תעשיית קרנות הנאמנות בנובמבר: תשואה שלילית של 2.3%
בבית ההשקעות מיטב מסכמים את החודש החולף באומרם, כי העליות הנאות שרשמו המדדים בספטמבר ובאוקטובר נקטעו והמשקיעים, שציפו בכיליון עיניים לראלי סוף שנה המסורתי, למדו, כי לראשונה מזה שנים "נשברה הסטטיסטיקה".
מסתבר, כי על אף הסקירות המרגיעות והערכות הכלכלנים על פיהן נזקי הסאב פריים לא צפויים להגיע לישראל, הרי שהמשבר פגע לא רק בבנקי השקעות זרים, אלא בכל זאת חדר גם לזירה המקומית והוביל למחיקת מאות מיליוני שקלים בבנקים הגדולים במדינה. המשבר, דחק הצידה את תחזיות הצמיחה האופטימיות למשק הישראלי, כשביניהן העלאת תחזית צמיחה על ידי בנק ישראל ל-5.4% בשנת 2007, וסקירה אוהדת של המגזין אקונומיסט שעידכנה את תחזית הצמיחה למשק הישראלי ל-4.5% בשנת 2008.
בסיכום חודשי ניכרה שונות גדולה בין מדדי המניות ה"גדולות" לבין מדדי המניות ה"קטנות": מדד ת"א 25 ירד ב-4.0%, מדד ת"א 100 ירד בשיעור של 4.7%, מדד ת"א 75 ירד בשיעור של 6.3% ואילו מדד יתר 120 ירד ב- 9.1% ומדד יתר 50 רשם ירידה של 8.8%. ברמה הענפית, מדד מניות הטכנולוגיה, תל-טק 15 סיים את החודש בירידה של 16.1%, מדד ת"א נדל"ן 15 רשם החודש ירידה של 5.8%, ומדד הבנקים איבד 7.5%.
צמודי המדד הממשלתיים רשמו עליות, כשהמדד המשקלל את תשואתם הוסיף 1.1%. נתוני מאקרו חיוביים על המשק הישראלי, עלייה של 0.1% (גבוה מציפיות השוק) במדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר, עלייה במחירי הסחורות, ובפרט במחירי הנפט, הקרינו לחיוב על האפיק. בסיכום חודשי, אגרות החוב לטווח הקצר של 0 עד 2 שנים עלו בשיעור של 0.7%, האגרות לטווח של 2 עד 5 שנים עלו ב- 0.9%, אגרות החוב לטווח של 5 עד 7 שנים הוסיפו 1.4% והאגרות לטווח הארוך של 7 עד 10 שנים עלו ב- 1.1%. לעומת זאת, מדד אגרות החוב הקונצרניות הצמודות למדד שמר בנובמבר על יציבות, ומדד התל בונד עלה ב- 0.5% בלבד.
האפיק השקלי נסחר במגמה מעורבת. המשך התחזקותו המחודשת של השקל מול הדולר, העלאת דירוג האשראי של ישראל על ידי סוכנות S&P, והערכות בדבר הורדת ריבית נוספת בארה"ב בשיעור של 0.25% (לפחות) במועד הקרוב (11.12), כמו גם ירידת תשואות על אג"ח ל- 10 שנים בארה"ב לשפל של שנתיים, תמכו אמנם באפיק. אולם, בסיכום חודש נובמבר, מדד השחרים שמר על יציבות, כאשר הארוכים (מעל 5 שנים) ירדו ב- 0.3%, הבינוניים (2 עד 5 שנים) ירדו בשיעור של 0.1% ואילו הקצרים ביותר (0-2) עלו ב -0.3%. המק"מים עלו ב-0.4% והגילונים עלו בשיעור של 0.3%.
בשוק המט"ח רשם השקל התחזקות בשיעור של 3.4% מול הדולר, והתחזקות בשיעור של 1.5% מול האירו.
על רקע כל הנתונים הנ"ל, השיגה תעשיית קרנות הנאמנות בחודש נובמבר למשקיעים תשואה שלילית בשיעור של 2.3%.
10 הקרנות הטובות ביותר –נובמבר 2007
