סופווייב תגיע השנה לאיזון ומכוונת לרווח של 10-15 מיליון דולר עוד שנתיים-שלוש
חברת סופווייב סופווייב 1.79% העוסקת בפיתוח, שיווק וייצור טכנולוגיה לא-פולשנית לטיפולי הצערת ומיצוק העור, הגדילה הכנסות ב-53% ל-12.4 מיליון דולר והקטינה את ההפסד הרבעוני ל-2.8 מיליון דולר בהשוואה להפסד של 5.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. זה עדיין הפסד, אבל הוא מצטמצם כשעד סוף השנה החברה צופה איזון (לכתבה על דוחות סופווייב)
הגידול בהכנסות נרשם כתוצאה מהרחבת היקף המכירות של מכשירי החברה, וכן מגידול במכירות חוזרות של פולסים עבור מכונות אשר נמצאות ברשות לקוחות קיימים. נכון ליום ה-30 ביוני 2023, לסופווייב מזומנים ושווי מזומנים בהיקף של כ-25.3 מיליון דולר.
הדוחות הטובים מזניקים את המניה במסחר ב-21% למחיר של 11.8 שקל ושווי שוק של 403 מיליון שקל. ד"ר שמעון אקהויז, מייסד החברה ויו"ר הדירקטוריון, אומר בראיון לביזפורטל כי "אנחנו מאוד ממוקדים בפיתוח הן מהצד הפיננסי והן מצד התוכן של מה שאחנו עושים ואת מי שאנחנו משרתים. בצד הפיננסי המספרים מדברים בעד עצמם ואנחנו ממשיכים לצמוח בקצבים של מעל 50%, ממשיכים לצמצם בצורה משמעותית את ההפסד כדי להגיע לאיזון תפעולי עוד השנה הזו. צריך לציין את המשך הגידול במכירות הפולסים אבל לא פחות מכך את השימוש בטכנולוגיה.
"אני בעולם הזה יותר מ-30 שנה ולרוב השימוש בטכנולוגיה לא מקבל פידבקים מהשוק ולכן ההכנסות ממכירות הפולסים הן מאוד משמעותיות עבורנו. ברמת התוכן אנחנו עובדים קשה בבניית מערכת ההפצה ומרוצים מכך שאנשים מחזירים את ההשקעה שלהם במוצרים וממשיכים לעבוד איתנו".
- יו״ר סופוווייב: ״2025 תהיה השנה הראשונה שבה נציג רווח נקי״
- סופווייב מסכמת רבעון שלישי חזק עם זינוק של 56% בהכנסות ורווח נקי של כמליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
להבנתנו אתם תצטרכו להגיע להכנסות רבעוניות של 17-18 מיליון דולר, כדי להגיע לאיזון. החישוב נכון?
"זה די נכון, כן. אנחנו מדברים על זה שאנחנו מתכננים להגיע לאיזון תפעולי ברבעון הרביעי. צריך לזכור שבשוק הזה יש עונתיות. איזון תפעולי ברבעון הרביעי ואיזון תפעולי בשנת 2024 כולה הם אחד מהיעדים שלנו".
ושנה הבאה יהיו רווחים משמעותיים?
"אני מעריך שהיא תהיה רווחית אך לא בטוח עד כמה משמעותית. מה שאנחנו אומרים זה שהחברה לא תידרש לגייס יותר מזומנים. לחברה קטנה קל יותר לגדול מחברה גדולה. קצב הגידול בתחום לא ממשיך להיות כמו שהוא אצלנו היום וזה מאוד מעודד אותנו. החברה תדע להמשיך לצמוח, לעבור לרווחיות ובהמשך גם לרווחיות משמעותית בגלל הרווחיות הגולמית והמודל העסקי".
מה להערכתך הגופים הגדולים כמו הבנקים והמוסדיים מפספסים שהם לא נכנסים אליכם? הם רוצים לראות רווח?
"ראשית כן, כל אחד רוצה לראות רווח, גם אנחנו. חלק אחר הוא המהות של השוק הישראלי לגבי חברות הייטק צעירות שיש בו לא מעט סקפטיות. כן יש לנו בעלי מניות מאוד טובים (בצד הציבורי) שמאמינים שיש פה פוטנציאל ליצירת ערך מאוד משמעותי. אנחנו מעריכים שהחברה הזו בנויה לערכים של הרבה מעל ומעבר למקום שאנחנו נמצאים היום ואנחנו פועלים בכיוונים האלו. אנחנו בונים חברה לא כדי למכור אותה אלא כדי ליצור ערך גבוה משמעותית לטווח ארוך".
- ריטיילורס ירדה 5.8%: דוחות נייקי חושפים חולשה עולמית ומשפיעים על זכיינים
- אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
קצב הצמיחה כנראה יירד בהמשך. ככל שהחברה גדלה, הצמיחה יורדת. החברה לא מספקת תחזית להמשך, אבל אל תצפו לצמיחה של 50%, ועדיין החברה אמורה גם בקצב נמוך יותר להגיע תוך שנים בודדו לקצב רווחים נאה בהינתן שוויה.
בטווח של שנתיים-שלוש מהיום אתם צפויים להגיע לפי החישוב-הערכה שלנו גם בהינתן צמיחה נמוכה משמעותית מ-50% לרווח של 10-15 מיליון דולר, החישוב נכון?
"כן, אתה עושה נכון, זה החישוב".
בהינתן רווח כזה, הרי שהחברה נסחרת במכפיל רווח של 10 על הרווחים בעוד שנתיים-שלוש. מצד אחד מכפיל נמוך, מצד שני זה עוד שנתיים-שלוש. ייקח זמן ויש סיכון שהתחזית הזו תתמסמס. ועדיין - זו חברת צמיחה והרווחים עולים במהירות ולכן מכפילי הרווח החזויים שחברות צמיחה נסחרות לפיהן הוא גבוה. כתבנו כבר בעבר שאם החברה היתה נסחרת בנאסד"ק היא היתה במחיר כפול יותר, זה עדיין נכון.
עד כמה החברה הצליחה להתקדם בחודשים האחרונים מבחינת המוצר שלה והייחודיות?
"אנחנו מאוד מרוצים מההתקדמות ואנחנו תמיד רוצים יותר. אנחנו מרוצים גם מהפרמטרים הפיננסים כפי שאמרתי וגם מבחינת התוכן. קצב ההזמנות הגבוה עומד בציפיות שלנו ומתאים לתוכניות".
- 1."טיפולי הצערת ומיצוק העור" - פחחח עוד לופט גשפט (ל"ת)שומר נפשו ירחק 08/08/2023 16:46הגב לתגובה זו
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
