביב שוברת מדי יום שיא חדש. היא זינקה השבוע ב-5% והשלימה עלייה של 10% מתחילת השנה. זו עלייה שעולה על הממוצע הרב שנתי - כ-7% בשנה, למעשה, בשבוע אחד עשתה הבורסה כמעט את כל התשואה השנתית המייצגת. הזינוקים היום של עד כ-1.3% במדדים המובילים משלימים שבוע מצוין, כשהעליות נובעות גם מהתאוששות מרשימה בבורסה האמריקאית על רקע ההערכה שהסכמי הסחר מתקדמים. במקביל יש גם התקדמות בנושא השבבים, וההכבדות על ייצוא שבבים מארה"ב הוקלו. זה מרים את שוק השבבים, גם את מניות השבבים שלנו - נובה, קמטק וטאוואר.  

אתמול נשיא ארה”ב לשעבר דונלד טראמפ רמז כי ב-24 השעות הקרובות צפויה התפתחות משמעותית הקשורה לרצועת עזה. כמובן שאי אפשר לדעת למה טראמפ מתכוון, אבל אי אפשר לשכוח את היום בחודש שעבר בו כתב בחשבון שלו ברשת Truth כי "עכשיו זה זמן מעולה לקנות מניות". טראמפ לאחר מכן הודיע על הקפאה של 90 יום בתכנית המכסים, והנאסד"ק סגר את אחד הימים הטובים שלו בתקופה האחרונה עם זינוק של 12%. הודעה לגבי התפתחויות בעזה יכולה להזיז משמעותית את הבורסה, ובינתיים המדדים עולים עד 1% בהמתנה להודעה.

דלק דלק קבוצה 1.98%    עלתה ב-2.5% אחרי שבבנק אוף אמריקה חזרו לסקר את חברת הבת איתקה ונתנו לה אפסייד של 30%, תוך שהם מציינים כי הירידה של 20% במניה מאז אפריל הייתה "מוגזמת". 

אגרות החוב עלו עד 0.4% כשהעליות הגדולות נרשמות באגרות הארוכות מעל 10 שנים. 

• אודיוקודס זינקה 20%, אורביט 6%; הביטוח עלה 2.7%
• תורפז עלתה 4.7%, נאוויטס 2.9%; הבנקים הוסיפו 0.5%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

טבע טבע 3.21%   שחזרה עם פער חיובי של 0.3% קפצה ב-5.7% בהמשך לדוחות אתמול ולהודעה על פיטורים של כ-3,000 עובדים. המשקיעים לרוב אוהבים פיטורים, הם מביאים לצמצום בהוצאות ולשיפור הרווחיות. הכל כמובן תלוי בקונקסט, חברת הסייבר קראודסטרייק למשל גם כן דיווחה אתמול על פיטורים אבל ירדה, שם המשקיעים שואלים את עצמם אם תחום הסייבר כל כך צומח, למה צריך לפטר? אצל טבע זה שונה, היא פועלת בתחום שצומח אבל בקצב מתון בהרבה משוק הסייבר ולכן הפיטורים נתפסים כמהלך חיובי שכאמור ישפר את הרווחיות.

וזה תואם את עדכון התחזית של טבע מאתמול - היא צמצמה את הטווח העליון של תחזית ההכנסות לשנה, אבל העלתה את הטווח התחתון לתחזית הרווח. להרחבה: טבע מפטרת 8% מכוח האדם - המניה קופצת.

• מה למדנו השבוע: המבט הראשון יכול להטעות; תבחנו את הנתונים לעומק
• מקס סטוק הוציאה 12 מיליון שקל כדי לגדר את השקל, ההכנסות צמחו ב-6%
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%

אורמת אורמת טכנו 0%   עלתה אחרי הדוחות, למרות שרק אישררה את התחזית. בשיחה עם ביזפורטל, המנכ"ל דורון בלשר מסביר איך זה יכול להיות למרות שממשל ארה"ב קיצר את תהליכי האישורים לפרויקטים חדשים, ומסביר גם על ההתחרבויות הנוספות של החברה בעולם, כולל באינדונזיה: "טראמפ טוב לגיאותרמיה, ובמובן הזה הוא טוב לאורמת"

מדד ת"א 90 

מחזור המסחר הסתכם ב-3.3 מיליארד שקל.

האופציות על המעו"ף פקעו ברמה של 2638.53

הבורסה בוול־סטריט נסגרה אמש בעליות - לסקירה המלאה על וול סטריט. הסיפור המרכזי היה הודעת הריבית של הפד' ונאום יו"ר הפד' פאוול - פאוול לא ממהר: "הריבית במקום טוב, אי הוודאות גבוהה". המדדים S&P 500, נאסד״ק ודואו ג׳ונס עלו 0.4%, 0.3% ו-0.7%. החוזים הבוקר ממשיכים את מגמת העלייה אחרי שטראמפ הודיע על הסכם סחר עם אנגליה. המשקיעים מרוצים, אבל אולי כדאי לשים כוכבית - אנגליה היא מדינה שנמצאת בגירעון מסחרי מול ארה"ב, בניגוד לשותפות הסחר האחרות של ארה"ב שנמצאות בעודפים גדולים מולה, וגם הוטל עליה רק מכס מינימלי של 10%. זה אומר שלטראמפ קל להגיע לסכם מול אנגליה כי הוא לא צריך לבקש ממנה להגדיל רכישות מארה"ב. זה אומנם הסכם מול מדינה גדולה שמספק לטראמפ כותרת לעיתונים, אבל המבחן האמיתי יהיה מול מדינות להן יש עודף מסחרי מול ארה"ב.

עקפה ציפיות ב-10%: אורמת אורמת טכנו 0%   עולה ב-4%; ציפיות האנליסטים עמדו על הכנסות בגובה 228.54 מיליון דולר ו-60 סנט רווח מתואם למניה; אורמת עקפה את ציפיות האנליסטים;  ההכנסות ברבעון הראשון הסתכמו בכ-229.8 מיליון דולר: ירידה של 5.8% לעומת הרבעון המקביל, אך מעל לציפיות האנליסטים בשיעור של 0.6%. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הסתכם ברבעון הראשון ב-40.4 מיליון דולר, עלייה של 4.6% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי למניה בדילול מלא הסתכם ברבעון הראשון ל-0.66 דולר למניה, עליה של 3.1% ביחס לרבעון המקביל.

טרייד-אין של קבלנים: פתרון נוח או מלכודת עלויות? – כמו שיש טרייד-אין במכוניות, כך יש טרייד-אין של דירות. זה טריק שיווקי שקיים כבר הרבה מאוד שנים על אש מאוד נמוכה. עכשיו, כשמבצעי הקבלנים הפופולאריים - 80/20 והאחרים מורידים הילוך בגלל הגבלות בנק ישראל (הגביל את המימון של הבנקים לעסקאות אלו ב-10% מסך האשראי בתחום), הקבלנים מחפשים רעיונות חדשים וחוזרים לרעיונות ישנים לרבות הטרייד אין בדירות - "תביא את הדירה הישנה, תוסיף X קבל את הדירה החדשה".

לייבפרסון לייבפרסון : ההכנסות ירדו ב-24%, ההפסד צומצם ל-14 מיליון דולר; החברה דיווחה על הכנסות של 64.7 מיליון דולר ברבעון הראשון של השנה, ירידה לעומת הכנסות של 85.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד; החברה הצליחה לצמצם חלק מהוצאותיה וההפסד צומצם

מנכ"ל אפולו פאוור: "יהיה צמצום משמעותי בהוצאות, אנחנו מפוקסים" –  אפולו פאוור דיווחה על הסכם שמכניס אותה לשוק הביתי, אבל הוא נועד, בשלב זה, רק לבדוק את השטח וכמעט חסר משמעות מבחינה כספית; בינתיים המנכ"ל עודד רוזנברג אומר שרמת ההוצאות הגבוהה צפויה להצטמצם, בהתאם לדיווחה החברה על חיסכון של עד 30 מיליון שקל בהוצאות, ושהחברה מפוקסת בלהביא הזמנות נוספות

אמפא נערכת להנפקה לפי שווי של 3.5 מיליארד שקל; המוסדיים יציעו בקושי 3 מיליארד שקל – חברת הנדל״ן מתכננת לגייס כ-700 עד 800 מיליון שקל. 

טראמפ: מחר נחתום על הסכם סחר ראשון עם "מדינה גדולה ומאד מכובדת" – בשעות הערב (ארצות הברית) צייץ טראמפ ברשת החברתית Truth שבבעלותו כי "מסיבת עיתונאים גדולה מחר בבוקר בשעה 10 באובל אופיס בנוגע לעסקת סחר גדולה עם נציגים של מדינה גדולה ומאד מכובדת. הראשונה מבין רבות!!!"

גב-ים נכנסת לעולם המגורים: "נפתח תחום משמעותי - אבל הליבה תישאר נדל"ן מניב" – אחרי עלייה של קרוב ל-30% במניית החברה בשנה החולפת, גב-ים ממשיכה להרחיב את הפעילות המניבה - אבל גם נושאת על גבה מינוף די גבוהה ותשלומי חוב משמעותיים כבר בעתיד הנראה לעין. ברקע, החברה נכנסת בהדרגה גם לתחום המגורים, ומציגה קצב חתימות חוזים משמעותי - וגם: איפה המנכ"לית של החברה - נטלי משען זכאי, רואה את גב-ים בעוד 5 שנים?

"השוק המקומי אטרקטיבי לשנים הקרובות, אפשר להכות כאן את המדדים"– ירון גבעולי מפסטרנק שהם סבור שהבורסה בת"א שוב מעניינת, עם תמחורים נוחים והזדמנויות למשקיעים סבלניים; לדבריו, אפשר להכות את המדדים ולראות תשואה של עד 10% בשנה הקרובה - אם בוחרים נכון את הפוזיציות ולא פועלים מהרגש