יונייטד איירליינס לקראת רכש מטוסים ענק
ענקית התעופה האמריקנית יונייטד איירליינס UNITED AIRLINES קרובה לביצוע הזמנה של יותר מ-100 מטוסים רחבי גוף כאשר היא בוחנת הצעות הן למטוס הבואינג 787 דרימליינר והן לאירבוס A350. אם יתממש, מדובר יהיה באחת מהזמנות המטוסים ארוכי הטווח הגדולות אי פעם בהיסטוריה. רק לפני קצת יותר משנה ביצעה החברה רכש של 270 מטוסים צרי-גוף.
לחברת התעופה שבסיסה בשיקגו יש 128 מטוסי בואינג רחבי גוף בני 20 לפחות ובאופן טבעי עלויות התחזוקה גדלות ככל שהמטוסים מזדקנים. ליונייטד נותרו רק שבעה מטוסי דרימליינר בהזמנה לאחר שדחתה שוב ושוב עסקה של 45 מטוסי איירבוס A350.
ההזמנה החדשה הפוטנציאלית נושאת סיכון גבוה עבור בואינג ואיירבוס. הביקוש למטוסים רחבי גוף יקרים קרס במהלך מגיפת הקורונה ומתאושש באיטיות כשההגבלות מוסרות והטיסות הטרנס-אטלנטיות חוזרות.
עסקת יונייטד הפוטנציאלית תהיה בין הרכישות הגדולות ביותר של מטוסים רחבי גוף, וזכייה בה עשויה לתת לבואינג דחיפה נחוצה על פני יריבתה האירופית. עבור איירבאס, זו תהיה תמיכה משמעותית ל-A350 בשוק האמריקאי, שכן החברה שואפת להגביר את המכירות של דגם זה בארה"ב.
- גולדמן זאקס שוריים על ענף התעופה האירופאי - במי הם ממליצים להשקיע?
- המטוס הכי גדול בעולם הפך לכאב ראש יקר: ה-A380 במשבר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, לאיירבאס האירופאית ישנו יתרון על בואינג האמריקנית בכך שהיא עשויה - באם יונייטד תחליט לרכוש ממנה את מטוסי ה-A-350 - לתת הטבה בדמות האצת קצב המסירה של מטוסים צרי גוף שהחברה הזמינה כמו ה-A-320 וה-A-321neo שיונייטד תשמח לכך מאוד.
יונייטד איירליינס תדווח את דוחותיה הכספיים ביום שלישי מחרתיים. הרבעון האחרון היה הרבעון הרווחי הראשון שלה מאז תחילת הקורונה, למרות שמחירי הדלק הגיעו לשיאים. בחודש שעבר העלתה החברה את תחזית צמיחת ההכנסות שלה לרבעון השלישי, תוך שהיא מציינת ביקוש חזק בסוף הקיץ. יונייטד היא ״ככל הנראה חברת התעופה הממוקמת בצורה הטובה ביותר לנצל את השלב הבא של התאוששות ההכנסות", כתבה האנליסטית של ג'פריס שילה קהיאוגלו. החברה צפויה לדווח על רווח למניה של 2.22 דולר (רווח נקי של 745 מיליון דולר) על מכירות של 12.718 מיליארד דולר אשר משקפים צמיחה של 64%.
- 2.חברה של חארות 16/10/2022 18:56הגב לתגובה זולעלום לא לטוס איתם, הם אנטי לקוחות האפסים האלה
- 1.לילי 16/10/2022 10:02הגב לתגובה זועדיין יש חברות מסובסדות ע"י ממשלות שמונעות עליית מחירים ורווח בטווח הארוך .
שורט (דאי אי)השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב
אם אפילו אנבידיה לא הצליחה לאושש את השוק, ייתכן שהוא בשל לתיקון. אם זה אכן קורה, מי שיובילו אותו יהיו כנראה מקצועני המכירות בחסר, שבניגוד למה שרבים חושבים, פעילותם חשובה כי היא מחזירה לשוק את השפיות. הבעיה היא שלצד אלה, פועלים גם אין סוף סחרני יום שעושים גם הם שורטים אבל ללא כל אסטרטגיה מאחוריהם, והם כן פוגעים בשוק. וגם: ההזדמנות שנמצאת בריסקיפייד
עד לפרסום דוחות אנבידיה בסוף המסחר של יום ד' השבוע, וול סטריט עברה שבוע שנראה כאילו היא מתקרבת לצוק ואליבא דתקשורת נראה שהיא די בטוחה שיש משבר אמיתי. המניות ירדו בכל מקום, בארה"ב, ביפן, בדרום קוריאה וגם באירופה. מדדי ה-S&P, הדאו ג'ונס והנאסד"ק אותתו על מה שעשוי להיות רצף ההפסדים הארוך ביותר מאז אוגוסט.
בגיי'.פי מורגן אמרו כי "השוק סובל מצרבת קולקטיבית שמקורה באנבידיה שהפכה למבחן הלחץ הלא רשמי לכלל המסחר בבינה מלאכותית, ומגזר הטכנולוגיה מתחיל לפתע למצמץ בחוזקה. הסחר שבעבר הרגיש בלתי ניתן לעצירה מרגיש עכשיו בפאניקה".
הפד לא הרגיע אף אחד, מבול של נתונים כלכליים מאוחרים, כולל דוח התעסוקה של ספטמבר שעדיין חסר, צפוי סוף סוף להתפרסם, וכל רמז לבעיות עלול להחליש את הטיעון להורדת ריבית שצפו המומחים בדצמבר. היו"ר ג'רום פאוול כבר הטיל ספק בהורדת הריבית באומרו שהורדה רחוקה מלהיות מובטחת, ונשיאת הפד של בוסטון, סוזן קולינס, חזרה על אזהרה זו. שוב גבר החשש שמניות בינה מלאכותית, כמו אנבידיה, מוערכות יתר על המידה וכי נוצרה בועת השקעות. ואומנם, גם אחרי פרסום הדוחות שהיו כידוע טובים מהתחזיות, השוק שפתח בעליות, נסגר בירידות חדות.
את הכתבה של יום שישי הקודם התחלתי במשפט, "האם צריך תיקון? בהחלט" וניסיתי להסביר את הסיבות לכך שהוא מאחר להגיע. ציינתי שכדי שתיקון יפרוץ צריך להופיע "זרז" שיגרום לו לפרוץ, משהו שיזכיר למשקיעים שהם פועלים בשיגעון. שכחתי, לצערי, לציין את השורטיסטים כאחד מהם ונראה שבסוף הם שיובילו את התיקון הנוכחי.
- אנבידיה מושכת את השוק למעלה: הנאסד"ק בעלייה של 1.4%; גל עליות במניות ה־AI
- מנסיכות נפט למעצמת AI: החזון הטכנולוגי והצבאי החדש של סעודיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תיקון - כן, משבר אמיתי - לא
התיקון הנוכחי, שאני ורבים אחרים ממתינים לו מזה זמן, הכרחי, לבטח בתחום הטכנולוגי ויותר מזה בכל הקשור לתחומי הבינה המלאכותית, הקוונטים וכדומה. אבל ההשוואה למשברים נוסח 2000, 2008 ואפילו 1929 פשוט אינה במקומה.
מיקרוסטרטג'י נפלה 60% והיא עדיין יקרה
החברה שהחליפה שם לסטרטג'י היתה בעבר יקרה פי 2 ויותר מערך הביטקוין שהחזיקה. היא נפלה ב-60%, הביטקוין נפל מהשיא ב-30% - הנה תמונת המצב הנוכחית
זו היתה בועה ועדיין המסחר בה היה מיליארדי דולרים ביום. משקיעים וסוחרים קנו את מיקרוסטרטג'י ששינתה מאז את שמה לסטרטג'י למרות שהיא היתה שווה בשוק המניות יותר מכפול משווי ההחזקה שלה בביטקוין. מי שקנ אותה בעצם רכש ביטקוין במחיר כפול ממחירו. טיפשות? לאורך זמן המניה השיגה תשואה עודפת על הביטקוין. מי שיצא בזמן הרוויח. הדגשנו שזו בועה - האם מיקרוסטרטג'י היא "בועה"? זה לא היה קשה להבין, למרות שהיו כאלו שאמרו שהיא עוד תעלה - "מיקרוסטרטג'י תעלה ב-50%" - האם אתם מאמינים?
בראש החברה עומד מייקל סיילור שהוא סוג של מנהיג כת. הוא דבק בביטקוין תקופה ארוכה, הוא דרך החברה כבר מחזיק ב-3% מערך הביטקוין בעולם. המשקיעים מסנוורים ומאמינים בו, הם קנו בלי לחשוב, הם רק שכחו שלא משנה מה יקרה לביטקוין הוא כבר שווה מיליארדים. אלו המיליארדים שלהם שזרמו לחברה בהשקעות ובחוב, בעיקר מניות בכורה.
סיילור הפך את חברת התוכנה הקטנה לחברת ביטקוין, זו היתה "חברת אוצר ביטקוין" הראשונה, אחריה כמה עוד. זו דרך להיחשף לביטקוין כשבהמשך במקביל לגיוסי חוב, המניה בעצם הופכת לאופציה על הביטקוין.
נכון לעכשיו לחברה ביטקוין בשווי של כ-55 מיליארד דולר (כ-74 אלף יחידות) כשמול זה יש חובות ומניות בכורה של מעל 17 מיליארד דולר. כלומר הערך הנכסי הנקי הוא מתחת ל-40 מיליארד דולר. שווי החברה בשוק 50 מיליארד דולר - כלומר היא פי 1.25 מערך הביטקוין.
- אחרי צניחה של 30% - מייקל סיילור ממשיך לקנות ביטקוין
- מייקל סיילור רוכש עוד ביטקוין - סטרטג'י קונה במחיר שיא, מחזיקה 3% מהביטקוין שבמחזור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלק מהחוב אגב הוא מניות בכורה, זה חוב בכיר עם תשואת דיבידנד של 10% בערך. אפשר, למרות שזה לא משנה את התמונה להגדיר את המניות בכורה כחלק מההון. במצב כזה שווי השוק עם המניות בכורה יהיה כ-66 מיליארד דולר, השווי הנכסי בלי מניות הבכורה יהיה כ-55 מיליארד - באזור יחס של 1.2 - השווי עולה על הערך הנכסי בכל תרחיש. יש עדיין לאן לרדת. למעשה התמונה הזו אפילו קצת מטעה, כי יש עדיפות גדולה למניות בכורה שמקבלות גם דיבידנד וגם יש להם עדיפות על המניות הרגילות בפירוק.
