ההכנסות של רשתות השיווק מזנקות בזמן המלחמה, אז למה המניות יורדות?
אחת הידיעות המקוממות ביותר שרצה ברשתות החברתיות עם פרוץ המלחמה היתה ניסיון להעלאת מחירים של רשתות השיווק. הטיקטוק לא סולח: הגולשים מיהרו לדווח על עליות מחירים בסניפי הסופר ברחבי הארץ והדור הצעיר פתח מצלמות סמארטפון והעלה את הממצאים.
סופרמרקט, צילום: תמר מצפי
היינו מצפים שבתקופה כזאת יקום מרד חברתי נגד רשתות השיווק שמנצלים את המצב, אבל למי יש זמן למחאות בזמן מלחמה? בכל מקרה, המלחמה "עוזרת" למכירות של הרשתות.
רכישות המזון עלו ב-20% לפחות מאז המלחמה, כשהמכירות ברשתות הקמעונאיות המובילות עלו על פי ההערכות בין 10% ל-20%. אבל המניות יורדות. עובדתית, מדד רשתות השיווק ירד כ-5% מתחילת החודש - רוב הירידה נרשמה מאז המלחמה. מניית שופרסל -3.33% ירדה בכ-5%, יוחננוף -1.54% ב-7%, מניית רמי לוי נפגעה הכי פחות - 1%. הירידה במניות השיווק נמוכה דרמטית מהירידה בשוק כולו שעומדת כ-10%. ועדיין - השאלה היא למה המניות האלו יורדות כאשר דווקא צפוי שיפור במכירות על רקע הלחמה?
- צמיחה במכירות מול ירידה ברווחיות: הרבעון השלישי של יוחננוף
- יוחננוף רוכשת קרקע חקלאית בכ-32 מיליון שקל לייעול שרשרת האספקה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתונים על הרשתות הקמעונאיות שנסחרות בבורסה
המכירות עולות - המניות יורדות
הירידות במניות הרשתות נובעות מכך שבזמן מלחמה כמעט כולם בסופו של דבר נפגעים. גם הרשתות עלולות להיפגע. הגדלת המכירות בשבועות הראשונים זה יפה, אבל האם זה הגדלה של המלאים בבתים? ואם כך, אז מה המשמעות בעצם? אנשים רכשו למלאי והם יצררו את המלאי באותו הקצב? זה נראה הגיוני ובהתאם לכך, לא צריך להתרגש ממכירות מוגברות. מה שחשוב בסוף זה הצריכה השוטפת והיא לא אמורה לעלות, אבל יש כמה הסתייגויות - תקופת הקורונה לימדה אותנו שלמרות המלאי שנאגר בתחילת המגפה, המכירות המוגברות היו לאורך כל הדרך. הרשתות נהנו מתוצאות טובות למשך פרק זמן ממושך. מעבר לכך - כן, אנחנו אוכלים יותר - אנחנו צורכים יותר. על הדרך יותר מזון גם נזרק ומתבזבז. בשבועות האחרונים גם היו רכישות גדולות מאוד עבור החיילים.
המכירות המוגברות אולי ירדו, אבל לא בטוח שהן חד פעמיות. למעשה, יש סיכוי טוב שהמכירות כמותית יהיו גבוהות יותר וגם כספית. וכאן מגיעים לאלמנט הבא - ברגע שהמחירים גבוהים יותר או ברגע שנעלמות ההנחות, הרווחים משתפרים הרבה יותר מהשיפור במכירות. זה יכול להיות מאוד דרמטי עבור הרשתות שגם כך סובלות מתחרות חריפה. עם זאת, השוק והמשקיעים מסתכלים על המצב כארוע חד פעמי. נניח שהרשתות אכן יינו מהתקופה הזו, אבל לכמה זמן - חודשיים, שלושה, חצי שנה? זה מרשים ומוסיף ערך, אבל אלו בעצם סוג של רווחים חד פעמיים בסופו של דבר, שי כאן שוק תחרותי ורווחיות נמוכה.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
וזאת גם הסיבה הנוספת שעשויה להסביר את הירידות במניות הרשתות למרות השיפור במכירות. התחרות החזקה שגרמה לדוחות חלשים אצל הרשתות, לרבות של קרפור - חברה בת של אלקטרה צריכה ופרשמרקט - חברה בת של פז, לא נעלמה והיא גורם ממתן רווחים שצפוי להימשך.
בהינתן התחרות, ההערכה שהמכירות המוגברות לא יימשכו כנראה לאורך זמן, התגובה בבורסה כנראה סבירה. אבל, כל שינוי בהתפתחות הלחימה תשפיע כמובן גם על הרשתות.
- 5.אורי 25/10/2023 15:30הגב לתגובה זואנשים קונים המון בסופר לא לצורכי מלאי אלה לצריכה יומית , צריך לזכור שהמסעדות ברובם סגורות ואנשים קונים ומבשלים בבית ולכן מניות הסופרים צריכים לעלות
- 4.דניאל 25/10/2023 15:17הגב לתגובה זושופרסל נדלן בדרך לבורסה אם מחברים שווי קמעונות ונדלן שופרסל שווה לפחות 2750 סבלנות זה יגיע
- השוק משערך את הנדל"ן שלהם בפחות ממה שהם ולכן הפער (ל"ת)אורי 28/10/2023 18:31הגב לתגובה זו
- המגיב 26/10/2023 22:26הגב לתגובה זומפרידים את הנדלן לחברה נפרדת, במחיר מזערי, מעלים לעצמם את שכר הדירה, מרוקנים את הקופה, ומרסקים את החברה. כל הרווחים יוזרמו ישירות למנהלים הגדולים.
- 3.בוז 25/10/2023 15:17הגב לתגובה זוהכול למען הרווחיות. אחר כך הם מתגאים בתרומות. בתקופה כזאת לעלות מחירים ולמשוך רווחים זה גועל. אם ממשלה הייתה דואגת לאזרחיה בחיים לא הייתה מאפשרת את זה בזמן כמו היום!!!
- 2.לא לשכוח שגם אוכלים פחות במסעדות ויותר בבית (ל"ת)יהושוע 25/10/2023 15:00הגב לתגובה זו
- 1.רק רמי לוי שווה (ל"ת)25/10/2023 14:58הגב לתגובה זו
- שווה לתחת! (ל"ת)שי 25/10/2023 19:42הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
