דראגי רומז על תוכנית רכישות חדשה והורדות ריבית, השווקים מגיבים

ברקע לחששות מהאטה כלכלית, והירידה החדה בציפיות האינפלציה באיחוד האירופאי בחודש האחרון, יו"ר הבנק המרכזי באירופה (ECB), מריו דראגי, מנסה כעת לשנות את המגמה בשווקים וטוען כי "הבנק שוקל השקה של QE נוספת, והורדות ריביות נוספות". החוזים מגיבים בהיפוך חד .

הנק' העיקריות מהנאום הבוקר של דראגי: 1. תוכנית רכישות חדשה (QE) נשקלת.  2. אם התחזית הכלכלית באירופה לא תשתפר, יהיה צורך בהשקה של תמריצים חדשים. 3. הריבית השלילית באירופה הוכיחה את עצמה.  4. הורדות ריבית נוספות באירופה ומתן פיצוי לבנקים על ההשפעות השליליות הן חלק מארגז הכלים של הבנק. 5. בשבועיים הקרובים הבנק יפרט כיצד על הכלים החדשים.

השווקים מגיבים במהירות להצהרות הבוקר של דראגי. תשואות האג"חים של גרמניה צונחות כעת לשפל חדש. התשואה על אגרות החוב של המדינה יורדות כעת לרמה של 0.29%-. שוק האג"ח מתמחר כעת הורדת ריבית של 10 נק' בסיס ע"י ה-ECB בפגישת הבנק באוקטובר הקרוב.

תשואות האג"חים של צרפת לתקופה של 10 שנים יורדות כעת לשפל של 0.4% בלבד, שפל כל הזמנים חדש המהלך משפיע גם על אגרות החוב של ארה"ב, כאשר התשואות יורדות בחדות. התשואה על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 10 שנים יורדת כעת לרמה של 2.06% בלבד.

• הדולר והאירו צונחים - מה מושך אותם למטה?
• האירו ממשיך לזנק - איך אפשר להיחשף אליו והאם כדאי?

האירו עבר מעליות של 0.1% לירידות של 0.25% מול המטבע האמריקני. מדד הדאקס הגרמני עבר מירידות של 0.7% לעליות של 0.6% תוך מספר דקות בעקבות ההתקפלות של הבנק.

נזכיר כי בהחלטת הריבית האחרונה טען דראגי כי הבנק לא יהסס לבצע שינויים במדיניותו במידת הצורך, ואף רמז להשקה של תוכנית רכישות חדשה (לכתבה המלאה). למרות ההתבטאויות בהחלטת הריבית, נראה כי המשקיעים מהמרים בשבועות האחרונים כי לבנק "נגמרה התחמושת". בהצהרה הבוקר מנסה דראגי לשכנע כי לבנק יש כלים נוספים.

ציפיות האינפלציה באירופה ובארה"ב ל-5 השנים: קריסה בחודש האחרון  

• ברקשייר האת'וויי מביטה קדימה - האתגר שלאחר עידן באפט
• הנפילה הגדולה: "שבע המופלאות" איבדו 2.5 טריליון דולר
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"