נכנסנו לישורת האחרונה של 2019. עוד שנה של המשך ההתאוששות, מבוססת ההרחבה המוניטרית, ממשבר 2008. עוד שנה של חיוכים בוול סטריט. עוד שנה בה דונאלד טראמפ יטפח לעצמו על השכם, לפחות זו שמיצגת את ה – S&P500.

כמו בכל סוף שנה, המדיה הפיננסית מתחילה להתמלא בהערכות ותחזיות לשנה הבאה. זו הזדמנות ללטש את קו המחשבה שלנו. כמו תמיד, צריך לעשות זאת דרך משקפיים זהירות. זכרו שטייקוני וול סטריט ואשפי נגזרותיה הביאו את העולם אל פי תהום, לא דאגו להזהיר אותנו מכך (ולעיתים אף לא הבחינו במשבר מרוב זחיחות מרופדת).

רובם ככולם, יצאו ממשבר 2008 בעמדות טובות יותר, או לפחות כאלו שמאפשרות המשך חיים נוחים. לכן, אל תצפו מהם ומתחזיות בתי ההשקעות שלהם להעביר אתכם למחוזות בטוחים או לפחות לשתף אתכם בדברים הסודיים שהם עושים בשביל באמת לשמור על הכסף של עצמם.

אל תצפו, בהכללה, מהמדיה הפיננסית לעשות זאת. נעשה זאת לבד תוך הסתייעות ברעיונות ותובנות של כותבים עצמאיים. אני כותב כאן מזה כמה חודשים, בהם הצגתי את יסודות תפיסת תיק ההשקעות שלי לתקופה הזו. אנסה למקד אותם כאן ואחר כך להתחיל למתוח קווים אל השנה הבאה:

• הישראלים מרגישים ירידה בביטחון האישי, אבל מרוצים מהחיים החומריים
• מה אם נעבור לצמוח פנימה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ניתוח טכני ומיומנויות מנטאליות של הסוחר/משקיע

הם מבחינתי הבסיס להתנהלות בשוק. העובדה שהשוק הפך להיות יותר תנודתי וכאוטי ברמת המניה הבודדת מחזקת את הצורך במיומנויות מנטאליות. היא גם אומרת שנדרש ניתוח טכני ארוך טווח וסבלנות לגבי תשואות לטווחים בינוניים וקצרים.

דוגמא לכך היא העקביות שלי בהשקעה בזהב וכסף. התמונה ארוכת הטווח היא של עליה, מדובר בנכסים דיפנסיביים שתואמים מציאות של ריבית נמוכה ופוטנציאל למשברים מוניטריים – כלכליים ולכן אני עדיין בעדם. 

נקודתית, אני רואה פוטנציאל טכני גדול בקרן מניות כריית הכסף SIL. הקרן פרצה את קו מגמת הירידה מ-50 ל-22 דולר ויש לה פוטנציאל לגל עולה משמעותי ארוך טווח. זו דוגמה טובה לדעתי לאפשרות להשקעה פאסיבית והגנתית, לשנה-שנתיים הקרובות ויותר.

• הרווחתם על מתכות נדירות? מה עם משאבי מזון נדירים?
• חרם אירופאי על סחורה ישראלית - עד כמה זה משמעותי ומה אפשר לעשות?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• בטיחות או נוחות - איך בוחרים את המושב המושלם בטיסה?

שילוב בין קיימות/התקיימות לעתידנות

השנים הבאות יהיו שנים בהם האנושות תצטרך להציל את עצמה ואת העולם מעצמה (גם אם נשים משבר מוניטרי אפשרי בצד). מצוקת מים, מצוקות חקלאיות ורעב, משבר אקלימי, מצוקות תחבורה ובקיצור, כל המצוקות שנובעות משילוב של גידול אוכלוסין וגידול מואץ של ניצול משאבים מופרז (עיין ערך בלאק פריידי). לכן, אני בעד השקעות שהן בצד הקיומי של הפתרון ובעקבות כך הצעתי, והן עדיין רלבנטיות, את ADM, FAN, PHO. נרחיב את הרשימה בעתיד.

אז יש לנו את עמוד הזהירות (זהב, כסף ואפשר גם מתכות נדירות REMX), יש לנו את עמוד הקימות – קיום והעמוד השלישי הוא העתידנות. החברות שיתקנו ואו ישפיעו על העולם. פה גם המקום האפשרי להשאיר בתיק את המניות הקלאסיות כמו מייקרוסופט, פייסבוק, גוגל ואחרות.

אני אישית בעד FB ו-GOOG. טכנית, פייסבוק נראית לי ממש מעניינת כשהיא מפתחת עכשיו מגמת עלייה מחודשת. למרות הגדרות הרגולטוריות שמנסים לבנות סביבה, לחברה יש יתרון תחרותי גדול, לרבות וואטס אפ ואינסטאגרם.

להערכתי, בסופו של דבר, גם פרוייקט הליברה ימצא את דרכו החוצה. במקביל, תקציבי הפרסום הדיגיטאליים גדלים ופייסבוק היא עדיין מקום מרכזי למציאת קהלים מפולחים. נוסיף לכך את תוכנית רכישת המניות החוזרת של החברה ואת הפוטנציאל שהחברה תמשיך אותה ונקבל באמת "חבילה טובה".

אל הרשימה הזו אפשר להוסיף חברות טובות מתחומי הצרכנות שמתאימות את עצמן לעתיד. אני עדיין דבק כאן ב-SBUX ו-LK ובכלל בתחום הקפה כמו גם בתחום התזונה ואורח החיים הבריא שמשלבים בין עצירת התדרדרות להתפתחות.

בעד המיסטיקנים הסינים

"כן, היו אלה חיים טובים, כמו שאומרים האופטימים, ולפעמים חיים מוזרים כך אומרים, המיסטיקנים הסינים".

כך אומרות מילות השיר שכתב שלמה ארצי. ואני אוסיף ואומר שהמיסטיקנים הסיניים עוד לא אמרו את המילה האחרונה. יש בסין שילוב של כוחות דמוגראפיים, מנטאליים, כלכליים ופוליטיים (האחרונים לא בהכרח הומניטריים ודמוקרטיים, אבל יכולים לסייע במלחמות ארוכות טווח) ולאט לאט הסינים משתלטים על נכסי העולם (חקלאות, מתכות, נמלים, נדל"ן ועוד).

CQQQ היא קרן סל שמיצגת את חברות הטכנולוגיה הסיניות הגדולות. אם תרצו, הנאסד"ק 100 של סין. לא דיברנו עליה כאן עדיין אז הנה כניסה חדשה ל-2020. המצב הטכני שלה מצוין. היא מתאוששת ומפתחת מגמת עליה אחרי ירידה של כ-50% ב-2018. השקעה בקרן היא דרך נאותה לחשיפה מפוזרת לטכנולוגיה הסינית.

אפשרויות סיניות נוספות שגם קבלו המלצות כהשקעות לעשור הקרוב וגם נראות טוב על בסיס טכני הן:

TCEHY – אחרי תמיכה ממושכת ב-40 דולר יכולה לחזור ולעלות. החברה דומיננטית בתחום המשחקים, ובתחום המדיה החברתית באמצעות WeChat שמחברת בין מיליארד צרכנים סינים. הפלטפורמה מאפשר מגוון פעילויות לרבות תשלומים וקיים פוטנציאל גדול גם לעליה בהכנסות מפרסום.

בהקשר זה אציין שוב את אפשרות החשיפה לעולם התשלומים והמטבעות המקוונים באמצעות הקרן BLOK והמניות SQ ו-QIWI שמתאוששת יפה מגל יורד ומדגימה את הצורך שציינתי להסתכלות טכנית ארוכת טווח.

BABA – המניה אומנם קרובה לשיא של כל הזמנים אבל מגיעה לשם בצעדים מתונים ואחרי שנתיים של דשדוש כך שפריצה למעלה תהיה סימן טכני חיובי. השקעה ב-BABA מהווה חשיפה טובה להתחזקות מעמד הביניים הסיני.

לסיום, אחזיר אותנו לארצות הברית. שלושה סקטורים נחשבים טובים לימים קשים בשווקים: בריאות, תקשורת ותשתיות ציבוריות. אל סקטור התקשורת התייחסו לאחרונה בבלקרוק וציינו את הפוטנציאל של כניסת הדור החמישי.

הדבר מחזק את הניתוח שלי מהעבר ביחס לתעודה FIVG שמאגדת את התחום. היום ארצה להסב את תשומת ליבכם ל-XLV, קרן הסל הנותנת חשיפה למניות בריאות. היא פרצה לפני חודשיים התנגדות היסטורית ומאז מתקדמת בנחישות. שילוב טוב בין דיפנסיביות למומנטום.

אז הנה עשינו צעד ראשון של חיבור בין השנה שחלפה לשנה הבאה. המשך יבוא.

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

** אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.