מדד הבנקים - האם זה נגמר כאן?

ב-10 לאוקטובר הערכתי שהתחתית האחרונה במדד הבנקים עדיין לא נראתה באופק. מטבע הדברים, מגמות ירידה אינן מתנהלות בקו לינארי אלא מופרעות מדי פעם על ידי תיקונים כאלה או אחרים. לכל תיקון יש פוטנציאל להפוך לשינוי מגמה. הסוגיה העומדת על הפרק, היא האם התיקון האחרון מימש את הפוטנציאל או שמא נותר כאפיזודה חולפת ונשכחת בגל ירידות ארוך?

הסימנים למגמת ירידה ארוכת טווח 1. בתחילת השנה הגיע מדד הבנקים לרמת 1,446 הנקודות. רמה הזהה לרמות בהן היה טרם מפולת 2008. גם כעת שימשו רמות אלו כהתנגדות - זהו סימן החולשה הראשון.

2. גל הירידות שבא לאחר מכן כולל שני סימני חולשה: א. שבירה מטה של רמת השיא הקודמת - 1,373 הנקודות ב. ירידה מתחת לרמת השפל הקודמת - 1,058 הנקודות. רמה אותה אפשר לראות על גבי הגרף החודשי המצורף.

3. ירידה זו חיסלה לחלוטין את מגמת העלייה ארוכת הטווח.

4. מבחינת הכלים הטכניים, הרי שממוצע 5 חצה מטה את ממוצע 13.

5. מדד הבנקים חצה את ממוצע 13 מטה בצורה מלאה.

6. שיפועו של ממוצע 13 הפך משיפוע עולה ליורד.

7. מדד העוצמה היחסית RSI חצה מטה את רמת 50% ועבר לטריטוריה שמייצגת מגמות ירידה.

8. מדד MACD ביצע "קרוס" עם עקום הפעולה שנמצא בשיפוע יורד.

המשמעות של אותם פרמטרים הינה, כי הבנקים מצויים במשבר ארוך טווח ומגמת הירידה מצויה בעיצומה. בשלב הנוכחי, קשה לקבוע יעדים ברורים. קל יותר וברור יותר שהרמה אליה הגיע מדד הבנקים אמש אינו האחרון בסדרה. כל ניסיון עליות שעשוי להתפתח בתקופה הקרובה, לא יהיה אלא אפיזודה חולפת ונשכחת בגל ירידות שעדיין לא הגיע לידי מיצוי.

בטווח הבינוני 1. טרם הירידות, דשדש מדד הבנקים ברמות של 1,400-1,060 הנקודות.

2. עומק הדשדוש הוא כ-25%, דבר המעיד על פוטנציאל ירידות מינימלי מיד לאחר שבירת הרף התחתון.

3. יעד המחירים המינימלי של מדד הבנקים מצוי סביב רמת 800-820 הנקודות. היעד עדיין לא הושג.

4. לגבי העליות האחרונות, הרי שאפשר לראות שהמדד הסטוקסטי מצוי מעל לרמת 80%. המשמעות היא שגל עליות זה מצוי ברמות של "קניות יתר" מהן גדול יותר הסיכוי לירידות.

סיכום

זה עדיין לא זה. סביר להניח שהתחתית האחרונה עדיין לא ממש נקבעה, וכי הבנקים בפני גל ירידות נוסף. מאידך שבירה של רמת 1,130 הנקודות תחייב בחינה חוזרת של הנחות העבודה.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.