הצבירות בקופות הגמל וההשתלמות: לאיזה גופים עובר הכסף של הציבור?
תעשיית קופות הגמל וההשתלמות מנהלת כ-800 מיליארד שקל, קרוב למחצית מהסכום הוא בקרנות השתלמות. השוק הזה גדל בכ-25-30 מיליארד שקל בשנה כתוצאה מצבירות כספים (הפקדות של הציבור). אבל במקביל יש תזוזות של עשרות מיליארדים בשנה בין הגופים. הציבור עובר מקרן לקרן, מקופה לקופה. לא בטוח שהמעברים האלו נכונים, אבל עצם האפשרות לעבור היא חשובה מאוד - היא מייצרת תחרות והיא מאפשרת לציבור לעבור לקרנות-קופות שהוא תופס שהן טובות יותר.
הבעיה היא שבמקרים רבים לא הציבור עושה זאת, אלא הסוכנים עושים זאת בשבילו. סוכני הביטוח והמתכננים הפיננסיים הם אלו שמזיזים בשבילו את ההשקעות ולא תמיד לפי האינטרס של הציבור. לפעמים זה לפי האינטרס של הכיס. העברת הכספים האלו היא עוד עמלה לסוכן-מתכנן הפיננסי.
הזינוק של אנליסט
ב-12 החודשים האחרונים בולט בגיוסים בית השקעות אנליסט. הוא לא המגייס הגדול ביותר, אבל הוא המגייס שהגדיל בשיעור הגבוה ביותר את היקף נכסיו. הקרן אנליסט השתלמות מניות צברה קרוב ל-3 מיליארד שקלים ולצד הרווחים השוטפים בקרן היא מנהלת כ-8 מיליארד שקל. קרן ההשתלמות אנליסט השתלמות כללי גייסה 3 מיליארד שקל ולצד התשואה בתיק היא מנהלת כ-9.3 מיליארד שקל. מדובר על גידול של 50% בהיקף הכספי, וזה בולט עוד יותר בקופות גמל להשקעה.
אנליסט מנהל בקופות גמל ובקרנות השתלמות סכום של כ-40 מיליארד שקל, לעומת 30 מיליארד שקל בסוף 2023 ו-20 מיליארד שקל בסוף 2022. האם המעבר של הציבור לאנליסט נכון? אנחנו עוקבים מקרוב אחרי הביצועים של הבית והם לאורך זמן טובים. אנליסט הוא מהגופים שמספקים תשואות טובות על פני זמן, אם כי בחודשים האחרונים הוא מתרחק מהצמרת.
- גולדווסר-מינצר ואלטשולר שחם רכשו מגרש בלב תל אביב בכ-46 מיליון שקל
- הורייזון השיקה מערכת לסחר בקריפטו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההובלה של ילין לפידות
גם ילין לפידות מספק נתונים טובים על פני זמן והוא גם מצליח בחודשים האחרונים וזה בולט בגיוסים. קרן ההשתלמות במסלול כללי גייסה כ-4.4 מיליארד שקל להיקף של כ-21 מיליארד שקל; קופת הגמל למסלול 50-60 גייסה כ-2.7 מיליארד שקל לשווי של 11.2 מיליארד; קרן ההשתלמות במסלול מנייתי גייסה כ-2.5 מיליארד שקל ומנהלת 7.6 מיליארד שקל. היקף הקרנות והקופות מתקרב ל-60 מיליארד שקל.
עצירת הדימום באלטשולר שחם
מנגד, בולט בפדיונות ב-12 החודשים האחרונים אלטשולר שחם, בשתי הקרנות המובילות שמנהלות יחדיו 66 מיליארד שקל - כמחצית מהיקף הנכסים שלו בשוק הגמל וההשתלמות היו פדיונות של 15 מיליארד שקל בשנה האחרונה, אם כי בחודשים האחרונים אלו מאות מיליונים בודדים. הפדיונות הולכים וקטנים על רקע הביצועים הטובים של השנה האחרונה. לכאורה היה מצופה שהפדיונות יהפכו לגיוסים כבר לפני חודשים, במקביל לתשואות הטובות. זה לא קרה, וזה מעיד שלשוק לוקח זמן לעכל את התשואות. הציבור עובר לאנליסט על התשואות הטובות שסיפק למרות שכעת הוא קצת חלש, הציבור יצא מאלטשולר על התשואות החלשות של לפני שנה, למרות שבשנה האחרונה הוא מוביל בתשואות.
- 2.אלטשולר חזרו לנצנץ! (ל"ת)צרי 22/07/2024 09:23הגב לתגובה זו
- 1.חברה משמידה ערך (ל"ת)תברחו מכלל ביטוח 22/07/2024 08:26הגב לתגובה זו
- מדוייק (ל"ת)כלכלן 22/07/2024 13:14הגב לתגובה זו
דן אייבסהמניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים
עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?
דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -16.84% – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.
אייבס הוא מנהל ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד
האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר,
מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.
הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן. גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .
- אחרי ההתאבדויות - OpenAI משנה את ChatGPT; יותר פיקוח ומודעות למצבים נפשיים קשים
- הקולות האחרים - ה-AI יוצר בועות, אין עידן זהב ללא קריסה מוקדמת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.
סולאראדג׳ נופלת ב-11%, נביוס מזנקת ב-53%; הנאסד״ק עולה ב-0.2%
אחרי ארבעה ימי עליות באג"ח הממשלתיות בארה"ב, המגמה התהפכה והתשואות חזרו לעלות לאורך כל העקום. זאת למרות הנפקה מוצלחת של אג"ח לשלוש שנים בהיקף 58 מיליארד דולר. במקביל, מדד S&P 500 נותר קרוב לשיא כל הזמנים, כשמניית אפל תנודתית סביב אירוע ההשקה השנתי שלה. בשוק הסחורות נרשמו עליות ניכרות: הנפט קפץ בעקבות התקיפה הישראלית בדוחא שהעלתה מחדש חששות מהסלמה אזורית, והזהב טיפס לשיא היסטורי.
נתוני התעסוקה בארה"ב ממשיכים להצביע על חולשה. משרד העבודה פרסם כי מספר המועסקים יופחת כנראה בכ-911
אלף איש במסגרת תיקון סטטיסטי – ירידה של 0.6% ביחס לדיווחים קודמים. מדובר בתיקון הגדול ביותר שנרשם אי פעם, והוא מחזק את ההערכה כי שוק העבודה נחלש בקצב מהיר יותר מהתחזיות הקודמות.
הנתון הבא שימשוך תשומת
לב יהיה מדדי המחירים ליצרן ולצרכן, שיתפרסמו בימים הקרובים. המשקיעים מתמחרים הורדת ריבית של רבע נקודת אחוז כבר בהחלטת הפד הקרובה, אך אינפלציה עיקשת עלולה לפגוע בסיכוי להמשך הפחתות גם באוקטובר ובדצמבר. חלק מהאנליסטים אף מזהירים כי שילוב בין חולשה בתעסוקה לבין
אינפלציה גבוהה עלול להצית חששות מ"סטגפלציה".
- נעילה חיובית בוול-סטריט; נובה קפצה ב-7%, רובינהוד זינקה ב-16%
- אורקל וטסלה קפצו ב-4%, ברודקום זינקה ב-9%; נעילה שלילית בוול-סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכירי הפד עצמם מאותתים על דאגה גוברת לשוק העבודה. יו"ר הבנק ג’רום פאוול הודה לאחרונה כי הסיכונים גדלו, ושני חברי ועדה תמכו כבר ביולי בהורדת ריבית. אנליסטים מעריכים כי הפד ייאלץ לחדש את מהלך הפחתות הריבית כבר בהחלטה הקרובה, עם סבירות להמשך שלושה צעדים רצופים עד סוף השנה. יחד עם זאת, אי-הוודאות סביב נתוני האינפלציה מותירה את השוק דרוך במיוחד.
