ג'נרל מוטורס תפטר 1,300 עובדים בשני מפעלים
ג'נרל מוטורס GENERAL MOTORS , יצרנית הרכב המעסיקה הכי הרבה עובדים מבין היצרניות בארה"ב, הודיעה כי תפטר 1,300 עובדים בשני מפעלים שונים במישיגן בתחילת ינואר. 945 עובדים יפוטרו במפעל ההרכבה אוריון שמסיים בימים אלה את הייצור של הדגם החשמלי של שברולט Bolt, ועושה הסבה לייצור של משאית חשמלית שיחל בסוף שנת 2025. 350 עובדים נוספים יפוטרו במפעל לנסינג, שכולל 1,400 עובדים, וזאת מהסיבה שהמפעל מסיים לעבוד על הפס של דגם השברולט קאמארו. עם זאת, המפעל ימשיך בייצור של דגמי קאדילק CT4 ו-CT5. פורד ציינה שחלק מהעובדים במפעל שנמצאים במשרה חלקית יעברו למפעלים אחרים. ג'נרל מוטורס הודיעה באוקטובר שהיא דוחה בשנה את התחלת הייצור של המשאית החשמלית במפעל אוריון וזאת בשביל "לעשות שינויים הנדסיים שיהפכו את המשאית ליעילה יותר וזולה יותר לייצור, ומכך ליותר רווחית". כזכור, החברה התחייבה להפסיק למכור רכבים מונעי דלק עד שנת 2035, אבל עם זאת גם הודיעה באוקטובר כי היא מוותרת על המטרה שהציבה לעצמה לבנות 400 אלף רכבים חשמליים בין 2022 לאמצע 2024. המתחרה הגדולה ביותר של ג'נרל מוטורס, פורד FORD MOTOR , הודיעה שהיא מתכננת לייצר בערך 1,600 משאיות חשמליות פר שבוע החל משנת 2024, בערך חצי מהמטרה הראשונית שהציבה לעצמה. חברות הרכב המסורתיות נכנסו לתחום ה-EV כי הן הבינו שפשוט אין להן ברירה, אחרת חברות כמו טסלה TESLA INC או ריביאן RIVIAN AUTOMOTIVE פשוט ישאירו אותן מאחור בסופו של דבר. אבל בתקופה האחרונה נראה שטרנד ה-EV מאומץ בקצב נמוך ממה שציפו, וזה מתבטא בשווי החברות שנפלו בין 35% עד לאפילו 90% משווי השיא. וגם חברות הרכב המסורתיות רואות מגמה דומה אצלן - השווי הכולל של ג'נרל מוטורס, פורד, סטלנטיס STELLANTIS N.V ווולקסוואגן VOLKSWAGEN A G ORD , חברות הרכב המסורתיות שהשקיעו הכי הרבה בקידום רכבים חשמליים אצלן, ירד מסכום של 425 מיליארד דולר בשיא לסכם של 220 מיליארד דולר היום, צניחה של מעל 50%. בשורה התחתונה, כל החברות שנגעו בתחום הרכבים החשמליים מחקו ביחד בערך 1.4 טריליון דולר בשווי במהלך השנים האחרונות.
מדד המחירים לצרכן CPIזינוק חד במדד המחירים ליצרן - הורדת הריבית תידחה?
הזינוק החודשי החד ביותר במדד המחירים ליצרן מאז יוני 2022, עם זאת המשקיעים לא "שוברים את הכלים" שכן חלק מהעלייה נבעה מסעיפים כמו שירותי ניהול תיקים וטיסות
מדד המחירים ליצרן הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בארה"ב פרסמה את מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש יולי, שהפתיע כלפי מעלה עם עלייה חודשית של 0.9, לעומת צפי לעלייה של 0.2% ולאחר יציבות ביוני. בשיעור שנתי נרשמה האצה ל-3.3%, מעל התחזיות ל-2.5% ולאחר 2.3% ביוני.
גם מדד הליבה, שאינו כולל מזון ואנרגיה, זינק ב-0.9% בחודש יולי, מול תחזית ל-0.2%, ובקצב שנתי עלה ל-3.7% לעומת צפי ל-3.0%. המדד בניכוי מזון, אנרגיה ומסחר עלה ב-0.6% בחודש וב-2.8% בשנה, שניהם גבוהים מהתחזיות.
העלייה החדה נובעת בעיקר מקפיצה של 2% במרווחי השירותים הסופיים (final demand trade services), רכיב שמודד את פער המחירים בין מכירה לסיטונאי לקמעונאי. בנוסף, נרשמה האצה במחירי האנרגיה, בקורלציה עם עליית מחירי הנפט בתקופה האחרונה.
מדד המחירים ליצרן, שינוי חודשי
- האינפלציה בארצות הברית ירדה מעל הצפי - 2.4%
- הציבור מטומטם ולכן הציבור משלם - האבסורד של עליית מחירי הדירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשמעות היא שלחצי המחירים אינם מגיעים רק מהסחורות, אלא בעיקר מהשירותים, מה שמאתגר את ההנחה שהאינפלציה נובעת בעיקר מהשפעות זמניות של מכסים או חומרי גלם. נזכיר כי שוק התעסוקה חווה לחצים מנוגדים, כאשר ישנה ירידה במספר המשרות מול עלייה בשכר שנובעת מגירוש של עובדים זרים, דבר שגורר עלייה בשכר העובדים המקומיים.
אפלאייד מטריאלז. קרדיט: רשתות חברתיותאפלייד מטיריאלס צונחת לאחר הורדת תחזיות והצהרת טראמפ על 300% מכס
למרות הכנסות שיא שעמדו על כ-7.3 מיליארד דולר ורווח מתואם של 2.48 דולר למניה, השוק מגיב לתחזית ירידת ההכנסות והרווח לרבעון הבא, בעיקר לאור אספקטים שונים של מלחמת הסחר; במקביל, טראמפ הכריז שייתכן והמכסים על תעשיית השבבים יגיעו ל-300%
חברת אפלאייד מטריאלס Applied Materials Inc -13.76% , שעוסקת בפיתוח וייצור ציוד, תוכנה ושירותים לתעשיית השבבים, צונחת לאחר שהורידה את תחזיות ההכנסות והרווח לרבעון הבא. אמנם החברה דיווחה על רבעון שיא, עם הכנסות של כ-7.3 מיליארד דולר (עלייה של 8% לעומת הרבעון המקביל אשתקד) ורווח מתואם של 2.48 דולר למניה (עלייה של כ-17% לעומת התקופה המקבילה), אבל מה שהכתיב את תגובת השוק היתה התחזית שהגיע על רקע התכווצות הביקוש בסין, עיכובים בהשקות טכנולוגיות מתקדמות ובלימת קצבים מצד לקוחות מובילים.
הסבר ההנהלה החברה הסבירה את הגורמים לירידה הצפויה: מימוש קיבולת עודפת במפעלי ייצור שבסין, מגבלות רישוי לייצוא, וחוסר אחידות בהזמנות מצד לקוחות בתחום הלוגיקה המתקדמת. התחזית לרבעון הרביעי עומדת על הכנסות של 6.7 מיליארד דולר ורווח מתואם של 2.11 דולר למניה, נמוך מהותית מציפיות האנליסטים שעמדו סביב 7.3 מיליארד ו-2.39 דולר בהתאמה.
קצב לא אחיד ותביעה משפטית בסין
אפלייד מתמודדת עם מספר אתגרים מבניים. ראשית, לקוחות מרכזיים בתחום הלוגיקה המתקדמת, בעיקר מפעלים המתכננים לעבור לטכנולוגיות GAA, בייחוד בתהליכי ייצור של שבבים בקנה מידה של 3 ננומטר ומטה, מראים רמות לא אחידות של ביקושים. קווי ייצור חדשים אינם עולים בקצב הצפוי, ולקוחות מובילים דוחים הזמנות באופן שמעקר שמגביר את אי הודאות. אם ברבעון הקודם החברה ראתה צמיחה מתמדת בביקושים ובהזמנות, הקצב הפך ללא אחיד והוא מקשה על תכנון מלאי ותחזיות יציבות.
בנוסף, התלות של החברה בסין עלולה להיות בעוכריה. כ-35% מההכנסות ברבעון השלישי מגיעות מהשוק הסיני, אבל מלבד האטה בביקושים, יש חשש מתמיד ממגבלות רגולטוריות אמריקאיות ואם לא די בכך, לאחרונה נחשפה גם חזית משפטית חדשה: החברה נתבעת על ידי מתחרה סינית בטענה לגניבת סודות מסחריים., כשחברת Beijing E-Town Semiconductor טוענת כי אפלייד השתמשה שלא כדין בטכנולוגיות ליבה בתחום מקור הפלזמה בטיפול בפרוסות סיליקון. Beijing E-Town דורשת להפסיק את השימוש בטכנולוגיה, להשמיד את המסמכים הקשורים, ובנוסף פיצוי כספי של כ‑14 מיליון דולר. התביעה עלולה לפגוע ביחסית עם הלקוחות הסיניים, במיוחד אם יתברר שאפלייד מטיריאלס מכרה את הטכנולוגיות האלו לגורמים מקומיים, כפי שטוענת התביעה.
- אפלייד מטיריאלס מכה תחזיות – אך מזהירה מפני פגיעה במכירות בשל מגבלות ייצוא
- אפלייד מטריאלס: צמיחה מתונה בגלל היחלשות השוק הסיני; המניה צונחת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועם כל זאת, ההנהלה ממשיכה לקדם השקעות ארוכות טווח. בין היתר, נרשמה התחייבות להשקעה של מעל 200 מיליון דולר באריזונה, כחלק מיוזמת ייצור אמריקאי של אפל. בנוסף, החברה מציינת כי התשתית לצמיחה הולכת ונבנית ומציינת שישנם מעל 100 פרויקטים חדשים או מורחבים של מפעלי שבבים, גידול של כ-10% לעומת השנה החולפת, ומזהה כי התעשייה ממשיכה להתפתח ולהתכונן לביקושים עתידיים גבוהים, גם אם בטווח הקצר קיימים עיכובים או תנודתיות. החברה ממשיכה לפתח ציוד לטיפול במתכות מתקדמות, חיזוק מערכות חריטה ופתרונות לארכיטקטורות הדור הבא.
