מניית אנפייז קופצת ב-8%: בוול סטריט מזהים מנוע צמיחה חדש מעולם ה-AI

מניית אנפייז אנרג'י Enphase Energy 8.55%  , אחת החברות המזוהות ביותר עם שוק האנרגיה הסולארית בארה"ב,קופצת ב-8% לאחר שקיבלה שדרוג המלצה מברקליס. המניה מזנקת לאחר תקופה תנודתית במיוחד שבה איבדה כרבע מערכה במהלך החודש האחרון.

העלייה מגיעה לאחר שהאנליסטית כריסטין צ'ו מברקליס שדרגה את המלצתה למניה מ"תשואת חסר" ל"תשואת שוק", והעלתה את מחיר היעד מ-30 דולר ל-51 דולר. השינוי בגישה אינו נובע משיפור בפעילות הליבה של החברה בתחום הסולארי, אלא מהזדמנות עסקית חדשה שהולכת ותופסת מקום מרכזי בשיח סביב תשתיות הבינה המלאכותית. 

שנאים במצב מוצק

במרכז הסיפור נמצאים שנאים במצב מוצק (Solid-State Transformers), רכיב שנועד לנהל ולהמיר זרמי חשמל בצורה יעילה יותר במערכות עתירות אנרגיה. בשנים האחרונות גובר העניין בטכנולוגיה, בעיקר בשל הגידול המהיר בצריכת החשמל של מרכזי נתונים המפעילים מערכות AI. בברקליס מעריכים כי אנפייז עשויה להפוך בעתיד לשחקנית בתחום זה. החברה אמנם עדיין נמצאת בשלבי פיתוח של המוצר, אך לפי הערכת האנליסטים היא מחזיקה ביכולת הנדסית שעשויה לאפשר לה להיכנס לשוק חדש, מעבר לפעילותה המסורתית בתחום האנרגיה הסולארית.

הצורך בפתרונות חשמל מתקדמים הולך וגובר ככל שמרכזי הנתונים הופכים גדולים וצפופים יותר. מערכות בינה מלאכותית דורשות הספקי חשמל גבוהים במיוחד, מה שמוביל חברות טכנולוגיה לחפש פתרונות חדשים לניהול והולכת אנרגיה.

לפי הערכות בשוק, ענקיות הענן צפויות להשקיע יותר מטריליון דולר בתשתיות AI בשנים הקרובות. חלק מההשקעות הללו יופנו לא רק לשרתים ולשבבים, אלא גם לתשתיות החשמל הנדרשות להפעלתם. בברקליס מעריכים כי שוק השנאים במצב מוצק עשוי להגיע להיקף של כ-2 מיליארד דולר בשנים הקרובות. אמנם מדובר בשוק קטן יחסית לעולם השבבים או מרכזי הנתונים עצמם, אך עבור אנפייז הוא עשוי להוות מנוע צמיחה משמעותי.

לא מקור הכנסה מיידי

מדובר עדיין בהזדמנות עתידית ולא במקור הכנסה מיידי. לפי התחזיות, גם אם הפיתוח יתקדם בהתאם לתוכניות, התרומה הפיננסית של התחום החדש לא צפויה להיות משמעותית לפני שנת 2028.

העניין הגובר בתחום החל לצבור תאוצה לאחר שאנבידיה הציגה בשנה שעברה תוכניות לפיתוח פתרונות חשמל מתקדמים עבור מרכזי נתונים. מאז הפך התחום לאחד הנושאים המדוברים בקרב משקיעים המחפשים את "הדבר הבא" סביב מהפכת ה-AI. עבור אנפייז, המהלך עשוי לספק דרך להרחיב את פעילותה מעבר לשוק הסולארי, שסבל בשנים האחרונות מתנודתיות גבוהה, ירידה בביקושים באזורים מסוימים ולחצים על שיעורי הרווח.

למרות הזינוק במניה, וול סטריט עדיין שומרת על גישה זהירה יחסית. רוב האנליסטים המסקרים את החברה אינם ממליצים באופן חד-משמעי על רכישת המניה, והקונצנזוס הכללי נותר ניטרלי.