אילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיותמניית טסלה מתעלמת מהתרסקות המכירות בסין: האם הרובוטקסי יציל את מאסק?
למרות צניחה של 6% במשלוחים מסין והרבעון הגרוע בהיסטוריה, המשקיעים מתעקשים על אופטימיות לקראת השקת שירות המוניות האוטונומי ביוני - אך בוול-סטריט מטילים ספק ביכולת הטכנולוגיה הנוכחית לעמוד בהבטחות
משלוחי הרכבים ממפעל טסלה Tesla -1.5% בשנחאי צנחו ב-6% באפריל בהשוואה לשנה שעברה, המשך למגמת הירידה העולמית במכירות טסלה. נתון זה מצטרף לתמונה הקודרת שכבר נרשמה ברבעון הראשון של השנה. ההאטה בהיקפי המכירות מפנה את הזרקור לשאיפותיה של טסלה בתחום הנהיגה האוטונומית. החברה נמצאת שבועות ספורים לפני השקה מתוכננת של שירות רובוטקסי באוסטין, טקסס. עם זאת, עולות שאלות האם הטכנולוגיה של החברה אכן בשלה לאתגר כזה.
הרבעון הראשון של 2025 היה הגרוע ביותר בהיסטוריה של טסלה מבחינת ירידת מכירות. החברה סיפקה כ-337,000 מכוניות, ירידה של 13% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. בעקבות זאת, הערכות וול סטריט עודכנו כלפי מטה, וכעת צופות כי החברה תמכור השנה 1.7 מיליון מכוניות, לעומת 1.8 מיליון בשנה שעברה.
סין, שוק מרכזי עבור טסלה, ממשיכה להציג נתונים מדאיגים. המכירות מסין, כולל יצוא, צנחו בכ-22% ברבעון הראשון בהשוואה לשנה שעברה. באפריל, המפעל בשנחאי שלח 58,459 רכבים, ירידה של כ-6% לעומת אפריל אשתקד.
למה המשקיעים אופטימיים?
למרות המכירות היורדות, מניית טסלה הציגה עלייה מרשימה של כמעט 50% ב-12 החודשים האחרונים עד למסחר ביום רביעי. הסיבה המרכזית לאופטימיות היא הציפייה למכוניות אוטונומיות. משקיעים אופטימיים מאמינים כי רכבים אוטונומיים יפתחו גל חדש של צמיחה עבור יצרנית הרכב של המנכ"ל אילון מאסק.
- אינטל קופצת בעקבות הזיגזג של טראמפ ומה מראים החוזים?
- טסלה סוגרת את פרויקט דוג'ו – מאסק משנה כיוון באסטרטגיית הבינה המלאכותית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"תוכנת הנהיגה האוטונומית המלאה (FSD) של טסלה היא התורם הגדול ביותר למחיר היעד שלנו," כתב אלכסנדר פוטר, אנליסט פייפר סנדלר, בדוח שפרסם לאחרונה. הוא מדרג את המניה כ"קנייה" וקובע מחיר יעד של 400 דולר, המשקף שווי שוק של כ-1.3 טריליון דולר לחברה.
FSD היא תוכנת סיוע לנהג ברמה הגבוהה ביותר של טסלה, הזמינה במיליוני כלי רכב של החברה. היא מהווה את הבסיס לטכנולוגיית הנהיגה האוטונומית של טסלה. כיום, הנהגים עדיין נדרשים להקדיש 100% מתשומת הלב לנהיגה, ולקחת שליטה כשהרכב עושה משהו שאינם מרוצים ממנו. במאי, FSD Tracker דיווח כי 94% מנסיעות ה-FSD היו ללא "התנתקות קריטית". זהו נתון מרשים, אך עדיין משמעותו ש-6% מהנסיעות דרשו התערבות אנושית. "לאחר שיחה עם משקיעים, נראה בבירור כי הגרסה הנוכחית של תוכנת ה-FSD (גרסה 13) אינה יכולה לתמוך בכלי רכב אוטונומיים באמת," כתב פוטר.
זה בדיוק מה שמשקיעים אינם רוצים לשמוע. כישלון בהשקת שירות נהיגה אוטונומי אמיתי יהיה אכזבה גדולה. עם זאת, ייתכן שגרסה 13 של FSD אינה הטוב ביותר שטסלה יכולה להציע. "חלפו 4.5 חודשים מאז שטסלה חשפה את גרסה 13, ומאז לא שוחררו עדכונים משמעותיים," הוסיף פוטר. "במהלך תקופה זו, סביר להניח שטסלה התמקדה בהבטחת השקה בטוחה באוסטין; התקדמות מאחורי הקלעים עשויה שלא להיות גלויה במעקב.
- 1.אנונימי 07/05/2025 22:42הגב לתגובה זומערכת שדורשת התערבות 6% רחוקה שנות אור מאוטונומיה מלאה. היעד צריך להיות שברירון של אחוז אחד.
- אנונימי 08/05/2025 09:39הגב לתגובה זו6% אחוז לא מספק אך כמובן שלא שנות אור. הלמידה של טסלה היום מבוססת רשת ניורונים בלבד ללא קוד ידי אדם שקובע התנהגות. זה עניין של זמן עד שהמכונה תלמד די והותר כדי להיות פי אלף בטוחה מנהיגה של בן אנוש רשלן.
ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני
הדיווח האחרון בטופס 13F שפורסם ביום חמישי חשף פוזיציה חדשה בדי.אר הורטון ובלנאר, שמעידה על אמונה כי הריביות צפויות לרדת, מה שעשוי להיטיב עם שוק הדיור; במקביל, התגלו רמזים על רכישה חסויה נוספת
וורן באפט ממשיך להפתיע. הדו"ח הרבעוני של ברקשייר הת׳אוויי חשף כי החברה רכשה מיליוני מניות של חברות נדל"ן אמריקאיות כמו די.אר הורטוןD R Horton Inc 1.05% עם רכישה של כ-1.5 מיליון מניות בשווי של כ־191 מיליון דולר, והגדילה משמעותי את החזקתה ב-לנאר Lennar 1.76% לכ-7.2 מיליון מניות, בשווי כולל של כ־799 מיליון דולר. באפט שמר על הפתעה נוספת, בצורת שורת רכישה חסויה, שלא פורטו בה המניות המדויקות שנרכשו.
חיזוק החשיפה לשוק הדיור האמריקאי, מגזר
שנפגע קשות מעליית הריבית והאינפלציה, מעידה על אמונתו של באפט שהסקטור מתחיל להראות סימני התאוששות, בין היתר על רקע ירידה מסוימת בריביות והתקררות בלחצי המחירים.
לצד רכישות אלו, עלתה תשומת הלב הציבורית להשקעה משמעותית של ברקשייר במניות יונייטד הלת' UnitedHealth 12.78% , שם נרכשו יותר מ-5 מיליון מניות בשווי של כ-1.57 מיליארד דולר. אמנם נכון לסוף הרבעון ברקשייר רשמה הפסד של כ-13% על ההשקעה, אך עצם הגילוי על הרכישה גרם למניית UNH לזנק ב-11% ביום אחד. לכך הצטרפה גם העובדה ששני גופי השקעות נוספים חשפו כי הגדילו גם הם חשיפה למניה.
מדיניות של סודיות
במקביל, אחת המועמדות המרכזיות לתואר "המניה הסודית" היא יצרנית הפלדה Nucor Nucor Corp 0.73% . מניית החברה פרצה ביום שישי רמה טכנית
חשובה, לאחר שנחשף כי ברקשייר מחזיקה בה 6.6 מיליון מניות, שנרכשו לפי מחיר ממוצע של 129.54 דולר, הרבה מתחת למחיר הנוכחי שעומד על כ-153 דולר. הרווח הנאה, יחד עם דפוסי הרכישה הקודמים והתגובה החיובית בשוק, מחזקים את ההשערה שנוקור הייתה חלק מהרכישה החסויה. עם זאת,
העובדה שמחירי המניה לא ירדו משמעותית במהלך הרבעון עלולה לרמז כי מדובר ברכישה ישירה ולא בהיקף שהצדיק חסיון רגולטורי.
- סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמט
- באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקשייר נהגה בעבר לשמור רכישות חסויות כדי למנוע ממתחרים לנהור אחרי אותן השקעות, ובכך להקפיץ את מחיר המניה לפני שסיימה לצבור אחזקה
משמעותית. כך קרה למשל בהשקעה של 7 מיליארד דולר בחברת הביטוח צ׳אב Chubb Corp -0.55% ב-2024, שפורסמה באיחור לאחר שתי דחיות בבקשה לחשיפה פומבית. גם מניות שברון Chevron Corp. 0.9% ו-ורייזון Verizon Communications Inc. 1.7% דווחו באיחור במהלך 2020 ו-2021, מטעמים דומים.
חקירה נגד מטא לאחר שהצ'טבוט שלה ניהל שיחות רומנטיות עם ילדים
בעקבות תחקיר רויטרס לגבי הנחיות פנימיות שהתירו למערכות AI של מטא לקיים שיח רומנטי עם ילדים, הסנאטור הרפובליקני ג'וש הולי פותח בחקירה מקיפה שתבחן את מנגנוני ההגנה של החברה
מטא על פי הדיווח, הנחיות פנימיות שאושרו במטה מטא אפשרו לדמויות AI לומר לילדים בני שמונה משפטים כמו: "כל סנטימטר בגופך הוא יצירת אמנות, אוצר שאני מוקיר". במסמך נכתב כי ניתן לתאר ילדים במונחים של אסתטיקה ומשיכה ויזואלית, כל עוד לא נעשה שימוש ישיר בשפה מינית או בהתייחסות מפורשת לנכונות מינית. חשיפת החומר גרמה לסערה פוליטית וציבורית מיידית, והציתה מחדש את הוויכוח סביב גבולותיה של הבינה המלאכותית כאשר היא נפגשת עם נושאים רגישים של בטיחות קטינים.
מטא עם מדיניות "מתכנתים ובוכים"
במכתב שנשלח למנכ"ל מטא מארק צוקרברג, דרש הולי להעביר לוועדה מסמכים, טיוטות מוקדמות של המדיניות, דו"חות סיכון פנימיים ותכתובות
עם גורמי רגולציה. המטרה היא להבין מי אישר את ההנחיות, כמה זמן היו בתוקף ומה נעשה כדי להסירן לאחר שהדבר נחשף. בנוסף, דורש הולי מסמכים על כלים להגבלת תוכן בבוטים של החברה, ובפרט על הגבלות שנועדו להגן על קטינים או למנוע מתן ייעוץ רפואי ומפגשים פנים אל פנים עם
משתמשים.
מטא טענה בתגובה כי מדובר בטעויות פנימיות שהוסרו, והדגישה כי למדיניות התקפה יש איסורים ברורים נגד כל ביטוי מיני או משחק תפקידים בעל אופי מיני עם קטינים. דובר החברה, אנדי סטון, אמר כי הדוגמאות שצוטטו אינן מייצגות את המדיניות שלנו והן אינן
תקפות עוד. החברה סירבה להגיב ישירות על מכתבו של הולי.
החקירה הזו מצטרפת לשרשרת ארוכה של ביקורות ודיונים משפטיים נגד מטא בנושא הגנת ילדים. למעלה מ-40 מדינות בארצות הברית הגישו תביעות נגד החברה בטענה שהמוצרים שלה פוגעים בבריאות הנפשית של קטינים.
במהלך שימוע סוער שנערך בקונגרס בשנה שעברה, דרש הולי מצוקרברג להתנצל בפני הורים שנפגעו מהשימוש באפליקציות החברה.
- נייס צנחה ב-13%, אלוט איבדה 9%; המדדים סיימו סביב ה-0
- אלביט קפצה ב-6%, קורוויב צנחה ב-20%; הראסל עלה ב-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר להשלכות הישירות על מטא, מדובר בצעד נוסף במאבק רחב יותר שמנהלים מחוקקים משתי המפלגות נגד ענקיות הטכנולוגיה. הסנאטורים ריצ'רד בלומנטל הדמוקרטי ומרשה בלקבורן הרפובליקנית מקדמים חקיקה חדשה בשם "חוק בטיחות הילדים ברשת" (Kids Online Safety Act), שנועד להבטיח פרטיות ושמירה על קטינים בסביבה הדיגיטלית. בנוסף, בפברואר השנה עבר בקונגרס עבר לאחרונה חוק פדרלי בשם Take It Down, שנועד לחייב פלטפורמות דיגיטליות להסיר בתוך זמן קצוב תמונות או סרטונים אינטימיים שהופצו ללא הסכמה.
