גרף
אחרי ראלי של 24%, ברומטר הפחד נכנס חזק לתמונה - "אנשים קונים הגנות"
המדדים בארה"ב נגעו אמש בשיא מאז 2008. סוחרי האופציות מתחילים להפגין עצבנות. הפוזיציה הגדולה ביותר - ב'פוט' 1,250 למארס
מדד ה-S&P500 האמריקני השלים אתמול ראלי מדהים של כמעט 27% מהנמוך היומי ב-4 באוקטובר האחרון. הכותרות דיברו אמש על פחד גבהים ואכן המדדים לא הצליחו לפרוץ קדימה וסגרו ללא שינוי ביחס לרמות הפתיחה לאחר שכבר נטו לאדום במהלך היום.
מדד ה-S&P500 מאז נובמבר 2011:
ה'פוטים' על 1,300 נקודות לחודש מארס רשמו אתמול את הגידול החדה מזה שבוע במספר הקניות. 30,172 חוזים נרכשו אתמול על פוט 1,300 למארס ונציין כי הפוטים על 1,250 נקודות לחודש מארס הן הפוזיציה הפתוחה הגדולה ביותר בשוק האופציות בארה"ב כעת.
"אנשים קונים הגנות. מה שאחנו רואים זה פשוט אנשים שרואים הרבה מאוד דברים רעים באופק ומנסים לתמחר את מה שהם רואים. יש פה עלייה ברמת הפחד", כך אמר לבלומברג מומחה של חברת המסחר CBOE.
- 6.שניםהעולם במדיה-מסתיר בפלסטר אמת לדחות קריסה! (ל"ת)מיתון2012-3 22/02/2012 15:32הגב לתגובה זו
- 5.ג.כ 22/02/2012 12:32הגב לתגובה זושיש מי שכתב (מכר) את הפוזיציות על הפוטים ומאמין שהשוק לא ירד מתחת ל 1250 . ואלה בד" כ לא המשקיעים הקטנים שקונים את הפוטים כתעודת ביטוח ולא ככלי לעשות הרבה כסף כפי שמנחה את כותבי הפוטים
- 4.קזינו לכל דבר!!!!!!!!!!! (ל"ת)מבין עניין 22/02/2012 12:21הגב לתגובה זו
- 3.טאואר 22/02/2012 12:06הגב לתגובה זואם באמת יש כזה המניה תתפוצץ למעלה
- 2.אמיר 22/02/2012 11:52הגב לתגובה זוהרבה יותר מורכב רק מהשינוי, סיימתי קורס של זיו פניני שמזהיר מאוד מניתוח פשטני של הפוזיציות, האם הסטיה עלתה או ירדה? האם הסקיו התישר או התחדד רוצה לומר מי לחץ הקונה או המוכר, יתרה מזאת חשוב מה קרה באופ המקבילה של ה קול, האם זה בכלל גלגול, בקיצור לא כ" כ פשוט!! לא לשכוח על כל קונה יש מוכר!!
- 1.שאלה למבין 22/02/2012 11:36הגב לתגובה זו1- על כותב הפוזציה 2- על הקונה, התשובה - גם לטובת הקורא מהשורה בתודה מראש
פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק
לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע.
שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס.
מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק.
מדד ה'גריד' וה'פחד'
באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index ) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל).
המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק.
