פתיחה בבורסה: מגמה מעורבת; ג'י סיטי מזנקת; קמטק ואלביט עולות; נייס ופתאל יורדות

מניית ג'י סיטי בולטת בפתיחה - האם משקיע מתוחכם יכול היה להרוויח: ג'י סיטי מרגיעה את המשקיעים בתוצאות מקדמיות   - ג'י סיטי 

לפני הכל - הפטור ממע"מ על רכישות באינטרנט היה אמור לעלות מ-75 דולר ל-150 דולר. זה היה אחד הגורמים לירידות במניות האופנה. אם יש פטור שגדל אז אפשר לקנות יותר באתרים מחו"ל וזה מוריד את הקניות בארץ. אבל החוק הזה לא עבר. יכול להיות שתראו את טרמינלX מתאוששת היום, ואולי היא לא לבד. עם זאת, שוק  האופנה בבעיה. הצטברות של מלאי ופתיחת השמיים גורמות להיצע גדול מול ביקוש פחות גדול מבעבר. ראינו את הבעיה בדוחות של דלתא מותגים וזה ישתקף בדוחות נוספים.  

רציתם טכנולוגיה - קיבלתם טכנולוגיה. אל תגידו - "לא ידענו". פאלו אלטו חברה מצוינת, מובילה בסייבר, צומחת ומרוויחה. אבל אתם יודעים מה מכפיל הרווח שלה? צפונה מ-40 על הרווחים השנה.. אתם יודעים כמה היא עלתה בעשור האחרון  השנים האחרונות - בערך פי 8. השווי שלה 116 מיליארד דולר. היא נכנסת לת"א גדולה ושמנה. היא יכולה עוד להמשיך ולעלות, אבל היא מניה מסוכנת. צ'ק פוינט אגב במכפיל רווח של 14,  פאלו אלטו נסחרת על צמיחה - השוק נותן פרמיה כי היא צומחת.

זה טוב לבורסה בראייה מערכתית. אנחנו רוצים להוריד את המשקל של הבנקים ומניות הנדל"ן. אבל צריך לזכור שיש גם חסרונות בטכנולוגיה, בתוכנה ובמניות במכפילים גבוהים. פאלו אלטו לפחות לא מגיעה אלינו בשיא  - היא ירדה 36% מהשיא בוול סטריט, אבל ביחס לתמחור בת"א היא יקרה, תנודתית וכעת עם החשש מהכלים של אנתרופיק, אפילו מסוכנת יותר. מניות התוכנה והסייבר תחת אש בימים האחרונים בוול סטריט כי קיים חשש שה-AI יכול להחליף חלק מיכולות ההגנה.

• מתי תרד הריבית ומה קרה היום בבורסה?
• סגירת מסחר: נקסט ויז'ן זינקה 6%, לאומי ירדה 1.6%; המדדים עלו
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מנגד, לכולם ברור שה-AI מגדיל דרמוטית את יכולות התקיפה ויצטרכו יותר כלי הגנה. הסייבר ימשיך לצמוח כשמדברים על לפחות 15% בשנה. העתיד נראה מבטיח, אבל כגודל הסיכוי גודל הסיכון. הבורסה שלנו שהיתה מוטה מאוד בנקים, ביטוח, נדל"ן - תחומים יחסית שמרנים מקבלת את פאלו אלטון בזרועות פתוחות, אבל היא עוד יכולה להצטער על זה. הכל בסוף זה טיימינג. פאלו אלטו לפני 5 -10 שנים היתה נהדרת לבורסה שלנו, היום זו כבר שאלה קשה - אבל אנחנו לא נביאים. יכולים רק לקוות שלא תהיה למעמסה על המדדים כפי שהיו הזרות - מיילן ופריגו, ענקיות הגנריקה שהפילו את המדדים כי הן ירדו בוול סטריט. 

פאלו אלטו ירדה אמש בוול סטריט ותשפיע על השוק המקומי, אבל היא עדיין לא בתוך המדדים. המניות הדואליות האחרות ישפיעו על המדד דווקא לטובה - 0.2% בערך. זה נובע מכך שיש התאמה- מסחר במקביל בשעה האחרונה של המסר בת"א והשעה הראשונה של המסחר בוול סטריט. כך שהמניות הדואליות כבר קיבלו את הירידה של וול סטריט עד בערך 17:25, ומשם דווקא הישראליות הדואליות לא ירדו, ההיפך.

מסביב לגלובוס יש סערה, אם כי לא גדולה. וול סטריט בירידה. מניות התוכנה בקריסה, גם הישראליות - מנדיי, וויקס, ג'יפרוג ואחרות. IBM ביום הכי גרוע שלה בשנים האחרונות איבדה 13%. הבנקים בארה"ב בנפילות - היום השחור של הבנקים וחברות האשראי.

• ״בלי AI ו-500 מיליון דולר ARR יהיה קשה להנפיק - 2025 פתחה חלון ל-2026״
• ג'י סיטי מרגיעה את המשקיעים בתוצאות מקדמיות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ברק רוזן הופך לקבלן הכי גדול בישראל

אסיה במגמה מעורבת, עם נטייה לירידות. הביטקוין צונח - ביטקוין קורס מתחת ל-63,000 דולר: מכסים ומתחים גיאופוליטיים מכניסים את הקריפטו למגננה

ואצלנו? יחסית רגוע. גם הברומטר של החוזים על המדדים העתידיים נרגע - עליות קלות.

תראו מה קורה ל קמטק 3.61%  - אתמול נפלה ב-5%, היום צפויה לעלות ב-3.9%. זה קורה אצלה הרבה, זיגזג של אחוזים רבים ביום. הנה המניות הדואליות הכבדות האחרות: 

     כדאי לקרוא מה חושב ג'יימי דיימון על השווקים: ג'יימי דיימון מזהיר: "השווקים במצב מסוכן כמו לפני משברי העבר" - בכתבה גם ניתחנו האם הוא צדק בהזהרות שלו בעבר.

משבר הקבלנים: גל פשיטות רגל בענף הבנייה מאיים על מאות פרויקטים - ענף הבנייה והתשתיות חווה מתחילת השנה גל חסר תקדים של פניות לבתי המשפט לצורך הסדרי חוב והגנה מפני נושים. מול חברות ענק שנסחרות בבורסה - דניה סיבוס, אלקטרה, אשטרום ונוספות יש עשרות שהמרווחים הצרים בתחום לא משאירות אותן עם שומנים לתקופה קשה, וכל עיכוב והקפאה של פרויקט או פרויקט כושל מובילים אותן לבעיות פיננסיות. על רקע ההאטה הגדולה בשוק הבנייה, כבר מדובר בבעיה שהולכת וגדלה.

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0.09%              מדד ת"א 90      מדד ת"א 125 0.02%         

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים              מדד ת"א-ביטוח -0.93%        , מדד ת"א נדל"ן -0.13%      מדד ת"א נפט וגז 0.13%     מדד ת"א בטחוניות -0.28%      

חברת קווליטאו -1.69%  גייסה 225 מיליון שקל במניות בדרך להיכנס למדד ת"א 125. החברה עדכנה על עסקה לפי מחיר של 610 שקלים למניה שמבטא דיסקאונט של כ-9% על מחיר השוק כשלמשקיעים המוסדיים ניתנו גם אופציות (אופציה על כל שתי מניות) לפי 750 שקלים לחצי שנה.