אפריקה טסה 16%: מכנסת אסיפות בעלי אג"ח בניסיון לאשר "פירעון מוקדם"
מניית אפריקה ישראל מזנקת היום בבורסה של ת"א עוד 17% ומשלימה זינוק של יותר מ-20% בארבעת ימי המסחר האחרונים. מחזור המסחר היום הינו 17 מיליון שקלים, פי 2.5 מהממוצע היומי במניה. מאחורי הזינוק במניה עומד כנראה דיווח החברה בעניין זימון אסיפות של מחזיקי אג"ח כ"ו ו-כ"ז (2 הסדרות היחידות של אפריקה) לצורך שינוי תנאי האג"ח. במילים אחרות, בשוק מעריכים שאפריקה הצליחה להגיע להסכמות עם המוסדיים בעניין פירעון מוקדם של סדרות האג"ח.
האסיפות יערכו השבוע ביום רביעי כאשר ההצבעה על הבקשה של החברה ממחזיקי האג"ח תתקיים כשבוע לאחר מכן. איגרות החוב של אפריקה דווקא מגיבות באיפוק לדיווח. אפריקה אגח כו (סידרה של 1.3 מיליארד שקלים) נסחרת ביציבות בתשואה של 11.6%. אפריקה אגח כז (סידרה של כ-1.9 מיליארד שקלים) עולה 0.75% לתשואה של 11.07%.
לאחר סדרה של שיחות בין הנהלת אפריקה לבין מחזיקי האג"ח המוסדיים, החליטה החברה לבקש מהם לאשר לה לבצע פירעון מוקדם של שתי סדרות האג"ח בגובה של עד 1.5 מיליארד שקל בפארי (לפי הערך המתואם), או במחיר השוק, הגבוה מביניהם. כיום שתי הסדרות נסחרות מתחת לפארי בשיעור של כ-16%. החברה מבקשת שתהיה לה את הזכות לפרוע את האג"ח עד הסכום הנ"ל עד סוף 2016.
החוב ההתחייבותי של אפריקה עומד כיום על 3.7 מיליארד שקלים, הכולל גם את החוב לבנקים שמסתכם בכ-350 מיליון שקל, כך שהחוב למחזיקי האג"ח מסתכם בכ-3.3 מיליארד שקל.
- תשואות האג"ח הארוכות מטפסות - למה זה קורה עכשיו ומה המשמעויות
- האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למעשה מדובר בבקשה מהמחזיקים לתת לחברה לפרוע באופן חלקי את חובותיה למחזיקי האג"ח מוקדם מהתאריך המקורי שנקבע בעת שהחברה הנפיקה את שתי הסדרות הנ"ל, בימים בהם השלימה את הסדר החוב הגדול ביותר שנחתם עד אז במשק.
לאפריקה עוד אין את הכסף
נציין כי כיום לאפריקה אין הסכום הנ"ל לצורך פירעון המיידי והיא גם מבהירה בהודעתה לבורסה כי מועד כניסת התוקף של השינוי אותו מבקשת החברה ממחזיקי האג"ח, יחול רק לאחר חודש מאי הקרוב, בו צפויה להתבצע הנפקת הזכויות האחרונה במסגרתה צפוי בעל השליטה, לב לבייב, להזרים כ-150 מיליון שקל. בנוסף נראה כי פירעון מוקדם יוכל לצאת לפועל רק במקרה ואפריקה תצליח לממש נכסים בהיקף משמעותי על מנת לבצע את הפירעון המוקדם ולשחרר את עצמה מעולו של לפחות חלק מהחוב.
על פניו נראה כי ההצעה לפירעון מוקדם של האג"ח מיטיבה גם עם מחזיקי האג"ח, שנכון להיות יוכלו להרוויח את הפער משווי הפארי של האג"חים של אפריקה שעומד, כאמור, על כ-16%. מצד שני, הפירעון המוקדם יוכל לשחרר את החברה מהתחייבויות עתידיות בתנאים הבעייתיים של תנאי שטרי הנאמנות הקיימים ובהם 'הקנס' שהיה נגזר עליה מהפער מול תשואות אג"ח מדינה.
- מיבואנית רכב לקונגלומרט: UMI מגיעה לבורסה עם שווי של 3.4 מיליארד שקל
- צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
מה ביקשה החברה בספטמבר?
נזכיר כי באמצע חודש ספטמבר ביקשה החברה ממחזיקי האג"ח לאשר לה לבצע 3 שינויים בשטרי הנאמנות על מנת שיסייעו לה לשרת את החוב באופן מיטבי וכתבה אז כי "מגבלות שונות פוגעות ביכולת החברה לבצע אופטימיזציה של ניהול החוב. אישור התיקון בשטרי הנאמנות צפוי ליצור גמישות גדולה יותר תוך הרחבת מרחב התמרון בניהול החוב וכן לפעול לפירעון מוקדם של איגרות החוב".
שינוי הראשון שביקשה אז החברה היה הסכמה לכך שהחברה תוכל להנפיק איגרות חוב חדשות שיחס הביטחונות שלהן יהיה טוב יותר מיחס הביטחונות הקיים על האגרות הקיימות.
השינוי השני שביקשה היה הסכמה לכך שהיא תוכל להשתמש במניות הלא משועבדות של החברות הבנות כדי לשעבדן לטובת מימון רכיב ההון העצמי בפרויקטים עתידיים של תשתיות אליהם בכוונת אפריקה להיכנס.
והשינוי השלישי שרלוונטי כרגע כלל ביטול רכיב הקנס הקיים על האגרות הקיימות במקרה של פירעון מוקדם. החברה ביקשה כי במקרה של פירעון מוקדם מחזיקי האג"ח יהיו זכאים לתשלום הגבוה מבין הערך המתואם של האג"ח לבין שווי השוק שלהן בלבד וללא קנס הנגזר מתשואת אג"ח מדינה.
- 14.זבל מגיב 04/11/2013 08:20הגב לתגובה זומה קרה שוריסט עלוב? קיבלת צינור??????? , תתרגל !! אפריקה בטיסה והכיוון צפונה!!!!!!!!!
- 13.לבייב עכשו כשלבייב גר בלונדון אף אחד לא אוכל לו את הלב (ל"ת)אריק / 04/11/2013 00:29הגב לתגובה זו
- אברהם 10/11/2013 12:21הגב לתגובה זומתחיל לבנות במרץ את האחוזה בסביון
- 12.חברה שלב אחד לפני קריסה טוטאלית תפסו מרחק!!!! (ל"ת)מניית זבל זהירות!!!! 03/11/2013 23:30הגב לתגובה זו
- 11.רב 03/11/2013 21:17הגב לתגובה זוופורעת אגח ב- 11%. לבייב לא מביא כסף מהבית עדיין
- 10.שמואל 03/11/2013 21:04הגב לתגובה זומה הכוונה ב- "החוב ההתחייבותי של אפריקה" ?? "חוב" ו-"התחייבות" אותו שורש. די לכתוב "החוב של אפריקה" או "ההתחייבות של אפריקה".
- 9.ישראל 03/11/2013 20:45הגב לתגובה זווגם כאשר תעלה יהא משום "יעריכו ש.." גם ללא סיבה הניראת לעין . עוד מעט מידרוג משפרת עמדה..
- 8.אנונימי 03/11/2013 19:58הגב לתגובה זומי יזרוק לפח ריבית של 7 אחוז
- 7.מחר צניחה חופשית (ל"ת)מלכודת 03/11/2013 18:54הגב לתגובה זו
- 6.יהיה רווח הון גבוה מהסכם עם מחזיקי האג״ח (ל"ת)אנליסט 03/11/2013 18:43הגב לתגובה זו
- 5.הודעה לשורטיסטים הזמנתי הרבה וזלין חחחחחח (ל"ת)רוקח 03/11/2013 18:04הגב לתגובה זו
- 4.אז מה יקרה אם המניה תעלה ב-100? לאן הגענו? מניית זבל! (ל"ת)תברואן בעירית ת"א 03/11/2013 17:34הגב לתגובה זו
- 3.אז הגיוני לקנות את האגחים, למה המניה עולה? (ל"ת)מי אני 03/11/2013 16:35הגב לתגובה זו
- 2.זיפו 03/11/2013 16:14הגב לתגובה זואפריקה עם הודעה טובה והמלצות יכולה להכפיל עצמה במהירות . לא אשב בצד כשזה קורה. ניתחתי את הגרפים לאומי שנראים טוב תעלה ל1500 -1600 עד סוף השנה. בהצלחה למהירים והאמיצים. בהצלחה גם ליתר המחזיקים.
- 1.לא להתרב למניית ה"זבל" הזו - רק הפסדים (ל"ת)אבי 03/11/2013 15:59הגב לתגובה זו

קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3% במסלול המנייתי
המסלולים הכלליים הניבו תשואה ממוצעת של כ-1.1% באוגוסט, והמנייתיים התקרבו ל-1.3%; אנליסט ומנורה בולטות בראש, מור וילין לפידות בתחתית; מתחילת השנה: פערים של יותר מ-1.5% בין מובילים לנגררים
אוגוסט אולי נפתח באי-ודאות בשווקים עם חששות גיאו-פוליטיים אבל הסתיים כשעוד חודש טוב לחוסכים. מדדי המניות סגרו בעליות נאות בארץ ובעולם, והתשואות בקרנות ההשתלמות ממשיכות לטפס, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים.
מנורה ואנליסט מושכות קדימה במסלול הכללי
במסלולים הכלליים, שמיועדים לרוב הציבור ומחזיקים בתמהיל מגוון יחסית של מניות, אג"ח ונכסים אלטרנטיביים, נרשמה באוגוסט תשואה בטווח של 0.92% עד 1.24%. את הטבלה החודשית הובילה קרן ההשתלמות של אנליסט, עם 1.24%, כשאחריה מיטב עם 1.19% ומנורה עם 1.17%.
בתחתית הטבלה עומדת קרן ההשתלמות של אינפיניטי, עם תשואה של 0.56% בלבד, נמוכה משמעותית מהממוצע הענפי. מעליה נמצאת ילין לפידות עם 0.92% ומגדל עם 0.97%.
אם מסתכלים על התשואה המצטברת מתחילת השנה, גם כאן אנליסט בראש עם 9.82%, כשמור (9.62%), מגדל (9.50%) וכלל (9.74%) קרובות אליה. בתחתית נמצאות אינפינטי (0.56%) ילין לפידות (8.19%) והראל (8.15%).
- "רציתי לפדות קרן השתלמות, והציעו לי הלוואה מהקרן - כדאי?"
- כך בדיקה פשוטה תוסיף לכם מעל ל- 50 אלף שקלים לחיסכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהסתכלות על שלוש השנים האחרונות אנליסט מובילה עם 35.29%, לפני מיטב (33.07%) ומור (33.56%). אינפיניטי משתחלת למרכז הטבלה עם תשואה של 32.41%, קצת מעל כלל וילין לפידות. מנגד, הראל נשארת מאחור עם 26.65% בלבד - פער של כמעט 9% מהמובילה.

הבורסה בת"א סגרה על האפס; ניו מד עלתה 2.9%
טבע ירדה 3.6%, הביטוח עלה 0.85%, הבנקים ירדו 0.4%
השוק תיקן את הירידות. אולי זה בגלל שנתניהו קצת חזר בו מהאמירה הקשה של אתמול, כשבמקביל יש חדשות משרדי ממשלה מקבילים על שת"פ עם העולם. בולט במיוחד משרד האנרגיה - היו דווח על העמקת שיתוף הפעולה עם קפריסין לשם העברת גז לאירופה. מעבר לכך, נתניהו מתכנן מסיבת עיתונאים הערב בנושאים כלכליים. השוק מעריך שתהיה הרגעה מסוימת.
ידיעה נוספת בתחום האנרגיה היתה על הרחבת התשתיות לצנרת שתוביל גז מישראל למצרים - שברון נערכת להגדלת ייצוא הגז מישראל למצרים. מדובר על פרויקט לוויתן כמובן וזה השפיע על מניות לוויתן בעיקר ניו מד שזכתה כבר מהבור לתשואה עודפת על השוק בזכות הראיון בביזפורטל - יוסי אבו: "השוק מפספס את ניו מד" - מאיפה יגיע האפסייד בהמשך?
הנפקות פרטיות פוגעות במשקיעים מקרב הציבור. הנה הדוגמה האחרונה - חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה -11.42% , שקיימה אמש מכרז למשקיעים מסווגים והנפיקה עבורם מניות שדה פקטו דיללו את המשקיעים הפרטיים. להרחבה בנושא ראו כאן - צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%.
הבנקים חזקים - הציבור חלש. אין מספיק תחרות, והבנקים מצפצפים עלינו - אפס על ריבית עו"ש ביתרת זכות, 12.2% על ריבית עו"ש ביתרת חובה. הנגיד ובנק ישראל מסבירים לנו שהם עושים הכל כדי לשנות את זה - הם מסבירים את זה כבר שנים, אבל שום דבר לא השתנה למעט דבר אחד - הרווחים של הבנקים. הם שוברים מדי שנה שיאים. על חשבוננו. פרופ' אמיר ירון מתעתע בציבור - מדבר על החלשת הבנקים, בפועל הוא רק חיזק אותם ופגע בציבור; האם 10 מיליונים איש אנונימיים פחות חשובים מעשרות החברים והמכרים של הנגיד במערכת הבנקאית? בסוף הכל אישי - הנגיד: "פועל להעביר את הכוח מהבנקים לציבור" - האומנם?
- בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
- נאום נתניהו, הירידות בבורסה והדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנכ״ל
משרד התחבורה: "צריך להיות ערס כדי לשחרר תקציבים" - משה בן זקן מדבר על השיח מול האוצר, על התחב״צ, על רכבת מהירה לחיפה ועל זה שחייבים להשקיע בתשתיות אפילו אם הרובוטקסי בדרך לפה כי ״גם טסלות יכולות להיתקע בפקקים״; הוא משוכנע שישראל בדרך למהפכה תחבורתית אבל
מזהיר שלא יקרה כלום בלי תקציבים, ביצוע והרבה מרפקים. משרד התחבורה טוען שהוא סוף סוף "שם גז". בועידת התשתיות של ביזפורטל, מנכ"ל המשרד משה בן זקן נשמע אופטימי, אבל לא מתכחש למציאות הקשה שפוגשת את כולנו כל בוקר על הכביש. לדבריו, תקציבי עתק כבר ממומשים בשטח, פרויקטים
של רכבות מהירות מתקדמים, וגם על מהפכת התחבורה האוטונומית הוא אומר "אנחנו שם".