שטרי נאמנות הם המסמכים המשפטיים המרכזיים המסדירים את זכויותיהם של מחזיקי איגרות החוב מול החברה המנפיקה. כל הנפקה של אג"ח מלווה בשטר נאמנות שנחתם בין החברה הלווה לבין נאמן חיצוני, והוא קובע את מכלול התנאים, ההתחייבויות והבטוחות שלפיהם תיפרע ההלוואה למחזיקים.
שטר הנאמנות כולל, בין היתר, את תנאי הסדרה, לוח הסילוקין, שיעורי הריבית, אמות מידה פיננסיות (קובננטים), הוראות בדבר נכסים המותרים לשעבוד כבטוחה, וכן את סמכויות הנאמן במקרה של הפרה או קושי בפירעון. הנאמן, הממונה מכוח חוק, אמון על גישור בין האינטרס
של החברה לבין ציבור המחזיקים, ותפקידו לפקח כי החברה עומדת בהתחייבויותיה עד לפירעון המלא של הסדרה.
רשות ניירות ערך עוסקת בהסדרת תחום הנאמנות לאיגרות חוב, לרבות אחידות בהוראות שטרי הנאמנות והבהרת תפקידי הנאמן, במטרה לחזק את ההגנה על מחזיקי האג"ח
ולהגביר את הוודאות בשוק החוב הקונצרני. שטרי הנאמנות רלוונטיים גם באירועים כמו פדיון מוקדם של סדרת אג"ח או הסדרי חוב.
תנאי השטר קובעים את מרווח הביטחון של מחזיקי איגרות חוב בעת הרעה במצב
החברה, לרבות עילות להעמדה לפירעון מיידי. האחדת הנוסחים נעשית בפיקוח רשות ניירות ערך, במטרה לצמצם פערים בין הנפקות ולחזק את מעמד הנאמן.
