ברן: הכנסות של 154.2 מיליון שקל; רווח נקי של 10 מיליון שקל
חברת התשתיות ברן ברן 1.28% מדווחת על הכנסות של 154.2 מיליון שקל, זינוק של 86% לעומת הרבעון המקביל בו ההכנסות הסתכמו בו 82.7 מיליון שקל. גם הרווח הגולמי זינק והסתכם ב-19.4 מיליון שקל (12.5% מההכנסות), לעומת 8 מיליון שקל (9.5% מההכנסות) ברבעון המקביל.
הרווח התפעולי הסתכם ב-7.9 מיליון שקל, וזאת לעומת רווח תפעולי של 179 אלף שקל ברבעון המקביל. הרווח הנקי הסתכם ב-10 מיליון שקל לעומת הפסד נקי של 330 אלף שקל ברבעון המקביל. המזומנים ושווי המזומנים של החברה הסתכמו ב-65.3 מיליון שקל לעומת 32.5 מיליון שקל ברבעון המקביל, וזאת אחרי שהחברה פרעה פירעון ראשון של אג"ח סדרה ג' בסך של 13.2 מיליון שקל.
בבחינת מגזרי הפעילות של החברה, הגידול הגדול ביותר בהכנסות היה במגזר הפעילות הבינלאומית של החברה, בו הכניסה ברן כ-237.6 מיליון שקל לעומת 53.2 מיליון שקל ברבעון המקביל, גידול של יותר מפי 4.
הוצאות המכירה, השיווק, הנהלה וכלליות ברבעון הנוכחי הסתכם בכ-10.5 מיליון שקל, גבוה מהרבעון המקביל אשתקד שהסתכם בכ-9.1 מיליון שקל וזאת מאחר שחל גידול בהוצאות השיווק והנהלה, שנבע מאיחוד חברות סולאריות בישראל שנרכשו ויחד עם זאת, למרות העלייה כאמור, החברה ממשיכה במגמת צמצום והתייעלות בהוצאות ההנהלה והכלליות.
- ברן מדווחת על זכייה בפרויקט EPC בכ-100 מיליון אירו
- הכנסות ברן ירדו ב-9% ל-165 מ' שקל; הרווח נחתך ב-55%; המניה צונחת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הכנסות המימון נטו ברבעון הנוכחי הסתכמו בכ-2.5 מיליון שקל, בהשוואה להכנסות מימון של כ- 1.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות המימון ברבעון הנוכחי כללו בעיקרם את השפעה החיובית של העלייה בשערי החליפין של הדולר ושל היורו ביחס לשקל, וכן הכנסות מימון מריבית על פקדונות.
- 2.Jobes 20/12/2023 07:12הגב לתגובה זומנכל מעולה ! החברה בצמיחה ובניהול מוקפד. סוף סוף
- 1.מ. כהן 19/12/2023 11:05הגב לתגובה זואת השוק, למה ברן מוערכת בחסר כזה גדול, חברה שמציגה שיפור מתמיד בתוצאותיהה, מקטינה חוב, עם צבר הזמנות ענק, בעיקר בחו"ל באסיה ואפריקה, יכול להיות שהרווח הרבעוני הוא לא מייצג, ואני מבין שגם את המוסדיים היא לא מעניינת, אבל בכל זאת, זה ניראה לא הגיוני.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
