הרוויחו מיליונים מהימור על חיסול חמינאי - וושינגטון קוראת לחקור את שוקי התחזיות

התקיפה הישראלית באיראן ביוני אשתקד יצרה למספר אנשים הרבה מאוד כסף, לאחד מהם 400 אלף דולר. הוא חזה בפולימרקט, פלטפורמת תחזיות שישראל תתקוף בדיוק בעיתוי האמור ונפגש עם כסף גדול. האם זה מקרי? האם זה מידע פנים? ואם זה מידע פנים שבסוף מתגלגל לזירה של תחזיות שפתוחה לכולם, האם זה לא מסכן את המבצע? הם זה לא חשיפה של סוד צבאי? הפרשה הזו נחקרת כאשר בינתיים הוגשו כתבי אישום נגד אזרח ואיש מילואים שהשתמשו על פי החדש במידע מסווג לפעילות בפולימרקט.

זה מה שנתפס, כנראה שיש פעילויות רבות שלא נתפסות. מעבר למקום שבו חל איסור ברור להשתמש במידע כמו בהקשר הביטחוני, יש מצבים שהם אפורים ויש מצבים של ידע שהגיע לאנשים והם יכולים לכאורה להשתמש בו לצורך התחזית שלהם בשוק התחזיות. באופן הזה "בעלי הידע" מנצחים את השוק ומרוויחים כסף ויש כאן שאלות שצפות כעת בנוגע ללגיטימיות של זה, כשהמתקפה הנוכחית באיראן סיפקה עוד כמה שאלות עמוקות לגבי שוק התחזיות והצורך להשתית עליו רגולציה.      

שעות ספורות לפני שהטילים האמריקאים והישראליים פגעו במתחם המנהיג העליון של איראן, מישהו הימר על חיסול המנהיג. אולי זה מקרי, אולי זה מידע. ההסתברויות בשוקי התחזיות זינקו בחדות, נפח המסחר זינק  וכעת אחרי שעלי חמינאי חוסל בתקיפה - וושינגטון רוצה תשובות. האם משתמשים במידע פנים בזירות התחזיות? למה זה מותר? והאם במקרה הזה- זה מוסרי להמר על חיים ומוות? 

36 מיליון דולר על השאלה: חי או מת?

במשך שבועות, משתמשים בפלטפורמות קלשי ופולימרקט הימרו על האפשרות שחמינאי יהיה "מחוץ לשלטון". בקלשי, שהיא פלטפורמה מוסדרת אמריקאית, נסחרו כ-36 מיליון דולר בהימורים-תחזיות האלו. בפולימרקט, שפועלת מחוץ לארה"ב, הנפח היה אפילו גבוה יותר - למעלה מ-84 מיליון דולר רק בשוק-תחזית "חמינאי יצא עד 28 בפברואר".

• רגע לפני התקיפה - ההימורים בפולימרקט זינקו ויצרו רווחים של מאות מיליונים
• כתב אישום נגד אזרח ואיש מילואים: הימרו בפולימרקט על מבצעים צבאיים על בסיס מידע מסווג
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במשך רוב התקופה, ההסתברויות היו נמוכות - סביב 1-2%. אבל ביום שישי, 28 בפברואר, בסביבות חצות, שעות ספורות לפני תחילת התקיפה, קרה משהו מוזר: ההסתברויות התחילו לזנוק. תחילה ל-25%, אחר כך ל-50%, וככל שהתפשטו שמועות ברשתות החברתיות - ההסתברויות המשיכו לטפס. מישהו השקיע-הימר בגדול על הפוזיציה של חיסול חמינאי. 

כשנשיא ארה"ב הכריז ב-Truth Social על מותו של חמינאי, מישהו הרוויח סכומי עתק.  

קלשי סגרה את השוק, פולימרקט הלכה עד הסוף

שתי הפלטפורמות הגדולות התמודדו עם המשבר בצורה שונה לחלוטין.

• האטה בשוק הרכב החשמלי בסין: המתחרות של טסלה מדווחות על ירידות חדות
• רשת בתי הקפה האמריקאית שמכרסמת בנתח השוק של סטארבקס
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה הביטחנית שמזנקת 16% והקשר הישראלי

קלשי, כפלטפורמה מוסדרת תחת CFTC (רשות החוזים העתידיים האמריקאית), הקפיאה את המסחר בשעות אחר הצהריים של שבת והודיעה על מהלך לא שגרתי: השוק יוכרע לפי המחיר האחרון שנסחר לפני התקיפה - בסביבות 1:14 בלילה, כשההסתברות עמדה על כ-2% בלבד. כל מי שקנה אחרי שעה זו יקבל החזר מלא, אבל לא יקבל הימור ביחס טוב אם הימר על חיסול מנהיג איראן.  

המהלך עורר זעם. סוחרים טענו שהפלטפורמה שינתה את כללי המשחק בדיעבד. קלשי הודיעה על החזר עמלות ופיצוי משתמשים, אבל רבים עדיין טוענים שנפגעו. המנכ"ל טארק מנסור הגן על ההחלטה: "אנחנו לא מציעים שווקים שקשורים ישירות למוות. כשיש שווקים שתוצאות אפשריות כוללות מוות, אנחנו מעצבים את הכללים כך שמונעים רווח ממוות".

פולימרקט, לעומת זאת, המשיכה במשחק - חמינאי יצא מהשלטון, השוק משלם. זו גישה פשוטה יותר, אבל היא מעלה את השאלה האתית: האם מותר לאנשים להרוויח כסף ממותו של מנהיג? לא בטוח שהתשובה היא לא, בינתיים נסחרו תחת הפוזיציה-תחזית הזו 478 מיליון דולר. 

חשדות למסחר פנים: 6 חשבונות, מיליון דולר רווח

החשש הגדול הוא ממידע פנים. האם מידע עודף של אנשים שהיו מקורבים למבצע וגרפו הון הוא מוצדק?  התחזית לפתיחת מלחמה יצרה רווח של מיליון דולר בשישה חשבונות בפולימרקט - כל החשבונות נפתחו בסמוך לתקיפה ולאף אחד מהם לא היה היסטוריית מסחר מעבר לשווקים הקשורים לאיראן. האם מדובר במזל מטורף? האם ניתוח גיאופוליטי מבריק? או שמא מי שישב על מידע מוקדם על התקיפה פשוט העביר טיפ לחברים? הרגולטור האמריקאי טרם פתח בחקירה רשמית, אבל הלחץ הפוליטי גובר.

הרווחים של המהמרים על נפילת חמינאי גדולים יותר, וזה מוביל סנאטורים לדרוש חקירה. עוד לפני התקיפה, שישה סנאטורים דמוקרטים בראשות אדם שיף שלחו מכתב ל-CFTC בדרישה לאסור חוזים שמוכרעים לפי מותו של אדם. "מדובר למעשה בשוק הימורים עקיף על חיסול", טענו הסנאטורים.

בארה"ב קיימת כבר רגולציה שאוסרת חוזים הקשורים לטרור, מלחמה או התנקשות. אבל השאלה כאן עדינה יותר: קלשי לא הציעה הימור ישיר על "מוות", אלא על "יציאה מתפקיד". מנסור, מנכ"ל קלשי, טען שיש הבדל בין חוזה שמתבסס ישירות על מוות לבין חוזה שמבוסס על שינוי בתפקיד - בדיוק כמו שיש הבדל בין הימור על מותו של ניקולס מדורו לבין הימור על כך שהוא יעזוב את השלטון.

הקואליציה לשוקי תחזיות, ארגון תעשייה שקלשי חברה בו, הגיבה במכתב: "אנחנו מסכימים שחוזים הכוללים מוות אין להם מקום בבורסות אמריקאיות. בדיוק בגלל זה פלטפורמות מוסדרות לא מאפשרות שווקים כאלה מלכתחילה".

מה שהשוק אומר - לפני שהממשלה מספרת

אחת הטענות המרכזיות של תומכי שוקי התחזיות היא ש"חוכמת ההמונים" מספקת אותות מוקדמים על אירועים גלובליים. במקרה של חמינאי, הטענה הזו מקבלת משנה תוקף - או מעוררת חשד עמוק יותר. ההסתברויות זינקו שעות לפני שהטילים המריאו. השוק "ידע" משהו. השאלה היא האם זה היה ניתוח נכון של מתיחות גיאופוליטית והצטברות צבאית - או שמישהו שישב על מידע מסווג ניצל את זה.

אם השוק אומר את האמת לפני הממשלה, זה אות חיובי לשקיפות. אם השוק מתגמל מידע פנימי ממבצע צבאי מסווג, זו בעיה ביטחונית.

התשובה הרגולטורית תגיע בחודשים הקרובים. אם ייקבע שחוזים כאלה מנוגדים לאינטרס הציבורי, ייתכן שנראה הידוק משמעותי של הכללים. מנגד, תומכי השווקים יטענו כי איסור כזה יפגע בשקיפות וידחוף פעילות לפלטפורמות זרות ופחות מפוקחות