אמפא נערכת להנפקה לפי שווי של 3.5 מיליארד שקל; המוסדיים יציעו בקושי 3 מיליארד שקל

קבוצת אמפא פרסמה טיוטת תשקיף לקראת הנפקה ציבורית. על פי טיוטת התשקיף. בטיוטא אין עדיין את הסכום שהחברה מעוניינת לגייס, אבל על פי ההערכות היא נערכת לגייס סכום משמעותי של 700-800 מיליון שקל לפי שווי של 3.5 מיליארד שקל. המוסדיים שמצד אחד צמאים לסחורה סבורים שהשווי המתאים הוא מתחת ל-3 מיליארד שקל. 

סך ההון העצמי של אמפא עומד על סך של 2.03 מיליארד שקל והיא מדורגת  -AA ע"י סוכנות הדירוג מעלות P&S. שווי נכסי הנדל"ן המניב של הקבוצה עומד על סך של כ-3.13 מיליארד ש"ח וה-NOI מנכסים מניבים עומד על סך של כ-189 מיליון ש"ח. ההנפקה מבוססת על דוחותיה הכספיים של החברה לשנת 2024 וצפויה לצאת לפועל לקראת סוף חודש מאי. את ההנפקה מובילים החתמים לידר ואקטיב, בנוסף לברק קפיטל, IBI ואוריון, משרד עוה"ד הרצוג פוקס נאמן ומשרדי רו"ח דלויט ובייקר טילי. 

אמפא נמצאת בבעלות קבוצת פוגל (עליה נמנים שלומי פוגל, שוקי וולף ותולי צדר) ומשפחת נקש (50% כ"א). החברה הוקמה בשנת 1937 והחזיקה במספר חברות נוספות ובכללן אמקור תוך שהיא מתמקדת בייצור מגוון מוצרים לבנים לבית. על מנת לאפשר את הפעילות התעשייתית שלה, החברה רכשה שטחי נדל"ן רבים והשקיעה בקשת רחבה של חברות. בשנת 1998, עם רכישת השליטה בחברה, גיבשה הנהלת החברה אסטרטגיה חדשה במסגרתה נמכרו תעשיות המוצרים הלבנים והשטחים שהתפנו נוצלו להקמת פרויקטי נדל"ן.

מאז רכישת החברה, אמפא ביססה את מעמדה כחברה מובילה בענף הנדל"ן בישראל, והקימה זרוע פעילות פיננסית של מימון, זאת לצד רכישת פעילויות נוספות. החברה, בניהולם של שלומי פוגל המכהן כיו"ר פעיל וזהר לוי המכהן כמנכ"ל, נהנית מצוות ניהולי בכיר בעל עשרות שנות נסיון, מהשקעה בפורטפוליו מגוון המייצר תזרים יציב וצומח לצד פיתוח תחומי פעילות חדשים, מאיתנות פיננסית כמדיניות וכתשתית למימוש האסטרטגיה של הקבוצה ומפוטנציאל הצפת ערך משמעותי בכל הסקטורים.

• עלייתה ונפילתה של WeWork ואיך זה קשור להנפקת אמפא?
• שלומי פוגל והטריקים - איך נופח השווי של אמפא ולמה המוסדיים צריכים להפחית את המחיר ב-IPO?

תחומי הפעילות של החברה

 נדל"ן - בסקטור הנדל"ן, אמפא פועלת במגוון תחומי פעילות ובכללם נדל"ן מניב (אמפא מניבים), נדל"ן למגורים (אמפא ישראל) ומתחמי עבודה משותפים (WeWork). 

אמפא מניבים – זרוע הנדל"ן המניב של הקבוצה מנהלת למעלה מ-250,000 מ"ר של משרדים ושטחי מסחר בת"א והרצליה, לרבות מגדל אלקטרה ת"א, בית אמפא ת"א ובית אמפא הרצליה. בנוסף לחברה כ-25,000 מ"ר של מבנים תעשייתיים ולוגיסטיים, כ-100,000 מ"ר של שטחי חניה ואחסון, כ-25,000 מ"ר
של מבני חינוך ומעונות סטודנטים ברופין וכן בזכויות בקרקע בחוף דור בה מתכננת החברה הקמת מלון חדש. כמו כן, לאחרונה החברה הודיעה על יציאתו לדרך של פרוייקט Ampa Tower בלב אזור הביקוש הרצליה פיתוח, פרוייקט הכולל משרדים, מסחר, מלונאות ומגורים,
בהיקף כולל של כ-1.1 מיליארד ש"ח.

 WeWork Israel – אמפא הינה בעלת הזיכיון של WeWork העולמית להפעלת מתחמי חללי עבודה בישראל. לחברה 14 מתחמים בת"א, חיפה, ירושלים, ב"ש ועוד בהיקף כולל של למעלה מ-100,000 מ"ר.

• אחרי שתחת ניהולה המניה ירדה ב-70% - מנכ"לית קומפיוג'ן עוזבת את התפקיד
• ההכנסות של הבורסה ברבעון - 131 מ' שקל, גידול של 21%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

אמפא ישראל – זרוע המגורים של הקבוצה שמתמחה בייזום פרוייקטים למגורים, בהתחדשות עירונית, עסקאות קומבינציה ופרויקטים במגזר החקלאי והרחבות קיבוצים. לחברה מלאי של כ-1,800 יח"ד בשלבי תכנון וביצוע שונים.

פיננסים – אמפא קפיטל

אמפא מחזיקה ב-50.85% באמפא קפיטל בה היא שותפה עם מנורה מבטחים. אמפא קפיטל הינה אחת מחברות המימון הותיקות בישראל הנהנית מגב פיננסי של בעלי מניותיה והנהלה מקצועית ומנוסה. החברה פועלת בתחומי אשראי לעסקים, נדל"ן וציוד והיסעים. בתחום הנדל"ן החברה מציעה מגוון פתרונות מימון לרבות ליווי פרויקטים, השלמות הון וחילוץ עודפים ליזמי נדל"ן ומימון לטווח בינוני וארוך כנגד שעבוד נכסי נדל"ן. לחברה הון עצמי של כ-460 מיליון ₪ ותיק אשראי לקוחות של כ-2.7 מיליארד ₪. הרווח הנקי של החברה עמד בשנת 2024 על כ-60 מיליון ₪.

תחומי פעילות נוספים

החברה מחזיקה 55% בחברת אמרז אשר מתמחה בייצור אריזות פלסטיק ומוצרים מוגמרים ממגוון רחב של חומרי גלם תרמופלסטיים.  בתחום החקלאות אמפא בחברת אגרקסקו ועוסקת בגידול ומסחר בתוצרת חקלאית, בעיקר פירות יער איכותיים (כמו אוכמניות) אשר משווקים תחת המותג המוערך "כרמל Carmel". בתחום האנרגיה המתחדשת, החברה שותפה עם חברת אלומיי בפרויקט אגירה שאובה בצוק מנרה ושותפה בחברת דוראל אורבן המתמחה בפרויקטים של אגירת אנרגיה.

מנועי הצמיחה: זרוע הנדל"ן היזמי, הרחבת פורטפוליו הנכסים המניבים והפתרונות הפיננסים באמפא קפיטל

 על פי המצגת שפרסמה אמפא, לקבוצה מנועי צמיחה. בתחום הנדל"ן המניב, לקבוצה זכויות בניה מאושרות, בנכסי החברה, העומדות על כ-235 אלף מ"ר (חלק החברה), בעיקר באזורי הביקוש בת"א והרצליה, אותן החברה מתכוונת לממש בהתאם לביקושים. בנוסף, החברה תמשיך להגדיל את היקפי הפעילות בתחום הנדל"ן למגורים בכלל וההתחדשות העירונית בפרט, בפריסה ארצית רחבה.

בתחום הפיננסים, אמפא קפיטל פועלת להגדלת היקפי פעילותה בדגש על אשראי לעסקים, מימון אמצעי שליטה, ליווי בניה, מימון הון נדל"ן וערבויות ומימון ציוד.

במקביל, בכוונת אמפא לנצל הזדמנויות למיזוגים ורכישות של חברות בתחומי הפעילות של החברה.

שלומי פוגל, יו"ר אמפא:  "מרכישתה של אמפא בשנת 1998 החברה התמקדה בפעילות בישראל. אסטרטגיה זו הוכיחה את עצמה והובילה את אמפא להיקפי הפעילות כיום. אנו מאמינים בכלכלה הישראלית ובצמיחה הצפויה ונמשיך להוביל אסטרטגיה של פעילות בשוק המקומי". מבחינת מנועי הצמיחה של החברה, פוגל מציין מספר יעדים: "המשך פיתוח תחום הנדל"ן, בדגש על מימוש זכויות הבניה וההתחדשות העירונית. בתחום הפיננסים אמפא קפיטל תמשיך לצמוח ולהביא פתרונות מימון חדשים לשוק.  במקביל נמשיך להגדיל את היקפי הפעילות של החברה, תוך סינרגיה בין פעילות כל החברות בקבוצה". זהר לוי, מנכ"ל אמפא, מסביר כי מטרת ההנפקה היא לאפשר את המשך התרחבות החברה ואת הגדלת היקפי פעילותה. "הנפקה תאפשר לחברה לממש את תוכניותיה האסטרטגיות ואת המשך ביסוסה כאחת הקבוצות המסחריות הגדולות והמובילות בישראל" אומר לוי.