AMD עקפה את הציפיות - מזנקת ב-6% באפטר

AMD Advanced Micro Devices -1.96%  פתחה את שנת 2025 בצורה מרשימה עם הכנסות של 7.44 מיליארד דולר, עלייה של 36% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, ומעל לציפיות האנליסטים שעמדו על 7.12 מיליארד דולר. הרווח למניה הגיע ל-96 סנט, גם הוא מעל לתחזיות וול סטריט שצפו לרווח של 93 סנט למניה. הרווח הנקי זינק ב-476% לעומת התקופה המקבילה והגיע ל-709 מיליון דולר.

"הצגנו פתיחה יוצאת דופן לשנת 2025 כאשר הצמיחה השנתית האיצה ברבעון הרביעי ברציפות, מונעת מחוזק בעסקי הליבה שלנו ותנופה מתרחבת במרכזי נתונים ובינה מלאכותית," אמרה ליסה סו, מנכ"לית החברה, בהדגישה את המומנטום החיובי של AMD.

מבחינת הכנסות לפי מגזרים, חטיבת מרכזי הנתונים הובילה עם 3.67 מיליארד דולר, עלייה מרשימה של 57% לעומת אשתקד, וחטיבת הלקוחות (Client) הציגה צמיחה עוד יותר מרשימה של 68% להכנסות של 2.29 מיליארד דולר. מנגד, חטיבת המשחקים רשמה ירידה משמעותית של 30% להכנסות של 647 מיליון דולר, וחטיבת ה-Embedded ירדה ב-3% בלבד ל-823 מיליון דולר.

הרווחיות של החברה השתפרה משמעותית עם שולי רווח גולמי של 50% לפי GAAP (לעומת 47% ברבעון המקביל אשתקד) ו-54% על בסיס non-GAAP (לעומת 52%). הרווח התפעולי קפץ ל-806 מיליון דולר, עלייה מ-36 מיליון דולר בתקופה המקבילה. תזרים המזומנים החופשי כמעט הכפיל את עצמו לעומת אשתקד והגיע ל-727 מיליון דולר, וה-EBITDA המתואם עלה ל-1.95 מיליארד דולר.

• אינטרקיור: עלייה של 25% בהכנסות ברבעון; כ-140 מ' שקל הוזרמו לחברה
• אפל עם תוצאות חזקות; תשקיע 100 מיליארד דולר ברכישת מניות

במהלך הרבעון, AMD ביצעה מהלכים אסטרטגיים משמעותיים, כולל רכישת ZT Systems שמכוונת לשוק מאיצי הבינה המלאכותית, המוערך בהזדמנות של 500 מיליארד דולר עד 2028. החברה הרחיבה את שיתופי הפעולה בתחום הבינה המלאכותית עם ענקיות כמו מטא, גוגל, דל, סיסקו ונוקיה, ובמקביל השיקה מוצרים חדשים כמו כרטיסי גרפיקה Radeon RX 9070, מעבדי Ryzen סדרת X3D, וסדרת מעבדי EPYC Embedded 9005 לרשתות ויישומי קצה תעשייתיים.

לגבי התחזית העתידית, AMD צופה הכנסות של כ-7.4 מיליארד דולר ברבעון השני של 2025, יציבות לעומת הרבעון הנוכחי. שולי הרווח הגולמי non-GAAP צפויים לעמוד על 43%, או 54% בנטרול הוצאות בגובה 800 מיליון דולר הקשורות למגבלות ייצוא. למרות האתגרים הרגולטוריים, הנתונים מעידים על איתנות פיננסית והצלחת האסטרטגיה של AMD בשוק הבינה המלאכותית והמעבדים המתקדמים

החברה נסחרת כעת לפי שווי של 160.2 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה איבדה 18% מתחילת השנה ו-36% ב-12 החודשים האחרונים.