וול-סטריט סיימה בעליות שערים; גוגל נפלה ב-7%, דיסני זינקה ב-10%

יום מלא אירועים בוול-סטריט:  בפעם השלישית ברציפות - הריבית בארה"ב נשארת ללא שינוי . הפד הותיר את הריבית ללא שינוי זו הפעם השלישית ברציפות תוך שמירה על טווח של 4.25%-4.5% , על רקע נתוני מאקרו מעורבים וחשש מהשלכות תכנית המכסים, תוך התעלמות מלחץ גובר מצד הנשיא טראמפ להוריד את הריבית. העליות במדדים נעלמו לזמן קצר לאחר שטראמפ הפיג את תקוות המשקיעים לפתרון מהיר בסכסוך המכסים בין ארה"ב וסין. נשיא ארה"ב דחה את האפשרות להסרת מכסים על סין, בזמן ששתי הכלכלות הגדולות בעולם מתכוננות לשיחות ראשונות מאז פרוץ מלחמת הסחר.

העליות חזרו בעקבות דיווחים כי ממשל טראמפ מתכנן לבטל את המגבלות על יצוא שבבי בינה מלאכותית שהוטלו בתקופת ביידן, כחלק ממאמץ רחב יותר לשנות את מדיניות הגבלות הסחר בשבבים שעוררה התנגדות חריפה מצד חברות טכנולוגיה מובילות וממשלות זרות. על פי הדיווחים, הביטול, שעדיין אינו סופי, מבקש לעצב מחדש את המדיניות שהושקה תחת הנשיא ביידן, אשר יצרה שלוש רמות רחבות של מדינות לצורך הסדרת היצוא של שבבים מחברת אנבידיה ואחרות.

לפי הדיווחים, ממשל טראמפ לא יאכוף את הכלל המכונה "AI diffusion rule" (כלל הפצת הבינה המלאכותית) כאשר זה ייכנס לתוקף ב-15 במאי. השינויים מתגבשים בזמן שטראמפ מתכונן לנסיעה למזרח התיכון, שם מספר מדינות, כולל ערב הסעודית ואיחוד האמירויות, הביעו מורת רוח מההגבלות על יכולתן לרכוש שבבי בינה מלאכותית.

פאוול לא ממהר: "הריבית במקום טוב, אי הוודאות גבוהה" - יו"ר הפד, ג'רום פאוול, סיים את מסיבת העיתונאים עם מסרים זהירים שמנסים להרגיע את השווקים אך גם להדגיש את חוסר הוודאות הגובר סביב מצב הכלכלה והשלכות המכסים של ממשל טראמפ. לדבריו, הכלכלה "נמצאת במקום טוב", עם תעסוקה חזקה שמתקרבת לתעסוקה מלאה, אך גם עם אינפלציה שעדיין גבוהה מהיעד, על אף שהיא בירידה.

• המדדים ירדו עד 1%, פלנטיר ב-12%; סולאראדג' זינקה ב-11%,
• הנאסד"ק ירד ב-0.8%; ברקשייר נפלה ב-5%, קומפיוג'ן עם 6%

הפרדוקס של גרג אייבל: מיליארדר שכמעט לא מחזיק במניות החברה שיוביל - המיליארדר שיירש את וורן באפט מחזיק רק 175 מיליון דולר במניות ברקשייר, פחות מאלפית מהחזקות המייסד האגדי.

מניית אלפאבית Alphabet -7.26%    , חברת האם של גוגל צונחת ב-9% בעקבות עדותו של בכיר באפל Apple -1.14%  במסגרת תביעה משפטית של משרד המשפטים האמריקאי נגד גוגל. על פי הדיווחים, אדי קיו, סגן נשיא בכיר לשירותים באפל, העיד כי מספר החיפושים בדפדפני אפל ירד לראשונה בהיסטוריה של החברה. הסיבה: משתמשים רבים פונים לכלי אינטליגנציה מלאכותית במקום לשימוש במנועי חיפוש מסורתיים כמו גוגל.

מניית דיסני DIS  זינקה וחצתה את ה-100 דולר. הזינוק במניה הוא ברקע הודעתה על פתיחת פארק שעשועים חדש במזרח התיכון. הפארק שצפוי לקום באבו-דאבי צפוי לחזק את אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים שלה. במקביל פרסמה את תוצאותיה לרבעון עם עלייה של 20% ברווח למניה ל-1.45 דולר והכנסות של 23.6 מיליארד דולר הנתונים מייצגים עלייה של 7% לעומת השנה הקודמת, עוקפים את ציפיות האנליסטים. ענף החוויות של דיסני שכולל את הפארקים הגדולים היה אחראי לעלייה של 6% בהכנסות ל-8.88 מיליארד דולר, הודות לתנועת מבקרים גבוהה בפארקים המקומיים, במועדון החופשות ובשייט. גם ענף הסטרימינג סיפק כותרת עם רווח של 336 מיליון דולר. השוק מגיב בהתלהבות והמניה מזנקת.

• אפלובין מזנקת אחרי דו"ח חזק; מה האנליסטים אומרים?
• טראמפ: מחר נחתום על הסכם סחר ראשון עם "מדינה גדולה ומאד מכובדת"; החוזים בעלייה של עד 1%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מארוול Marvell Technology Group Ltd. -8.02%   דוחה את יום המשקיעים - המניה צונחת. החברה דחתה את יום המשקיעים למועד לא ידוע ב-2026 עקב אי הוודאות הכלכלית; האם המניה זולה היום, ולאיזה אירוע בחודש הבא המשקיעים עדיין מצפים?

נאסד"ק                                           

מאקרו

טראמפ דואג לטראפ - מה עומד מאחורי הפסקת התקיפות בתימן? כבר ברור שטראמם לא בוחל באמצעים בכדי לסגור דילים שטובים לארה"ב, כשאחת המטרות שלו היא לשמור על מחיר נפט נמוך; האינטרס הזה אולי עומד מאחורי ההחלטה להפסיק לתקוף בתימן, והוא שיקול מרכזי גם בשיחות עם איראן; האם ישראל צריכה להתחיל לחשוש?

מנהלת ה-VC שמצהירה: "חברה בלי מכירות גדולות בארה"ב לא שווה השקעה". המתיחות הגיאופוליטית מביאה משקיעים רבים לעשות חישוב מסלול מחדש בכל הנוגע להשקעות שלהן, ולפי דנה סטל, מייסדת שותפה ומנהלת בקרן ההון סיכון גרייקרופט, אין סיבה להשקיע היום בחברות שמוכרות יותר מחוץ לארה"ב; וגם - מה היא חושבת על השקעות ב-AI?

מניות במרכז

האם מניית דקרס Deckers Outdoor Corp 3.24%  הגיעה לתחתית? בוול-סטריט אופטימיים -   יצרנית נעלי הריצה הפופולריות Hoka, נפלה למעלה מ-40% מתחילת השנה והפכה למניה בעלת הביצועים הגרועים ביותר במדד ה-S&P 500. אולם האנליסטים בוול-סטריט מאותתים כי ייתכן שהמניה מתקרבת לתחתית, וכי מספר גורמים עשויים להוביל להתאוששות בעתיד הקרוב.

מניית טסלה Tesla 0.32%  מתעלמת מהתרסקות המכירות בסין: האם הרובוטקסי יציל את מאסק? למרות צניחה של 6% במשלוחים מסין והרבעון הגרוע בהיסטוריה, המשקיעים מתעקשים על אופטימיות לקראת השקת שירות המוניות האוטונומי ביוני - אך בוול-סטריט מטילים ספק ביכולת הטכנולוגיה הנוכחית לעמוד בהבטחות.

אובר Uber -2.54%   הפתיעה בשורת הרווח - למה המניה ירדה? למרות זינוק של 63% ברווח למניה, פספוס בהכנסות ובהזמנות ברוטו גרם למניית ענקית התחבורה לאבד גובה

נובו נורדיסק Novo Nordisk A/S 1.9%   מציגה רווח מפתיע אך מפחיתה תחזיות לשנת 2025. חברת התרופות הדנית הציגה רווח נקי של 29 מיליארד קרונה דנית, מעל צפי האנליסטים לרווח של 27.8 מיליארד; מכירות תרופת ההרזיה Wegovy זינקו ב-83% ל-17.36 מיליארד קרונה, נמוך מהתחזיות שעמדו על 18.51 מיליארד קרונה; החברה עדכנה תחזית כלפי מטה בעקבות התחרות הגוברת מצד יצרניות התרופות הגנריות.

AMD Advanced Micro Devices 1.76%     עקפה את הציפיות - אך מזהירה ממגבלות היצוא לסין. החברה דיווחה על רווח למניה של 96 סנט עם הכנסות של 7.4 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 93 סנט על הכנסות של 7.12 מיליארד דולר. החברה הציגה צמיחה חזקה ב-AI ובמחשבים האישיים, אך מגבלות היצוא לסין מכבידות על המרווחים.

סופר מיקרו Super Micro Computer   מפספסת את הצפי; המניה נפלה. חברת השבבים פספסה בגדול את צפי האנליסטים כשדיווחה על הכנסות של 4.6 מיליארד דולר לצד רווח של 31 סנט למניה - האנליסטים ציפו לרווח של 30 סנט למניה והכנסות של 5 מיליארד דולר; החברה הורידה את התחזית לשנה כולה; המניה נופלת במסחר המאוחר.

הישראליות בוול סטריט

טבע קפצה בהמשך לדוחות. היא דיווחה על הכנסות מעט מתחת לצפי על רווח מעל לצפי, אבל מה שמעניין היה התחזית - הגבול העליון של תחזית ההכנסות ל-2025 ירד, הגבול התחתון של תחזית הרווח עלה. זה אומר שטבע מתייעלת אבל שהיא נזהרת עם תחזית ההכנסות, למרות שהיא ציינה בדוחות שהיא לא צופה פגיעה משמעותית ממדיניות המכסים. המניה עלתה עד 4% בטרום אחרי פרסום הדוחות, אך העלייה התחזקה ל-8% אחרי שבשיחת המשקיעים טבע ציינה כי היא צפויה להפטר 8% מכוח האדם עד 2027. לצד זאת טבע הדגישה את היעדים שלה ל-2027 שכוללים רווחיות תפעולית של 30% וציינה שהחוב עמד נכון לסוף הרבעון על 16.651 מיליארד דולר, בהשוואה ל-17.783 מיליארד דולר בסוף שנת 2024. להרחבה: טבע מעלה את תחזית הרווח ל-2025; מורידה את תחזית ההכנסות.

טאבולה Taboola -0.97%   עם הכנסות מעל הצפי - 427 מיליון דולר; המניה קופצת. הכנסות הרבעון הראשון עלו ב-3% לעומת התקופה המקבילה, ומעל צפי האנליסטים, אך החברה רשמה הפסד של 0.03 דולר ופספסה את צפי האנליסטים לרווח של 0.01.

פאגאיה Pagaya Technologies -2.09%   עברה לרווחיות לפי GAAP ומעלה תחזית;פאגאיה צופה כעת הכנסות של בין 1.175-1.3 מיליארד דולר השנה לעומת תחזי קודמת של 1.15-1.27 מיליארד דולר; המניה מזנקת ב-12% במסחר המוקדם.

ולנס Valens -14.8%   אכזבה בתחזית; ההכנסות ברבעון מעל לצפי. חברת השבבים הישראלית צופה הכנסות של בין 16.5-16.8 מיליון דולר - האנליסטים ציפו ל-17.9 מיליון דולר.

סיוה Ceva Inc. -20.17%   פספסה את צפי האנליסטים; המניה נפלה. החברה דיווחה על הכנסות של 24.2 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025, מתחת לצפי האנליסטים להכנסות של 26.55 מיליון דולר, גם בשורה התחתונה, סיוה לא עמדה בצפי האנליסטים כאשר דיווחה על רווח נקי של 6 סנט למניה, מתחת לצפי לרווח של 7 סנט.

פייבר מעלה את התחזית לשנה כולה. פייבר צופה כעת הכנסות של בין 425-438 מיליון דולר לשנה כולה, לעומת תחזית קודמת שהייתה ל-422-428 מיליון דולר; ההכנסות ברבעון מעל לצפי האנליסטים, הרווח מתחת.