"האישור של T-Mobile יפתח לנו את הדרך להגדלת הצבר"
חברת מיקרונט , המפתחת מצלמות המשמשות לאיסוף נתונים עבור ניהול ציי רכב, דיווחה הבוקר כי קיבלה אישור להזרים את הדאטה מהמוצר שלה בזמן אמת על גבי תשתית מפעילת הסלולר האמריקאית T-Mobile, השלישית בגודלה בארצות הברית. "זו חברה שפרושה בכל רחבי ארה"ב ומגלגלת כ-70 מיליארד דולר בשנה", מסביר המנכ"ל אלי אביבי בשיחה עם ביזפורטל, "אבל הסיפור האמיתי בדיווח שהוצאנו הוא לא T-Mobile אלא השיוך העסקי שלנו מול שני לקוחות ענק שדרשו את האישור שלה כדי להשתמש במצלמות שלנו - ולכל אחד מהם מאות אלפי מנויים".
לפני שנמשיך הלאה להסבר של אביבי על חשיבות הדיווח, נזכיר כי בראיון קודם לאתר סיפר כי המוצר של מיקרונט פונה "לשוק המקצועי ולא הפרטי. זה אומר ציי רכב ארוכי טווח כמו טריילרים, מולטי-טריילרים, דאבל-טריילרים, רכבי לוגיסטיקה, שירותי שדה, תחבורה ציבורית וכו'. באמצעות המצלמות מנהל צי הרכב מקבל תמונת מצב על מה שקורה באזור הרכב: מה מצב הנהג, המנוע, מיכל הדלק וכו'. כך אפשר להבין מה קורה ברכב גם אם הוא נמצא אלפי קילומטרים ממך".
"מנהל הצי יכול למשל לתת ציון לכל נהג ולהבין מה הבעיות המרכזיות שלו", המשיך אביבי, "יכול להיות שהן מופיעות רק כשנוסעים ברכב א' והן נעלמות כשהוא נוהג ברכב ב'. אז ניתן גם לתחקר את הנהג, גם להדריך אותו, להחליף רכב כשצריך, לתת לנהג בונוס או לחלופין לקנוס אותו. אפשר לעבוד מול חברת הביטוח ולהוכיח שיש לך סט של נהגים למופת ולבקש הנחה בפרמיה".
עוד הוסיף כי "רוב המצלמות בשוק מצלמות לאורך כל הנסיעה ואת המידע פורקים מהן רק בדיעבד, כך שדי קשה לאתר בתוך החומר רגע של תאונה למשל. אצלנו נעשה ניתוח של הוידאו המצולם בזמן אמת, והמצלמות מדווחות החוצה רק אירועים משמעותיים, כמו תאונה או מצב של רגע לפני תאונה".
- Jeen.ai נכנסת למיקרונט: 52% ממניות החברה יוענקו לבעלי Jeen.ai
- ״פיתחנו מערכת שנקראת Jeen.ai, שמאפשרת לארגונים גדולים לחקור ולפתח ב-AI"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, במסגרת הפיילוטים שעורכת החברה מול כמה לקוחות, הדאטה מהמצלמות הוזרמו על רשתות של חלק ממפעילות הסלולר בהסתמך על האישור הכללי שקיבלה ממשרד התקשורת האמריקאי, והחל מנובמבר גם על רשתות של מפעילות נוספות, לאחר קבלת אישור נוסף, מפורט יותר, מארגון הגג של מפעילות הסלולר בארה"ב. הדבר התאפשר עקב היקף הפעילות הנמוך יחסי, קרי מספר מצומצם של מצלמות בהן נעשה שימוש בינתיים.
"לא מדובר באישורים הכרחיים עבור הפעילות", אומר לנו היום אביבי, "מוצרים קודמים מכרנו גם ללא האישורים האלה הרבה שנים, ובהצלחה. חלק מהמפעילים לא מסתפקים באישורים הכלליים של משרד התקשורת או ארגון הגג של המפעילות ודורשים מבדקים משל עצמם. מהצד השני נמצאים לקוחות של מיקרונט, כלומר מנהלי ציי רכב, שמעוניינות לפעול דווקא מול מפעיל מסוים מסיבות של חוזה או תעריפים. למשל, אם כל עובדי החברה מקבלים טלפון עם סים של T-Mobile, אז ירצו שעל תשתית הסלולר של החברה יעברו גם הנתונים מהמצלמות של מיקרונט כדי לקבל על זה מחיר טוב יותר".
מה ההפתעה הגדולה בדיווח? למה שמפעילת סלולר למעשה לא תרצה להקצות את התשתית שלה כדי להזרים עליה עוד נתונים? בשביל זה הרי הקימו אותה ומזה הם עושים כסף.
- בחנו את עצמכם - האם אתם בעניינים? טריוויה שבועית
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
"אז מסתבר שזה לא עובד כמו שאני ואתה חושבים. זה לא שמרגע שאני מוכן לשלם על הקישוריות הם מיד ילכו עם זה. יש ניסיון לוודא שלא יהיו מכשירים לא איכותיים על הרשת שיפריעו לה".
איזה מבדקים הייתם צריכים לעבור?
"בעצם התקשורת מהמצלמה לתשתית עוברת דרך פרוטוקולים מורכבים, ומפעילת סלולר, כמו T-Mobile יכולה לרצות 'לחפור' בנושא מסוים שעוד לא נבדק על ידי משרד התקשורת או אותו ארגון-גג, או לחלופין אם הוא לא סומך על הבדיקה שלהם, לבדוק בעצמו נושא מסוים שנבדק על ידן".
הבדיקות האלה כוללות עלויות גם מצדכם?
"כן, קודם כל משום שמפעילות הסלולר גובות תשלום עבור הבדיקה ולפעמים דורשות ממך לשלוח את המוצר למעבדות חיצונית ולהשית את התשלום עליך. מעבר לזה ישנן עלויות השילוח של המצלמות, וכמובן ליצור צוות הנדסי בחברה שישפר את המוצר בהתאם לדרישות של המפעילה – הרי זה לא שעוברים את המבדק על הטסט הראשון. בכל אופן, תמיד אנחנו בודקים לפני כן אם בכלל יש כדאיות כלכלית עבורנו לקבל את האישור הזה ממפעילה מסוימת – כלומר כמה מלקוחות הקצה שלנו רוצים לפעול רק דרכה".
אז איזה סכום ימצאו המשקיעים בסעיף ההוצאות האלה בדוחות הבאים שתפרסמו?
"סכום שאינו מהותי ביחס למחזורי החברה".
מי אחראי על עניין אבטחת המידע ומוודא שאיש לא יוכל לפרוץ לרשת ולגשת לדאטה הזה? אתם שמייצרים את המידע ומשדרים אותו, או מפעילת הסלולר שעל התשתית שלה מועבר המידע?
"עלינו אין אחריות בהקשר הזה, אנחנו מעבירים מידע שקוף שנשמר אצל הלקוח שלנו, ואחריותו להגן על המידע שלו".
מצאתם שיש כדאיות כלכלית במבדקים מול T-Mobile, מי יהיו הבאות בתור? שתי מפעילות הענק שקודמות לה בארצות הברית?
"אני לא חושב ששתיהן, אולי אחת מהן, ושוב, תלוי בכדאיות. גם אם לא נקדם בדיקה מול מפעיל נוסף נראה שזה לא יפריע לפעילות הקיימת שכמו שאתה רואה היא צומחת. צבר ההזמנות לרבעון הראשון עולה ב-40% על כלל המכירות ב-2020".
ומתי אתם צפויים לספק את הצבר הזה?
"להערכתנו במחצית הראשונה של השנה".
וזה אומר שעכשיו תצטרכו למצוא לקוחות חדשים כדי ליצור צבר חדש.
"נכון, אנחנו עובדים על זה כל הזמן. באופן חד משמעי, ההסכם שלנו עם T-Mobile יפתח לנו את הדלת בהקשר הזה".
במסגרת הפיילוטים שעורכת החברה, מיקרונט קיבלה באוגוסט האחרון הזמנה של כמה מאות מצלמות מאחד הלקוחות, הזמנה נוספת בספטמבר מיצרנית משאיות מובילה ל-100 יחידות של מוצר אחר של מיקרונט (טאבלט וקופסה שחורה), באוקטובר קיבלו הזמנה של 100 מצלמות מספק שירותי טלמטיקה – שבהמשך הזמין אלף מצלמות נוספות ולאחר מכן 5,000 מצלמות, ולפני חודש התקבלה הזמנה מספק טלמטיקה גדול אחר בארה"ב ל-2,000 מצלמות.
- 2.טכנולוג 25/04/2021 21:48הגב לתגובה זובסך הכל מודם סלולרי שמשדר רת הסטרים של המצלמה ועוד טלמטריה קטנה שהוא קורא מהcanbus... יש המון מוצרים בשוק דומים כמו אלה שמנהלים את האוטובוסים והרכבות. הערך המוסף שאפשר להוסיף זה שכבת אבטחה שגם היא לא קיימת פה כלל...
- 1.נועם 25/04/2021 15:29הגב לתגובה זובהרבה מאוד מקומות , מחוץ לערים הגדולות, פשוט לא הייתה קליטה, וגם אם הייתה אז ברמה של 2G ללא אינטרנט. מאוד התפלאתי אז שאלו רמת התשתיות במעצמה כזאת. מקווה שהשתפרו אחרת תהיה קצת בעיית חיבור והעברת נתונים בהרבה מאוד איזורים
נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
עלייה של 25% בהכנסות ל-224.6 מיליון דולר; הרווח למניה על 2.16 דולר - סנט מעל הצפי; צופה לרבעון הרביעי הכנסות בטווח של 215-225 מיליון דולר; וול סטריט מבינה שהרבעון הרביעי יהיה נמוך מהשלישי וחוששת
נובה, נובה -8.04% ספקית פתרונות המדידה הישראלית לתעשיית המוליכים למחצה, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי. החברה ממשיכה ליהנות מצמיחה בביקוש למערכות מדידה לתחומי הזיכרונות והמעבדים המתקדמים - מגזרים שנהנים מההאצה בהשקעות בתשתיות בינה מלאכותית ובייצור שבבים מתקדמים, אבל בעוד הרבעון השלישי נראה חזק מהצפוי, הרביעי מאכזב את וול סטריט.
מניית Nova Measuring Instruments Ltd. -8.24% נופלת בשיעור של 10% במסחר המוקדם בנאסד"ק אחרי פרסום התוצאות. החברה נסחרת לפי שווי שוק של כ-9.2 מיליארד דולר ) אחרי שזינקה כ-72% מתחילת השנה ו-88% במהלך 12 החודשים האחרונים.
הרווח למניה (Non-GAAP) ברבעון השלישי עמד על 2.16 דולר, לעומת תחזית הקונצנזוס של 2.15 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-224.6 מיליון דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 222 מיליון דולר, ובזינוק של 25% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. שימו לב לנקודה הבאה - רק סנט מעל התחזית, ולא הרבה מעל בהכנסות. נובה זינקה בחודשים האחרונים כאילו היא הולכת "להפגיז" בתוצאות וזה לא קרה. השוק טיפח ציפיות והתאכזב. מעבר לכך, התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת - 215-225 מיליון דולר, אמצע טווח של 220 מיליון דולר שזה מתחת להכנסות ברבעון השלישי. וול סטריט רוצה צמיחה מתמשכת מדי רבעון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון השלישי הסתכמו כאמור ב-224.6 מיליון דולר, עלייה של 2% לעומת הרבעון השני של השנה, ו-25% לעומת הרבעון השלישי של 2024. הרווח הנקי לפי GAAP עמד על 61.4 מיליון דולר, או 1.90 דולר למניה בדילול מלא, עליה של 19% לעומת התקופה המקבילה.
לפי Non-GAAP, הרווח הנקי היה 70 מיליון דולר, או 2.16 דולר למניה, עלייה של 24% לעומת אשתקד. שיעור הרווח הגולמי נותר יציב - 56.7%, לעומת 56.6% לפני שנה. ההוצאות התפעוליות עלו ל-63.6 מיליון דולר, לעומת 52.1 מיליון דולר ברבעון המקביל.
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי -11.1% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד -8.35% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
