ברודקום משיקה דור חדש של שבבי תקשורת
ברודקום משיקה שבבי Tomahawk 6 המבטיחים לשפר פי שישה את יעילות התקשורת במערכות בינה מלאכותית ולהעלות את ניצול מעבדי GPU מ-30% ל-90%
חברת ברודקום האמריקאית Broadcom -1.17% הודיעה על השקת דור חדש של שבבי תקשורת מתקדמים המיועדים למרכזי נתונים. השבבים החדשים, הנושאים את השם Tomahawk 6, נועדו לפתור בעיה מרכזית בתחום הבינה המלאכותית - חוסר יעילות בתקשורת בין מעבדים מתקדמים.
המוצר החדש החל להגיע ללקוחות בסוף השבוע שעבר, ויהיה זמין באופן נרחב החל מחודש יולי הקרוב. לדברי רם ולאגה, סגן נשיא בכיר ומנהל כללי של יחידת המתגים המרכזיים בברודקום, שבב יחיד מהדור החדש יכול לבצע את העבודה של שישה שבבים מהדור הקודם. בתגובה לחדשות, מניית ברודקום מזנקת ב-3%.
הרקע לפיתוח המוצר טמון בעובדה שרוב מערכות הבינה המלאכותית מסתמכות על מעבדים גרפיים של אנבידיה. מעבדים אלו יקרים ונדירים, ולכן חשוב להפיק מהם את המקסימום. הבעיה היא שכאשר מחברים אלפי מעבדים יחד ליצירת מחשבי-על, התקשורת ביניהם הופכת לצוואר בקבוק. המצב הנוכחי מתאפיין בכך שמעבדי ה-GPU פועלים ברק 30-40% מהיכולת הפוטנציאלית שלהם, מכיוון שהם מבזבזים זמן רב בהמתנה לתקשורת רשת. זהו בזבוז משמעותי של משאבים יקרים ונדירים, המהווה אתגר מרכזי בתעשיית הבינה המלאכותית.
הפתרון שמציעה ברודקום מבטיח לשפר באופן דרמטי את יעילות התקשורת בין המעבדים. לדברי ולאגה, השבב החדש יאפשר ללקוחות להשלים משימות מהר יותר באמצעות אותם מעבדים שכבר ברשותם, מבלי צורך ברכישת חומרה נוספת. עלות הייצור של השבב החדש גבוהה פי שניים מקודמו, ולכן גם הלקוחות ישלמו כפליים. למרות זאת, המחיר יישאר מתחת ל-20,000 דולר ליחידה, כאשר לקוחות גדולים יכולים לקבל הנחות נפח. ולאגה סירב לחשוף את זהות הלקוחות הראשונים, אך ציין שהם כוללים ספקי ענן גדולים וחברות רשתות.
- ברודקום תייצר שבבים עבור OpenAI - מניית החברה מזנקת ב־10%
- המלחמה על המקום השני: ברודקום מול AMD - מי תנצח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הביקוש למוצר החדש נראה חזק במיוחד. לדברי ברודקום, כבר עתה יש לחברה לקוחות שמתכננים להשתמש ב-Tomahawk 6 לחיבור מערכות הכוללות יותר מ-100,000 מעבדים גרפיים. בדרך כלל נדרש מתג אחד לכל 10 מעבדים, מה שמעיד על פוטנציאל עסקי עצום.
האנליסטים בוול סטריט מתייחסים בחיוביות לפיתוח החדש. כריסטופר דנלי מסיטי העלה את יעד המחיר למניה ל-275 דולר, ובן רייטזס ממליוס העלה את יעדו ל-283 דולר. שני האנליסטים מצפים לתוצאות חזקות ברבעון הנוכחי ולגידול מתמשך בביקוש לפתרונות הבינה המלאכותית של החברה.
המהלך של ברודקום מגיע בעת שהחברה מתכוננת לפרסם את תוצאותיה לרבעון השני של השנה הפיסקלית ביום חמישי הקרוב. עם 16 אנליסטים שחזרו על המלצת "קנייה" במהלך החודש האחרון, הציפיות מהחברה גבוהות במיוחד, והמוצר החדש עשוי להוות זרז נוסף לצמיחה המתמשכת של החברה בתחום הבינה המלאכותית המשגשג. ברודקום נסחרת כעת לפי שווי של 1.2 טריליון דולר, כאשר מניית החברה קפצה ב-10% מתחילת השנה וב-93% ב-12 החודשים האחרונים.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
שוק פעיל – קרדיט: AIמארוול מזנקת 9%, מייסיז' נופלת 6% - מה עושים החוזים העתידיים?
השוק מנסה להמשיך במומנטום החיובי שקטע את הפתיחה השלילית לדצמבר - האם נראה "ראלי סוף שנה"? הכל תלוי בנתוני המאקרו וההשלכות שלהם על הריבית דוח ה-ADP היום, ה-PCE בשישי; מארוול מזנקת אחרי תוצאות חזקות מייסיס
וול סטריט וול סטריט מנסה להמשיך בשיפור שנרשם אתמול שהצליח להפוך את התמונה השלילית איתה פתחנו את דצמבר. אפשר לראות חזרה איטית לנכסים "מסוכנים" כמו קריפטו וגם ענפי הטכנולוגיה בשוק המניות אחרי כמה ימים תנודתיים. בינתיים החוזים ירוקים. החוזים על ה-S&P 500 מטפסים בכ-0.1% הדאו מוסיפים כ-0.18%, והחוזים על הנאסד"ק מתחזקים בשיעור דומה כ-0.1%.
העליות מגיעות על רקע יום מסחר חיובי שבו מניות הטכנולוגיה שיחקו תפקיד מרכזי, כולל אנבידיה NVIDIA Corp. 0.86% שעלתה. במקביל הביטקוין חוזר לעלות ועובר את רף 92 אלף הדולר. החזרה למגמת עלייה בקריפטו מוסיפה לשוק תחושת ביטחון, בעיקר אחרי יום של צניחה בתחילת השבוע.
המשקיעים שואלים האם המסורת של "ראלי סוף שנה" תחזור על עצמה החודש. דצמבר נחשב היסטורית לחודש חזק, והעובדה שנובמבר היה חלש יחסית עם נעילה שטוחה במדדים מחזקת את הציפייה שנראה איזושהי המשכיות למעלה.
אבל הפוקוס היום נמצא בנתוני המאקרו, ובראשם דו"ח התעסוקה של ADP לחודש נובמבר. הדו"ח יתפרסם ב-8:15 בבוקר לפי שעון ניו יורק, כלומר ממש תיכף ב-15:15 שעון ישראל. הצפי עומד על תוספת של כ-5,000 משרות בלבד, אחרי קריאה גבוהה בהרבה בחודש הקודם שעמדה על 42 אלף. זה גם מדגיש עד כמה שוק העבודה מתקרר בהדרגה, מה שיכול לחזק את ההיגיון שמאחורי הורדת ריבית.
- בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
- אינטל מתחזקת, אנבידיה עולה ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנתון הזה מגיע בזמן רגיש, כשקובעי המדיניות של הפד' יכריעו ב-10 בדצמבר על גובה הריבית. נכון להיום השוק מתמחר סיכוי של כ-89% שהפד' יוריד את הריבית ב-0.25 נ"ב מה שבעיקר ישפיע על זה אבל יהיה נתון ה-PCE שיפורסם בשישי שזה מדד ליבת האינפלציה החביב על הבנק המרכזי - רשמו את זה ביומן כי זה הולך ליצור תנודתיות שיא בשוק.
