טכנית באירו-דולר: מגמת הירידה בעיצומה

בסקירה שפורסמה לפני שבועיים הערכתי שכיוונו של האירו אמור להיות כלפי מטה. אחרי שדשדש בטווח מחירים מוגדר וברור בין רמות של 1.297-1.270 דולר לאירו, נבחר הכיוון. השבירה כלפי מטה הגיעה, בין היתר, על רקע העובדה, לפיה הנסיקה האחרונה של האירו הביאה אותו בסמוך לרמות התנגדות בעלות ערך ממשי. מה שעמד על הפרק בסקירה האחרונה היה אורך המהלך. עד כמה צפוי המטבע האירופי האחיד להיחלש מול עמיתו האמריקני.

הגישה הטכנית מאפשרת לחשב את הפוטנציאל המינימלי. כלומר, מה היעד הקרוב ביותר אליו אמור האירו להגיע במסגרת מגמת הירידה. הפוטנציאל המקסימלי אינו בר חישוב.

1. הדשדוש והפריצה: כל תהליך של דשדוש הנמשך לפחות שלושה שבועות מייצג עבור המשקיע הזדמנות. לא כדי לבצע מסחר בתוך טווח הדשדוש, אלא כדי לעשות זאת מיד עם הפריצה לאחד משני הכיוונים. הדשדוש קריא, ואינו פתוח לפרשנות מיותרת. אפשר להגדיר אותו ולהבין מתי נשבר, אפשר לחשב פוטנציאל רווח ולקבוע את רמת הסיכון באופן שבו יחס הסיכוי סיכון ינוע בטווחים שבין 2 ל-1 ל-3 ל-1. כלומר, פוטנציאל הרווח יהיה גבוה פי כמה מרמת הסיכון הנלקחת.

כאשר פרץ האירו כלפי מטה את טווח הדשדוש, כך כתבתי לפני שבועיים, היו מדדי המומנטום חלשים מאוד ומצויים ברמה נמוכה. ולא רק זאת אלא ברמה בה לא שהו מאז מארס אפריל השנה. דבר זה מעיד על חולשה ומעלה את הסבירות, לפיה הפריצה מטה אמיתית וצפויה להוביל להמשך מהלך הירידות. מה שקרה מאז רק חיזק את מגמת הירידה הקיימת. האירו ניסה להתחזק אך כשל בשנית ברמת 1.270 לערך. רמת התמיכה הפכה להיות רמת התנגדות.

בנוסף, כפי שאפשר לראות על הגרף המצורף. מצוי האירו היום על סיפו של קו תמיכה המייצג את מגמת העלייה כולה. שבירתו של קו מגמה זה כלפי מטה, תרחיש סביר לגמרי, אמור להוות אינדיקטור נוסף שיחזק ויעצים את מגמת הירידה הקיימת.

3. היעד: שבירתה של רמת השפל אמורה ליצר מהלך שאורכו המינימלי כעומק הדשדוש. כלומר, עומק הדשדוש הוא 270 פיפס. לכן, יעד המחירים לפי חישוב זה בלבד אמור להיות סביב 1.2430. נקודת השפל אותה קבע האירו במהלך שבוע המסחר שחלף היתה 1.2480. מאחר ואין סימנים לסיומה של מגמת הירידה, ההערכה היא שמהלך התקופה הקרובה, יבקר האירו במחירים נמוכים יותר.

4. סיכום: הדולר חוזר להרים ראש אחרי תקופה ארוכה בה דוכא. מעבר לאירו יש לשים לב לדינמיקה שלו מול הדולר הקנדי שם מתרחש דשדוש בן שבועות מספר. ויותר חשוב מכך, מול הראנד הדרום אפריקני, שם סיים הדולר תקופת דשדוש שנמשכה למעלה משנה.

*הערת אזהרה - המסחר במט"ח מסוכן על רקע התנודתיות הגבוהה והמינופים הגבוהים הנהוגים בשווקים אלו. הפעילות חייבת להיות מוגדרת ומדויקת בנקודות ספציפיות וכל פעולה חייבת להיות מגובה על ידי הוראה צמודה לקטיעת הפסד שלא תעלה של עשיריות בודדות של אחוזים ממחיר הקנייה

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

מאת: אייל גורביץ'