סופר מיקרו מפספסת את הצפי; המניה נופלת
חברת השבבים פספסה בגדול את צפי האנליסטים כשדיווחה על הכנסות של 4.6 מיליארד דולר לצד רווח של 31 סנט למניה - האנליסטים ציפו לרווח של 30 סנט למניה והכנסות של 5 מיליארד דולר; החברה הורידה את התחזית לשנה כולה; המניה נופלת במסחר המאוחר
סופר מיקרו חברת השבבים סופר מיקרו Super Micro Computer -0.26% שאיבדה את אמון המשקיעים ועובדת על לשקם אותו דיווחה על הכנסות של 4.6 מיליארד דולר ברבעון הראשון לצד רווח של 30 סנט למניה, מתחת לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 5.05 מיליארד דולר ורווח של 31 סנט למניה. בשבוע שעבר ציינה סופר מיקרו בתוצאות המקדמיות שההכנסות ברבעון צפויות להסתכם ב-4.5-4.6 מיליארד דולר והרווח למניה ב-29-31 סנט.
לצד זאת, החברה הורידה את תחזית ההכנסות שלה לשנה כולה מ-23.5-25 מיליארד דולר ל-21.8-22.6 מיליארד דולר, כשהאנליסטים מצפים ל-23.5 מיליארד דולר. לרבעון הבא צופה סופר מיקרו הכנסות של 5.6-6.4 מיליארד דולר ורווח של 40-50 סנט למניה, האנליסטים מצפים להכנסות של 6.8 מיליארד דולר ורווח של 64 סנט למניה.
מנכ"ל החברה, צ'ארלס ליאנג, מסר:
"אנחנו ממשיכים להתקדם בצורה מרשימה עם פתרונות ה-DCBBS שלנו, מערכת ה-DLC (קירור נוזלי ישיר) וטכנולוגיות ה-AI שלנו, אך חלק מהלקוחות דחו את ההזמנות שלהם במהלך הרבעון. אנו מצפים שהתחייבויות רבות יתממשו ברבעוני יוני וספטמבר, מה שמחזק את הביטחון שלי ביכולתנו לעמוד
ביעדים ארוכי הטווח. עם זאת, אי-הוודאות הכלכלית והשפעות המכסים עלולות להשפיע בטווח הקצר. אנחנו מאמינים שמיקומנו בשוק מציב אותנו בעמדה טובה לנצל את ההזדמנויות הצומחות בטווח הארוך".
הדוחות המאכזבים של סופר מיקרו הם לא רק עניין נקודתי,
הם עלולים להוות נורת אזהרה עבור תעשיית ה-AI כולה. סופר מיקרו, שמתמחה בייצור שרתים הפועלים בשילוב שבבים של אנבידיה, מהווה חוליה קריטית בשרשרת האספקה של מערכות בינה מלאכותית. ירידה בהזמנות אצלה עשויה לרמז על האטה, גם אם זמנית, בקצב הקמת תשתיות AI מצד גופי הענק.
- יצרנית השרתים שצונחת ב-16% ומה מראים החוזים העתידיים?
- כבר לא שחקנית מרכזית: סופר מיקרו מפספסת בהכנסות וברווח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שנה של רכבת הרים
2024 הייתה מהשנים התנודתיות בתולדות סופר מיקרו. מניית החברה זינקה מ-28 דולר לשיא של 119 דולר במרץ, כשהיא רוכבת על גל ה-AI, אך צנחה
בחזרה לרמות של כ-18 דולר בלבד לאחר פרישת רואי החשבון של החברה, ארנסט אנד יאנג, באוקטובר האחרון. ההתפטרות עוררה סערה, והביאה לצניחה של יותר מ-30% ביום אחד, על רקע חששות מהתנהלות פנימית ורגולטורית בעייתית.
למרות התאוששות מסוימת מאז,
המניה עדיין נסחרת ברמות נמוכות משמעותית מהשיא, וכרגע היא עומדת על כ-32 דולר, ירידה של 37% מהרמה שקדמה למשבר. גם מבחינת האנליסטים, חוסר הוודאות ניכר: מתוך 12 אנליסטים שמסקרים את החברה, רק שלושה ממליצים על "קנייה", שבעה ממליצים "להחזיק", ושניים ממליצים "למכור".
טווח מחירי היעד משקף את חוסר ההסכמה, ונע בין 15 ל-60 דולר למניה.
עבור החברה, שנת 2025 היא לא פחות משנת מבחן. לאחר שאיבדה חלק ניכר מאמון המשקיעים, היא תצטרך להוכיח לא רק חזרה לצמיחה, אלא גם רמה גבוהה של שקיפות פיננסית ועמידה בלוחות
זמנים. בשוק שמתקשה להבחין בין באזז אמיתי להייפ רגעי, כל עיכוב נוסף או החמצת תחזית עלולים להיות יקרים מאוד.
ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני
הדיווח האחרון בטופס 13F שפורסם ביום חמישי חשף פוזיציה חדשה בדי.אר הורטון ובלנאר, שמעידה על אמונה כי הריביות צפויות לרדת, מה שעשוי להיטיב עם שוק הדיור; במקביל, התגלו רמזים על רכישה חסויה נוספת
וורן באפט ממשיך להפתיע. הדו"ח הרבעוני של ברקשייר הת׳אוויי חשף כי החברה רכשה מיליוני מניות של חברות נדל"ן אמריקאיות כמו די.אר הורטוןD R Horton Inc 1.05% עם רכישה של כ-1.5 מיליון מניות בשווי של כ־191 מיליון דולר, והגדילה משמעותי את החזקתה ב-לנאר Lennar 1.76% לכ-7.2 מיליון מניות, בשווי כולל של כ־799 מיליון דולר. באפט שמר על הפתעה נוספת, בצורת שורת רכישה חסויה, שלא פורטו בה המניות המדויקות שנרכשו.
חיזוק החשיפה לשוק הדיור האמריקאי, מגזר
שנפגע קשות מעליית הריבית והאינפלציה, מעידה על אמונתו של באפט שהסקטור מתחיל להראות סימני התאוששות, בין היתר על רקע ירידה מסוימת בריביות והתקררות בלחצי המחירים.
לצד רכישות אלו, עלתה תשומת הלב הציבורית להשקעה משמעותית של ברקשייר במניות יונייטד הלת' UnitedHealth 12.78% , שם נרכשו יותר מ-5 מיליון מניות בשווי של כ-1.57 מיליארד דולר. אמנם נכון לסוף הרבעון ברקשייר רשמה הפסד של כ-13% על ההשקעה, אך עצם הגילוי על הרכישה גרם למניית UNH לזנק ב-11% ביום אחד. לכך הצטרפה גם העובדה ששני גופי השקעות נוספים חשפו כי הגדילו גם הם חשיפה למניה.
מדיניות של סודיות
במקביל, אחת המועמדות המרכזיות לתואר "המניה הסודית" היא יצרנית הפלדה Nucor Nucor Corp 0.73% . מניית החברה פרצה ביום שישי רמה טכנית
חשובה, לאחר שנחשף כי ברקשייר מחזיקה בה 6.6 מיליון מניות, שנרכשו לפי מחיר ממוצע של 129.54 דולר, הרבה מתחת למחיר הנוכחי שעומד על כ-153 דולר. הרווח הנאה, יחד עם דפוסי הרכישה הקודמים והתגובה החיובית בשוק, מחזקים את ההשערה שנוקור הייתה חלק מהרכישה החסויה. עם זאת,
העובדה שמחירי המניה לא ירדו משמעותית במהלך הרבעון עלולה לרמז כי מדובר ברכישה ישירה ולא בהיקף שהצדיק חסיון רגולטורי.
- סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמט
- באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקשייר נהגה בעבר לשמור רכישות חסויות כדי למנוע ממתחרים לנהור אחרי אותן השקעות, ובכך להקפיץ את מחיר המניה לפני שסיימה לצבור אחזקה
משמעותית. כך קרה למשל בהשקעה של 7 מיליארד דולר בחברת הביטוח צ׳אב Chubb Corp -0.55% ב-2024, שפורסמה באיחור לאחר שתי דחיות בבקשה לחשיפה פומבית. גם מניות שברון Chevron Corp. 0.9% ו-ורייזון Verizon Communications Inc. 1.7% דווחו באיחור במהלך 2020 ו-2021, מטעמים דומים.
חקירה נגד מטא לאחר שהצ'טבוט שלה ניהל שיחות רומנטיות עם ילדים
בעקבות תחקיר רויטרס לגבי הנחיות פנימיות שהתירו למערכות AI של מטא לקיים שיח רומנטי עם ילדים, הסנאטור הרפובליקני ג'וש הולי פותח בחקירה מקיפה שתבחן את מנגנוני ההגנה של החברה
מטא על פי הדיווח, הנחיות פנימיות שאושרו במטה מטא אפשרו לדמויות AI לומר לילדים בני שמונה משפטים כמו: "כל סנטימטר בגופך הוא יצירת אמנות, אוצר שאני מוקיר". במסמך נכתב כי ניתן לתאר ילדים במונחים של אסתטיקה ומשיכה ויזואלית, כל עוד לא נעשה שימוש ישיר בשפה מינית או בהתייחסות מפורשת לנכונות מינית. חשיפת החומר גרמה לסערה פוליטית וציבורית מיידית, והציתה מחדש את הוויכוח סביב גבולותיה של הבינה המלאכותית כאשר היא נפגשת עם נושאים רגישים של בטיחות קטינים.
מטא עם מדיניות "מתכנתים ובוכים"
במכתב שנשלח למנכ"ל מטא מארק צוקרברג, דרש הולי להעביר לוועדה מסמכים, טיוטות מוקדמות של המדיניות, דו"חות סיכון פנימיים ותכתובות
עם גורמי רגולציה. המטרה היא להבין מי אישר את ההנחיות, כמה זמן היו בתוקף ומה נעשה כדי להסירן לאחר שהדבר נחשף. בנוסף, דורש הולי מסמכים על כלים להגבלת תוכן בבוטים של החברה, ובפרט על הגבלות שנועדו להגן על קטינים או למנוע מתן ייעוץ רפואי ומפגשים פנים אל פנים עם
משתמשים.
מטא טענה בתגובה כי מדובר בטעויות פנימיות שהוסרו, והדגישה כי למדיניות התקפה יש איסורים ברורים נגד כל ביטוי מיני או משחק תפקידים בעל אופי מיני עם קטינים. דובר החברה, אנדי סטון, אמר כי הדוגמאות שצוטטו אינן מייצגות את המדיניות שלנו והן אינן
תקפות עוד. החברה סירבה להגיב ישירות על מכתבו של הולי.
החקירה הזו מצטרפת לשרשרת ארוכה של ביקורות ודיונים משפטיים נגד מטא בנושא הגנת ילדים. למעלה מ-40 מדינות בארצות הברית הגישו תביעות נגד החברה בטענה שהמוצרים שלה פוגעים בבריאות הנפשית של קטינים.
במהלך שימוע סוער שנערך בקונגרס בשנה שעברה, דרש הולי מצוקרברג להתנצל בפני הורים שנפגעו מהשימוש באפליקציות החברה.
- נייס צנחה ב-13%, אלוט איבדה 9%; המדדים סיימו סביב ה-0
- אלביט קפצה ב-6%, קורוויב צנחה ב-20%; הראסל עלה ב-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר להשלכות הישירות על מטא, מדובר בצעד נוסף במאבק רחב יותר שמנהלים מחוקקים משתי המפלגות נגד ענקיות הטכנולוגיה. הסנאטורים ריצ'רד בלומנטל הדמוקרטי ומרשה בלקבורן הרפובליקנית מקדמים חקיקה חדשה בשם "חוק בטיחות הילדים ברשת" (Kids Online Safety Act), שנועד להבטיח פרטיות ושמירה על קטינים בסביבה הדיגיטלית. בנוסף, בפברואר השנה עבר בקונגרס עבר לאחרונה חוק פדרלי בשם Take It Down, שנועד לחייב פלטפורמות דיגיטליות להסיר בתוך זמן קצוב תמונות או סרטונים אינטימיים שהופצו ללא הסכמה.
