פריגו חתכה את התחזיות, המניה צוללת
פריגו פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של השנה והציגה ירידה הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה, וזאת לאחר שני רבעונים חיוביים בהם עברה מהפסד לרווח. מניית החברה מגיבה לפרסום הדו"חות בירידה של כ-6% ומשלימה ירידה של 14.7% מתחילת השנה.
על פי דו"חות החברה, הכנסותיה של פריגו הסתכמו בכ-1.13 מיליארד דולר ברבעון השלישי של השנה, ירידה של כ-8% לעומת הכנסות של כ-1.23 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד, כאשר בשורה התחתונה החברה רושמת ירידה של כ-24% ומסכמת את הרבעון עם רווח נקי של 150 מיליון דולר, לעומת רווח נקי של 197 מיליון דורל ברבעון המקביל אשתקד.
החברה חתכה את התחזיות להמשך שנה. לפי התחזיות המעודכנות לשנת 2018, פריגו צופה רווח למניה בטווח של 66 עד 86 סנט למניה. זאת לעומת תחזית קודמת של 2.11 דולרים עד 2.31 דולרים למניה.
החברה חתכה גם את הרווח המתואם (כלומר רווח לפי גישת ההנהלה, המתעלם מסעיפים מסויימים). הרווח למניה המתואם החדש ינוע בטווח של 4.45 עד 4.65 דולרים למניה. זאת לעומת הטווח הקודם, שנע בין 4.75 ל-4.95 דולרים למניה. הסיבה להורדת התחזיות נעוצה בחולשה בשוק תרופות המרשם.
- חברת התרופות שצנחה כמעט 50% מתחילת השנה, והקשר שלה לישראל
- מה הכיוון של טבע ופריגו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחזית ההכנסות לשנת 2018 עומדת על 4.72 מיליארד דולר, ירידה לעומת 4.84 מיליארד דולר בתחזית הקודמת.
בחודש שעבר הודיעה פריגו על מינוי מורי קסלר לתפקיד מנכ"ל החברה, וזאת לאור הביצועים חלשים אותם מציגה מניית החברה. קסלר יכנס לנעליו של אובה רורהוף, ששרד פחות משנה בחברה, לאחר שגם הוא גם החליף מנכ"ל ששרד בתפקיד מספר חודשים בלבד.
- 2.שלום 09/11/2018 08:51הגב לתגובה זולמה אתם (לא) לומדים מטבע? מחליפים מנכ"לים כל שנה? טוב לפחות על תקנו חברות בכסף שאין לכם (כמו שטבע עושה)
- לטבע לפחות יש מנכל תותח (ל"ת)דנה 09/11/2018 11:20הגב לתגובה זו
- 1.א100 08/11/2018 18:37הגב לתגובה זושוב פעם יצאתי אהבל.
- dw 08/11/2018 19:33הגב לתגובה זופריגו פחות מעניינת מ-טבע, ונסחרת במכפיל יותר גבוה.
- כי זו חברה אטרקטיבית להשתלטות (ל"ת)eithan 09/11/2018 08:37
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגשופרסל נופלת 6.8%, אלטשולר 3.9%, קווילטאו מזנקת 6.3% - המדדים פותחים ביציבות
פתיחה יציבה במדדים המרכזיים, בעוד ת"א ביטוח יורד קלות ומדד הבנקים מתחזק מעט; שופרסל נופלת אחרי תוצאות חלשות של ירידה בהכנסות ושחיקה במרווחים
רשתות השיווק חותמות את עונת הדוחות ונותנות לנו מבט ענפי. הבוקר דיווחו שופרסל שופרסל -7.86% , יוחננוף יוחננוף -0.86% ורמי לוי ררמי לוי -1.01% תדווח תיכף אחרי שביומיים האחרונים קיבלנו את תוצאות טיב טעם טיב טעם 2.53% ואלקטרה צריכה אלקטרה צריכה -0.09% (המחזיקה בקרפור).
נתמקד רגע בשופרסל הגדולה. האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל באופן פנומנלי, אבל שני הרבעונים האחרונים מראים שכמו תמיד - למזל יש תפקיד מרכזי בסיפור. שני הרבעונים האחרונים פושרים ואפילו חלשים יחסית לשנה שעברה. הצמיחה נעצרה, ההכנסות יורדות. הרווחים מרשימים אבל לא מבטאים שיפור לעומת שנה שעברה, אלא תהליכי התייעלות. הסיבה לירידה בפעילות היא שתחום קמעונאות המזון תלוי מאוד במצב הרוח הציבורי וביכולת שלנו כצרכנים להיות קשובים למחירים. כשהחטופים במנהרות בעזה, שאיראן איימה, שהחיילים סיכנו את חייהם, למי היה "ראש" לעשות השוואות מחירים. אנשים גם פחות יצאו לאכול בחוץ והגדילו צריכה מהרשתות וגם - לא טסו לחו"ל. בהדרגה, במהלך השנה זה השתנה. חזר בעצם למצב קרוב לרגיל. זה מתבטא בירידה בהכנסות, אבל המבחן של הרשתות הוא לא מול שנה שעברה שהיתה חריגה אלא לאורך זמן ממושך יותר. אחרי הכל, הן יצמחו כי האוכלוסייה גדלה. זה שוק סולידי וכמובן נחוץ, זה לא ייעלם. רק קצב הצמיחה שראינו לא יחזור.
הדוחות של שופרסל שנסחרת בכ-11.5 מיליארד שקל מלמדים על חברה שהרווח המייצג שלה בשורה התחתונה הוא באזור 700-750 מיליון שקל. הרווח צפוי לעלות במקביל לגידול בהיקפי הפעילות, אבל לכאורה היא מתומחרת כבר במחיר מלא. האפסייד שלה יהיה כנראה בנדל"ן. יש שם פעילות שיכולה להציף בהדרגה כמה מיליארדים טובים. היום אולי השוק יתאכזב והמניה תרד, אבל האחים אמיר הכפילו את השווי מאז שנכנסו וייצרו בתקופה של שנה וחצי כ-2.5 מיליארד שקל - שופרסל בעצירה - נפילה בהכנסות, קיפאון ברווח
הדרישה של הממונה על שוק ההון, עמית גל, מ-8 חברות ביטוח להוזיל את פרמיות ביטוח הרכב וצד ג' עד לסוף פברואר גרמה ללחץ בענף, ות"א ביטוח נעל אתמול בירידה של 1.7% אחרי ששלשום איבד 4.2% - מתחילת השבוע הוא בירידה של 4.6% . במקביל שוחחנו עם רונן אגסי מנכ"ל מגדל ביטוח -0.54% על הנושא והוא אמר לנו ״עברנו בדיקה מלאה במשרד האוצר - לא נדרשנו לשנות תעריפים״ בראיון סקרנו את תוצאות חברת הביטוח, את היעדים שלהם להמשך ואיך רווחיות חיתומית היא כמעט תמיד פועל יוצא של איכות התיק.
- טבע זינקה 4.2%, טאואר קפצה ב-7%, המדדים עלו כ-0.9%
- כלל צנחה 8.9%, איידיאיי וליברה זינקו עד 10%; גם הביטחוניות ירדו - נעילה שלילית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנחנו לא מבינים איך תחום הביטוח הגיע לאן שהוא הגיע בשנים האחרונות. זינוק של פי 3 ברווחים ובמחירי המניות בתוך פחות מ-3 שנים. שאלנו את רונן אגסי אם הוא היה מאמין בחלומות הכי וורודים שלו שזה יקרה? הוא אמר שהיו לו חלומות ויש לו עדיין והוא מצפה להמשיך לגדול ולצמוח, אבל כשהוא נכנס הוא לא חשב בחלומות הוורודים ביותר שזה מה שיהיה בפרק הזמן הזה
